✏ Триггеров для роста бумаг Globaltrans пока нет - Промсвязьбанк
Триггеров для роста бумаг Globaltrans пока нет - Промсвязьбанк
Globaltrans отчитался за 2023 год, но дивиденды пока на паузе.
Ключевые результаты за 2023 г.:
· Выручка: 104,7 млрд руб. (+11% г/г)
· Чистая прибыль: 38,6 млрд руб. (+55% г/г)
· EBITDA: 58,6 млрд руб. (+32% г/г), скорр. EBITDA: 52,3 млрд руб. (+6% г/г)
· Чистый долг: -27,4 млрд руб. (против 4,6 млрд руб. в 2022 г.)
· Чистый долг/скорр. EBITDA: -0,5х (против 0,1х в 2022 г.)
FCF вырос до 25,8 млрд руб. (против 14,8 млрд руб. в 2022 году), в первую очередь, за счет снижения капзатрат почти в половину (CAPEX скорр. на M&A сократился до 10,1 млрд руб. с 20,2 млрд руб. в 2022 г.). Инвестиции в основном сократились на фоне значительного роста стоимости новых вагонов. Увеличение стоимости происходит и, по нашим оценкам, сохранит восходящую динамику из-за дефицита полувагонов (доля полувагонов в парке Globaltrans — 68%), вызванного недостатком деталей из-за санкционных ограничений.
Кроме того, менеджмент компании сообщил о том, что за 2023 г. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды из-за технических ограничении, хотя для компании выплаты по-прежнему остаются «в фокусе». 29 апреля ГОСА обсудит вопрос об утверждении невыплаты дивидендов. На новостях о рекомендации по дивидендам расписки компании снижались на 4,5% до 750 руб./акция, однако к завершению вечерней сессии бумаги частично смогли отыграть потери и вернулись к уровню 771 руб./акция.
В настоящий момент не видим триггеров для дальнейшего роста бумаг (с начала апреля покупки в основном совершались в ожидании объявления о дивидендах), хотя и сохраняем положительный фундаментальный взгляд на компанию. В 2024 году ожидаем продолжения роста ставок аренды подвижного состава, который будет обусловлен активным списанием парка (который усилит существующий дефицит и как следствие цены на вагоны), что положительно скажется на выручке компании. Тем не менее общая конъюнктура ж/д отрасли продолжит быть сдержанной на фоне продолжающихся инфраструктурных ограничений и снижения экспортных поставок.
-
Новость 5 мая 2024"РУСАЛ" обсудит дивиденды 16 мая
-
Новость 5 мая 2024В Турции готовы экспортировать избыточные объемы газа из РФ и Азербайджана — Интерфакс
-
Новость 5 мая 2024Россия направила в апреле 2024г в Евросоюз почти половину своего СПГ — РБК со ссылкой на данные Kpler
-
Новость 5 мая 2024WSJ: кредиторы Украины потребуют выплат по госдолгу впервые с 2022 года
-
Новость 5 мая 2024Проверка стратегии "Sell in May and go away" на российском рынке акций по индексу полной доходности Мосбиржи не показала каких-то преимуществ следованию ей — РБК
-
Новость 4 мая 2024МВД РФ объявило в розыск президента Украины Владимира Зеленского по статье УК
-
Новость 4 мая 2024ПИК МСФО 2023г: выручка Р585 млрд (+20% к 2021г), чистая прибыль Р52,31 млрд (в 2021г прибыль Р103,5 млрд), за 2022г данных нет
-
Новость 4 мая 2024Софтлайн РСБУ 1кв 2024г: выручка Р6,62 млрд (+4,5% г/г), чистая прибыль Р11,57 млн (+22,7% г/г)
-
Новость 4 мая 2024Правительство ввело запрет на экспорт сахара до 31 августа 2024г
-
Новость 4 мая 2024Америка потеряла свой статус гегемона — глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель
-
Новость 4 мая 2024Арбитражный суд опубликовал полный текст решения о приостановлении осуществления корпоративных прав Х5 Retail Group N.V. в российской дочерней компании
-
Новость 4 мая 2024Турецкий DenizBank вновь ужесточил условия открытия счетов россиянам — РБК
-
Новость 4 мая 2024Нераспределенные акции нидерландской X5 будут возвращены ей после 31 декабря 2024 года
-
Новость 3 мая 2024Коррекция на российском рынке может усугубиться
-
Новость 3 мая 2024Правительство ввело временный запрет на экспорт сахара
-
Новость 3 мая 2024Автомобильный рынок РФ в апреле вырос на 78%
-
Новость 3 мая 202407.05.2024 - ММЦБ - СД решит по дивидендам
-
Новость 3 мая 2024СД Русала 16 мая решит по дивидендам за 2023г — ТАСС
-
Новость 3 мая 2024Структуры Ростеха и Ростелекома запустили производственную линию по сборке российских смартфонов с защитой от утечки данных AYYA T1
-
Новость 3 мая 2024Фьючерсы на какао испытали самое сильное недельное падение (более 30%) с 1959 года — Bloomberg