💬 Генеральный директор МФК Займер - Роман Макаров: интервью о том, как компания с помощью IPO останется лидером и купит конкурентов - Ведомости

Генеральный директор МФК Займер - Роман Макаров: интервью о том, как компания с помощью IPO останется лидером и купит конкурентов - Ведомости

МФК «Займер» размещает акции на Московской бирже на 3 млрд руб., оценка компании после размещения может составить 23,5–27 млрд руб. По экспертам, справедливая оценка приближается к 40–45 млрд руб. Сделка будет в формате cash out, привлеченные средства уйдут акционеру. Генеральный директор МФК «Займер» Роман Макаров рассказал, что IPO поможет компании легче купить конкурентов и запустить программу мотивации менеджмента.Основное из интервью:– Зачем вам IPO? – Наш единственный акционер стремится к сделке, чтобы осуществить cash-out и продать примерно 10–15% капитала, при этом оставаясь контролирующим лицом. На данный момент компания не нуждается в привлечении инвестиций, но IPO предоставит нам возможность достижения двух основных целей. Первая цель – структурирование сделок M&A, которые станут более эффективными благодаря использованию акций. Вторая цель – улучшение программы мотивации менеджмента за счет распределения акций, которая находится в стадии разработки. – То есть вы идете на IPO, несмотря на отличную рентабельность и ненужность дополнительных средств? – Именно так. Мы решили следовать модному тренду, вдохновленному заявлениями президента и председателя Банка России о необходимости развития внутреннего рынка и IPO в России. К тому же, это даст нам возможность стать одной из ведущих компаний, формирующих современный фондовый рынок страны. – Какова ваша стратегия по сделкам M&A? – Мы стремимся увеличить долю рынка, рассматривая приобретение средних и крупных конкурентов. Мы уже ведем переговоры с несколькими известными компаниями, надеясь приобрести как минимум одну из них. Выпуск акций на бирже позволит нам достичь этой цели, обеспечив финансовую основу для сделок M&A. – Когда вы задумались об IPO? – Мы думали о возможности IPO много лет. С течением времени, с учетом изменений в экономической обстановке, мы поняли, что вступление на биржу станет правильным шагом для участия в росте российской экономики. Поэтому мы подготавливались к этому многие годы, совершенствуя наши процессы и подготавливаясь к публичности. – Что вы уже изменили при подготовке к публичности? – Мы улучшили наши отчеты в соответствии с МСФО и проводим их аудит с 2020 года. Мы также совершенствуем корпоративное управление, раскрываем информацию о ключевых событиях на публичной площадке и на нашем сайте, сформировали совет директоров и комитеты по аудиту и стратегии. Мы также обеспечиваем стабильные выплаты дивидендов, что делает нас привлекательным объектом для инвестиций. – Как вы зависите от ключевой ставки Центробанка? – Мы на 92% используем собственный капитал для финансирования, поэтому наша чувствительность к изменениям ключевой ставки невысока. Долевой остаток финансируется облигационными займами, что также снижает нашу зависимость от ставки.– Почему вы выпускали облигации? – В 2021 году наша компания активно росла, и нам нужны были средства для финансирования. Мы успешно выпустили три выпуска облигаций, которые были направлены на развитие основного бизнеса – выдачу займов. – Как обстоит дело с вашим портфелем заявок? – Наш портфель заявок хорошо диверсифицирован. Институциональные инвесторы составляют лишь небольшую часть объема. Мы имеем низкую долговую нагрузку и легко справимся с обязательствами, включая облигации. – Вы рассматриваете новые методы привлечения финансирования? – Мы постоянно исследуем различные варианты финансирования, включая выпуск облигаций. Но решение о новом выпуске еще не принято. – Как вы обеспечиваете столь высокую ликвидность? – Мы сосредоточены на повышении эффективности бизнеса, что позволяет нам иметь достаточно средств для продолжения роста. Наша быстрая оборачиваемость кредитного портфеля и низкие операционные расходы способствуют этой ликвидности. – Какие перспективные направления развития у вас есть? – Мы разрабатываем новые продукты, такие как «виртуальная карта с кредитным лимитом», в сотрудничестве с банками-партнерами. Это поможет нам расширить аудиторию и увеличить объемы выдачи займов.– Каков ваш прогноз относительно количества компаний в отрасли? – Мы ожидаем, что в ближайшие 1,5–2 года количество участников рынка сократится на 15–20%. Этому способствуют как новые регуляторные меры, так и изменения ставок по микрозаймам, которые делают некоторые компании нерентабельными.– Какая доля выручки от повторных клиентов у вас? – Примерно 90% выручки приходится на повторных клиентов.Источник: Читать источник

Основное из интервью:

– Зачем вам IPO? – Наш единственный акционер стремится к сделке, чтобы осуществить cash-out и продать примерно 10–15% капитала, при этом оставаясь контролирующим лицом. На данный момент компания не нуждается в привлечении инвестиций, но IPO предоставит нам возможность достижения двух основных целей. Первая цель – структурирование сделок M&A, которые станут более эффективными благодаря использованию акций. Вторая цель – улучшение программы мотивации менеджмента за счет распределения акций, которая находится в стадии разработки.

– То есть вы идете на IPO, несмотря на отличную рентабельность и ненужность дополнительных средств? – Именно так. Мы решили следовать модному тренду, вдохновленному заявлениями президента и председателя Банка России о необходимости развития внутреннего рынка и IPO в России. К тому же, это даст нам возможность стать одной из ведущих компаний, формирующих современный фондовый рынок страны.

– Какова ваша стратегия по сделкам M&A? – Мы стремимся увеличить долю рынка, рассматривая приобретение средних и крупных конкурентов. Мы уже ведем переговоры с несколькими известными компаниями, надеясь приобрести как минимум одну из них. Выпуск акций на бирже позволит нам достичь этой цели, обеспечив финансовую основу для сделок M&A.

– Когда вы задумались об IPO? – Мы думали о возможности IPO много лет. С течением времени, с учетом изменений в экономической обстановке, мы поняли, что вступление на биржу станет правильным шагом для участия в росте российской экономики. Поэтому мы подготавливались к этому многие годы, совершенствуя наши процессы и подготавливаясь к публичности.

– Что вы уже изменили при подготовке к публичности? – Мы улучшили наши отчеты в соответствии с МСФО и проводим их аудит с 2020 года. Мы также совершенствуем корпоративное управление, раскрываем информацию о ключевых событиях на публичной площадке и на нашем сайте, сформировали совет директоров и комитеты по аудиту и стратегии. Мы также обеспечиваем стабильные выплаты дивидендов, что делает нас привлекательным объектом для инвестиций.

– Как вы зависите от ключевой ставки Центробанка? – Мы на 92% используем собственный капитал для финансирования, поэтому наша чувствительность к изменениям ключевой ставки невысока. Долевой остаток финансируется облигационными займами, что также снижает нашу зависимость от ставки.

– Почему вы выпускали облигации? – В 2021 году наша компания активно росла, и нам нужны были средства для финансирования. Мы успешно выпустили три выпуска облигаций, которые были направлены на развитие основного бизнеса – выдачу займов.

– Как обстоит дело с вашим портфелем заявок? – Наш портфель заявок хорошо диверсифицирован. Институциональные инвесторы составляют лишь небольшую часть объема. Мы имеем низкую долговую нагрузку и легко справимся с обязательствами, включая облигации.

– Вы рассматриваете новые методы привлечения финансирования? – Мы постоянно исследуем различные варианты финансирования, включая выпуск облигаций. Но решение о новом выпуске еще не принято.

– Как вы обеспечиваете столь высокую ликвидность? – Мы сосредоточены на повышении эффективности бизнеса, что позволяет нам иметь достаточно средств для продолжения роста. Наша быстрая оборачиваемость кредитного портфеля и низкие операционные расходы способствуют этой ликвидности.

– Какие перспективные направления развития у вас есть? – Мы разрабатываем новые продукты, такие как «виртуальная карта с кредитным лимитом», в сотрудничестве с банками-партнерами. Это поможет нам расширить аудиторию и увеличить объемы выдачи займов.

– Каков ваш прогноз относительно количества компаний в отрасли? – Мы ожидаем, что в ближайшие 1,5–2 года количество участников рынка сократится на 15–20%. Этому способствуют как новые регуляторные меры, так и изменения ставок по микрозаймам, которые делают некоторые компании нерентабельными.

– Какая доля выручки от повторных клиентов у вас? – Примерно 90% выручки приходится на повторных клиентов.

Источник: Читать источник