✏ Операционные результаты Новатэка за 1 квартал стали значительным позитивным сюрпризом - Мир инвестиций
Операционные результаты Новатэка за 1 квартал стали значительным позитивным сюрпризом - Мир инвестиций
Новатэк в 1К24 увеличил объемы добычи и реализации жидких углеводородов. Добыча газа также немного выросла, а вот объемы реализации газа и переработки жидких углеводородов упали.
Операционные результаты Новатэка за 1К24 стали значительным позитивным сюрпризом: добыча высокорентабельных жидких углеводородов выросла на 12%. У нас позитивный взгляд на акции Новатэка, которые торгуются с P/E в 5.4x - на 50% ниже долгосрочных средних.
«БКС Мир инвестиций»
Реализация газа снизилась на 3.8% г/г до 21.47 млрд куб. м, что, вероятно, связано с изменениями в погоде относительно прошлого года. Реализация жидких углеводородов выросла чуть ниже добычи — на 11% до 4.3 млн т. Традиционно этот показатель включает объемы, закупаемые у совместных предприятий.
Переработка на двух заводах Новатэка снизилась: на Пуровском ЗПК объемы переработки составили 3.3 млн т — на 2.8% ниже г/г, а в Усть-Луге резко упали — на 23% до 1.4 млн т. Последнее, по всей видимости, связано с атакой беспилотника в этот период, а причиной небольшого падения на Пуровском ЗПК могло быть техническое обслуживание.
Главное — объемы добычи и реализации жидких углеводородов. Новатэк известна как газовая компания, но исторически не менее половины операционной прибыли ей приносит добыча жидких углеводородов. Хотя после начала и наращивания добычи на Ямал СПГ в 2017-20 гг. их доля в структуре операционной прибыли несколько сократилась, жидкие углеводороды по-прежнему вносят значительный вклад в денежный поток Новатэка.
Рост добычи жидких углеводородов на 12% превзошел наши ожидания. Это, безусловно, хорошая новость для котировок. Отметим, что ни в пресс-релизе Новатэка, ни в новостях Интерфакса и Коммерсанта не указаны причины такой позитивной динамики. Мы предполагаем, что это связано с ростом добычи на проектах компании, которые занимаются добычей газа с высоким содержанием жидких углеводородов из ачимовских и аналогичных пластов в Западной Сибир.
-
Новость 6 мая 2024Доход Совкомбанка от приобретения Хоум Банка может составить > 10 млрд. руб. - Альфа-Банк
-
Новость 6 мая 2024ПИК-Аренда и Циан запустили сервис "Циан х ПИК-Аренда" по поиску арендаторов и показам недвижимости
-
Новость 6 мая 2024Си Цзиньпин заявил, что проблемы избыточных производственных мощностей в КНР не существует
-
Новость 6 мая 202417.05.2024 - Россети Ленэнерго - СД решит по дивидендам
-
Новость 6 мая 2024США исключили из санкционного списка бывшую "дочку" Сбербанка Sberbank (Switzerland) AG
-
Новость 6 мая 2024По состоянию на 1 мая 2024г объем ФНБ составил Р12,75 трлн (+1,7% м/м или +Р216 млрд)
-
Новость 6 мая 2024РФ будет воспринимать появление на Украине самолетов F-16 как носителей ядерного оружия вне зависимости от их модификации — МИД РФ
-
Новость 6 мая 2024ЛУКОЙЛ закроет див. гэп через 2-3 недели - Альфа-Инвестиции
-
Новость 6 мая 2024Объем ФНБ в апреле увеличился на 216,43 млрд рублей
-
Новость 6 мая 2024Татнефть РСБУ 1кв 2024г: выручка Р382 млрд (рост в 1,6 раза), чистая прибыль 68,4 млрд руб (+36,5% г/г)
-
Новость 6 мая 2024Международные резервы РФ за неделю снизились на $6,4 млрд, до $596,8 млрд — ЦБ
-
Новость 6 мая 2024Бюджет России получает в два раза больше нефтяных денег, чем год назад — Bloomberg
-
Новость 6 мая 2024Международные резервы РФ снизились за неделю на $6,4 млрд
-
Новость 6 мая 2024Доллар опустился ниже 91 рубля впервые с 12 марта
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ выросла в 1 квартале до 68,4 млрд рублей
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 55%
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 54%, выручка на 7,8%
-
Новость 6 мая 2024Левенгук Отчет РСБУ
-
Новость 6 мая 2024РФ сократила экспорт бензина ж/д транспортом на треть в апр/мар до 215.290 т из-за эмбарго — Reuters
-
Новость 6 мая 2024Электромобили и сталь из Китая наводнили рынок ЕС, Брюссель ждет от Китая добровольного сокращения экспорта или будет принимать жесткие экономические меры — глава Еврокомиссии