✏ В префах Ростелекома есть потенциал роста - Мир инвестиций
В префах Ростелекома есть потенциал роста - Мир инвестиций
Менеджмент Ростелекома предложит дивиденды за 2023 г. выше уровня выплат за 2022 г., сообщил журналистам президент компании Михаил Осеевский, пишет Интерфакс. Размер предлагаемых менеджментом дивидендов не уточняется, предложения в Росимущество пока не направлены. По итогам 2022 г. Ростелеком заплатил дивиденд в размере RUB 5.45 на акцию.
По нашим оценкам, дивиденды могут составить RUB 6.9 на акцию, увеличившись на 27% г/г. У нас нейтральный взгляд на обыкновенные акции, которые торгуются на уровне 3.0x по EV/EBITDA с дивидендной доходностью 7% за 2023 г. Однако мы видим потенциал роста в префах (дивдоходность — 8%) и в сужении дисконта к обычке.
«БКС Мир инвестиций»
Мы открываем парную торговую идею «Лонг Ростелеком-ап/Шорт Ростелеком ао» на 3 месяца с целевым совокупным спредом 10-15%. Дисконт цены привилегированных акций компании к обыкновенным сейчас на пике, и мы ждем его сокращения: сезонно в ожидании дивидендов, а также поскольку причин для этого дисконта мало.
• Три причины, покупать/продавать: Дисконт цены префов к цене обычки на пике, хотя ликвидность сблизилась. У двух бумаг одинаковые дивиденды, но дивдоходность по префам выше. Исторически ценовой дисконт уменьшался перед дивидендами
• Совокупный спред: 10-15% к началу июля
• Катализаторы: решение СД по дивиденду (май), закрытие реестра (июль)
• Оценка: позитивный взгляд на префы, нейтральный на обычку
• Риски: общерыночные, дивиденды ниже ожиданий.
-
Новость 29 апреля 2024США разрешили операции с банками России для расчетов в энергетике до 1 ноября
-
Новость 29 апреля 2024Ослабление рубля придало силы индексу МосБиржи
-
Новость 29 апреля 2024По предположениям японских ученых на графике Софтлайна образовалась формация "Ака Санпэй", что в переводы на литературный русский означает "Три белых солдата": котировки за 3 дня +9%
-
Новость 29 апреля 2024Представитель оманских инвесторов возглавил совет директоров Polymetal
-
Новость 29 апреля 2024Дубай потратит $35 млрд на строительство крупнейшего аэропорта мира с пропускной способностью 260 млн пассажиров в год — Business Insider
-
Новость 29 апреля 2024Акционеры Globaltrans приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023г
-
Новость 29 апреля 2024Министры энергетики стран G7 обсуждают закрытие угольных электростанций к 2035 году — Reuters
-
Новость 29 апреля 2024Акции Северстали обновили исторический максимум, достигнув отметки в 1923 руб благодаря отчетности по МСФО за 1кв 2024г и квартальным дивидендам
-
Новость 29 апреля 2024Акционеры Globaltrans отказались от финальных дивидендов-2023
-
Новость 29 апреля 2024Германия высказалась против изъятия российских активов
-
Новость 29 апреля 2024Российский рынок хочет отдохнуть
-
Новость 29 апреля 2024P/E индекса Мосбиржи — расчеты аналитиков ВТБ
-
Новость 29 апреля 2024Суд по иску Транснефти запретил иностранной структуре Зиявудина Магомедова инициировать судебное разбирательство в Лондоне
-
Новость 29 апреля 2024Президент Всемирного экономического форума: "Мы не видели такого рода долгов со времен наполеоновских войн. Существует риск ”стагфляции” для стран с развитой экономикой"
-
Новость 29 апреля 2024Китайская государственная судостроительная корпорация (CSSC) получила крупнейший в мире заказ на строительство 18 спг-танкеров для QatarEnergy — СМИ
-
Новость 29 апреля 2024Акции Евротранса с открытия +10,5% после отчетностей по РСБУ и МСФО согласно которым выручка x2, а прибыль составила Р2,8-5,1 млрд
-
Новость 29 апреля 2024Индекс МосБиржи на открытии растет, покупают "АЛРОСА"
-
Новость 29 апреля 2024В Азии преобладают позитивные настроения, нефть дешевеет
-
Новость 29 апреля 2024Рабочий понедельник на Мосбирже - основные события 29 апреля
-
Новость 29 апреля 2024Правительство с 1 июля повысит утильсбор на ряд категорий спецтехники. Размер увеличения составит от 41% до 2,5 раза - Ъ