✏ Рекомендованные дивиденды группы ЛСР разочаровали инвесторов - Атон
Рекомендованные дивиденды группы ЛСР разочаровали инвесторов - Атон
Группа ЛСР объявила результаты за 2023 год по МСФО и дивиденды в размере 100 рублей на акцию
Выручка компании взлетела на 69% г/г до 236 млрд рублей на фоне высоких объемов продаж и роста средней цены. Операционный доход вырос на 82% до 62,5 млрд рублей, а операционная рентабельность составила 26.5%. Чистая прибыль подскочила в 2,1 раз до 28,3 млрд рублей. Рекомендованные дивиденды 100 рублей на акцию за 2023 соответствуют общему размеру выплаты 10,3 млрд рублей и коэффициенту выплат36.3%. Дата закрытия реестра пока не объявлена.
Хотя консенсус-прогноза не было, мы считаем результаты сильными, что не удивительно, учитывая беспрецедентно благоприятные условия на рынке в прошлом году. Компания планирует выплатить рекордно высокие дивиденды (исторически она выплачивала до 78 рублей на акцию). Однако инвесторов разочаровала озвученная цифра, поскольку рынок ожидал, что дивиденды могут составить до 150 рублей на акцию. В ожидании больших дивидендов в акциях компании наблюдалось ралли до объявления результатов, но в пятницу после объявления результатов они упали на 8%. По цене закрытия на уровне 924 рублей акции предлагают дивидендную доходность 10,8% — это досаточно скромный показатель, учитывая текущие процентные ставки.
Опубликованные результаты предполагают довольно низкий коэффициент P/E 2023 3,4x. Тем не менее мы ожидаем сокращения показателя EPS в 2024 году на фоне снижения спроса, что может способствовать росту мультипликатора P/E. Мы не видим никаких катализаторов для бумаги.
-
Новость 27 апреля 2024Чистый убыток En+ за 1 квартал 2024 года по РСБУ увеличился на 14%
-
Новость 27 апреля 2024Уровень безработицы в марте 2024 года обновил исторический минимум
-
Новость 27 апреля 2024В апреле дисконты нефти Urals остаются примерно на мартовском уровне — Интерфакс
-
Новость 27 апреля 2024Мечел РСБУ 1кв 2024г: выручка Р4,31 млрд (+13,28% г/г), убыток Р6,5 млрд против прибыли в Р3,25 млрд годом ранее
-
Новость 27 апреля 2024Русснефть начала сдавать нефть с Варьегана в магистральную систему в обход "Самотлора" — Интерфакс
-
Новость 27 апреля 2024Росстат уточнил оценку уровня бедности в России в 2023г до 8,5% с 9,3%
-
Новость 27 апреля 2024Реальные располагаемые доходы россиян в 1 квартале выросли на 5,8%
-
Новость 27 апреля 2024Май российский рынок начнет ростом
-
Новость 27 апреля 2024МТС по итогам IPO «МТС-Банка» снизила долю в нем до менее 87%
-
Новость 27 апреля 2024Совет директоров Сегежа Групп рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год
-
Новость 27 апреля 2024ВВП России в I квартале 2024 года вырос на 5,4% - Минэкономразвития
-
Новость 27 апреля 2024МТС запускает тендерное предложение на приобретение до 83 932 026 акций МТС (4,2% всех акций)
-
Новость 27 апреля 2024По итогам 2024 года EELT ожидает увеличения выручки, EBITDA и чистой прибыли более чем в 2,5 раза
-
Новость 27 апреля 2024ВВП России за 1 квартал 2024 года вырос на 5,4%
-
Новость 27 апреля 2024"РУСАЛ" получил в 1 квартале прибыль в 2,6 млрд рублей
-
Новость 27 апреля 2024МТС предложила выкупить у нерезидентов до 4,2% акций по 95 рублей
-
Новость 27 апреля 2024Чистый убыток «Мечела» в 1 квартале 2024 года по РСБУ составил 6,5 млрд рублей
-
Новость 27 апреля 2024"Сегежа" оставит акционеров без дивидендов за 2023 год
-
Новость 27 апреля 2024Количество регистраций ИП в России побило двухлетний рекорд - банк Точка
-
Новость 27 апреля 2024Норникель до конца 2030 года вложит $100 млн в разработку способов применения палладия