✏ Операционные и финансовые показатели Группы Мать и дитя растут - Альфа-Банк
Операционные и финансовые показатели Группы Мать и дитя растут - Альфа-Банк
Все ключевые операционные метрики Группы «Мать и Дитя» растут, следует из операционных и неаудированных финансовых результатов за I квартал 2024 года.
Компания показала сильные результаты. Выручка выросла на 23,2% г/г до 7,66 млрд руб. Чистая денежная позиция (разница между суммой на счетах компании и её финансовыми обязательствами) на 31 марта 2024 года составила 10,9 млрд руб. Общий объём капитальных затрат – 512 млн руб.
Единственным слабым моментом стало снижение на 13% числа проведённых ЭКО в московских клиниках, но это связано с высокой базой прошлого года. Выручка при этом упала всего на 2,7%, т.к. снижение числа процедур частично нивелировалось ростом их стоимости.
Аналитики Альфа-Банка подтверждают рекомендацию «выше рынка», целевая цена — 1272 руб., потенциал роста 19,2% на горизонте 12 месяцев.
Общая выручка выросла на 23,2% г/г и составила 7,66 млрд руб.
• Выручка московских госпиталей увеличилась на 25% г/г до 3,85 млрд руб. в связи с ростом объёма помощи в условиях стационаров по направлениям онкологии, неврологии, педиатрии, терапии и гинекологии, а также ростом амбулаторных посещений.
• Выручка региональных госпиталей увеличилась на 21,3% г/г до 2 млрд руб. в основном благодаря росту выручки от стационарного лечения в госпиталях Самары, Тюмени и Новосибирска по направлениям гинекологии, педиатрии и онкологии;
• Выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 10% г/г до 705 млн руб. благодаря росту спроса на посещения различных специалистов, в том числе ввиду роста загрузки новых клиник, открытых в 2023 – 2024 гг.
• Выручка амбулаторных клиник в регионах увеличилась на 29,2% г/г до 1 млрд руб. в связи с ростом спроса на амбулаторные посещения и процедуры ЭКО.
Количество принятых родов выросло на 18,1% г/г до 2 606 при росте среднего чека на 20,6% г/г до 550,3 тыс. руб. в Москве и росте на 14,3% г/г до 219,9 тыс. руб. в регионах.
Количество пункций ЭКО увеличилось на 7,1% г/г и составило 4 432 при росте среднего чека на 5,8% г/г до 303,6 тыс. руб. в Москве и 7,3% г/г до 285,4 тыс. руб. в регионах;
Количества койко-дней выросло на 9,2% г/г до 38 657 при увеличении среднего чека на 13% г/г до 102,1 тыс. руб. в Москве и на 10,3% г/г до 40,2 тыс. руб. в регионах.
Количество амбулаторных посещений выросло на 16,7% г/г до 567 317 при увеличении среднего чека на 10,1% г/г до 6,0 тыс. руб. в Москве и на 13,7% г/г до 2,4 тыс. руб. в регионах.
• Один из ведущих участников рынка частных медицинских услуг в России. Изначально компания фокусировалась на сфере женского здоровья и педиатрии, но с каждым годом спектр направлений в лечении пациентов расширяется. «Мать и дитя» имеет 11 крупных госпиталей и 43 клиники в 27 регионах.
• Компания находится в процессе редомициляции, “переезжает” с Кипра в РФ. Процесс завершится во II квартале 2024 года. В свободном обращении (free-float) 32,1% акций, остальные 67,9% принадлежат основателю клиники Марку Курцеру. С 2012 до 2022 года бумаги торговались в Лондоне на LSE, так что после перерегистрации и возобновления торгов возможен навес продавцов, то есть выставление большого числа акций на продажу, что может привести к снижению котировок.
• После редомициляции Группа вернётся к дивидендам, в том числе может распределить накопленные, но не выплаченные за предыдущие периоды средства. При соотношении чистый долг/EBITDA ниже 3,0х на выплаты может направляться до 100% чистой прибыли.
• В 2023 году бумаги полностью отыграли просадку 2022 года, а в 2024 году обновили исторический максимум.
Бизнес компании можно назвать зрелым, капзатраты — умеренные. Акции подойдут консервативным инвесторам.
-
Новость 7 мая 2024Путин поручил довести капитализацию фондового рынка к 2030 году не менее чем до 66% ВВП
-
Новость 7 мая 2024Путин поставил цель снизить к 2030 году долю импорта товаров и услуг в ВВП до 17%
-
Новость 7 мая 2024Новак заметил, что вопрос увеличения добычи в рамках ОПЕК+ сейчас не обсуждается
-
Новость 7 мая 2024Путин разрешил ООО «Граталь» купить долю Gazprom Neft International в «Газпромнефть-Битумные материалы»
-
Новость 7 мая 2024Путин разрешил «Лакра Синтез» выкупить лакокрасочный завод BASF
-
Новость 7 мая 2024Слабость нефти и сильный рубль сыграли против российского рынка
-
Новость 7 мая 2024Путин подписал указ о национальных целях развития до 2030 года
-
Новость 7 мая 2024Совет директоров ММЦБ рекомендовал дивиденды в размере 2,2 рубля на акцию
-
Новость 7 мая 202413 мая 2024 г - Ставропольэнергосбыт - СД решит по дивидендам
-
Новость 7 мая 2024Перевозки контейнеров по сети РЖД за январь - апрель выросли на 9,4%, до 2,6 млн ДФЭ
-
Новость 7 мая 2024Saudi Aramco считает, что нефтяной рынок сейчас находится в дефиците
-
Новость 7 мая 2024Цена нефти Urals для расчета НДПИ за апрель 2024г составила $74,98 за баррель — Минэкономразвития
-
Новость 7 мая 2024Новый глава Euroclear выступает против конфискации замороженных активов РФ — FM
-
Новость 7 мая 2024Путин поручил обеспечить граждан жильем общей площадью не менее 33 кв м на человека к 2030г и не менее 38 кв м к 2036г
-
Новость 7 мая 2024Перевозки контейнеров на сети РЖД выросли с начала года на 9,4%
-
Новость 7 мая 2024Российские активы принесли UniCredit рекордную прибыль
-
Новость 7 мая 2024Полюс выплатил купон по долларовым евробондам-2028 в рублях
-
Новость 7 мая 2024Россети Ленэнерго потенциально заработала 11 рублей на одну акцию преф. (дивдоходность 5%) - Газпромбанк Инвестиции
-
Новость 7 мая 2024СД Самолета сегодня рассматривает вопрос о дивидендах за 2023г
-
Новость 7 мая 2024Россияне начали чаще обращаться в банки Турции для открытия счета