✏ Эталон вернется к практике выплаты дивидендов в следующем году - Альфа-Банк
Эталон вернется к практике выплаты дивидендов в следующем году - Альфа-Банк
Группа Эталон получила убыток по МСФО за 2023 г. из-за разовых факторов, но дала обнадеживающий прогноз по прибыли на период до 2026 гг. Мы ожидаем от рынка краткосрочной негативной реакции, но позитивно оцениваем дальнейшие перспективы компании.
Основные финансовые результаты
• В 2023 г. выручка Эталона выросла на 10% г/г, до 88,8 млрд руб., что примерно соответствует нашим ориентирам – мы ожидали выручки на сумму 90 млрд руб.
• При этом операционная прибыль сократилась на 52% г/г из-за увеличения расходов под влиянием однократных факторов: затраты на объекты социальной инфраструктуры выросли в 12 раз, до 2,5 млрд руб., сумма штрафов и неустоек увеличилась в 3,6 раза, до 0,9 млрд руб., а прочие издержки – в 2,7 раза, до 1 млрд руб.
• Под влиянием этих однократных факторов застройщик завершил год с чистым убытком на сумму 3,3 млрд руб.; для сравнения, мы прогнозировали прибыль в 1 млрд руб.
• Из-за чистого убытка мы оценивает отчетность Группы Эталон за 2023 г. как умеренно негативную, однако положительно смотрим на представленную компанией стратегию. В частности, Эталон ожидает двукратного роста выручки на горизонте до 2026 г. и увеличения чистой прибыли на 15-20 млрд руб. Столь сильных показателей предполагается достичь за счет активной региональной экспансии и расширения продуктовой линейки в сегменте эконом-класса, в котором традиционно сосредоточен основной спрос на жилую недвижимость.
Мы считаем, что в следующем году Эталон вернется к практике выплаты дивидендов.На наш взгляд, компания фундаментально недооценена, но пока мы сдержанно оцениваем привлекательность ее акций – эта сдержанность обусловлена риском «навеса» в рамках редомициляции, которая должна завершиться к середине сентября.
На наш взгляд, компания фундаментально недооценена, но пока мы сдержанно оцениваем привлекательность ее акций – эта сдержанность обусловлена риском «навеса» в рамках редомициляции, которая должна завершиться к середине сентября.
«Альфа-Банк»
-
Новость 29 апреля 2024США разрешили операции с банками России для расчетов в энергетике до 1 ноября
-
Новость 29 апреля 2024Ослабление рубля придало силы индексу МосБиржи
-
Новость 29 апреля 2024По предположениям японских ученых на графике Софтлайна образовалась формация "Ака Санпэй", что в переводы на литературный русский означает "Три белых солдата": котировки за 3 дня +9%
-
Новость 29 апреля 2024Представитель оманских инвесторов возглавил совет директоров Polymetal
-
Новость 29 апреля 2024Дубай потратит $35 млрд на строительство крупнейшего аэропорта мира с пропускной способностью 260 млн пассажиров в год — Business Insider
-
Новость 29 апреля 2024Акционеры Globaltrans приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023г
-
Новость 29 апреля 2024Министры энергетики стран G7 обсуждают закрытие угольных электростанций к 2035 году — Reuters
-
Новость 29 апреля 2024Акции Северстали обновили исторический максимум, достигнув отметки в 1923 руб благодаря отчетности по МСФО за 1кв 2024г и квартальным дивидендам
-
Новость 29 апреля 2024Акционеры Globaltrans отказались от финальных дивидендов-2023
-
Новость 29 апреля 2024Германия высказалась против изъятия российских активов
-
Новость 29 апреля 2024Российский рынок хочет отдохнуть
-
Новость 29 апреля 2024P/E индекса Мосбиржи — расчеты аналитиков ВТБ
-
Новость 29 апреля 2024Суд по иску Транснефти запретил иностранной структуре Зиявудина Магомедова инициировать судебное разбирательство в Лондоне
-
Новость 29 апреля 2024Президент Всемирного экономического форума: "Мы не видели такого рода долгов со времен наполеоновских войн. Существует риск ”стагфляции” для стран с развитой экономикой"
-
Новость 29 апреля 2024Китайская государственная судостроительная корпорация (CSSC) получила крупнейший в мире заказ на строительство 18 спг-танкеров для QatarEnergy — СМИ
-
Новость 29 апреля 2024Акции Евротранса с открытия +10,5% после отчетностей по РСБУ и МСФО согласно которым выручка x2, а прибыль составила Р2,8-5,1 млрд
-
Новость 29 апреля 2024Индекс МосБиржи на открытии растет, покупают "АЛРОСА"
-
Новость 29 апреля 2024В Азии преобладают позитивные настроения, нефть дешевеет
-
Новость 29 апреля 2024Рабочий понедельник на Мосбирже - основные события 29 апреля
-
Новость 29 апреля 2024Правительство с 1 июля повысит утильсбор на ряд категорий спецтехники. Размер увеличения составит от 41% до 2,5 раза - Ъ