✏ Инвестиционный кейс Совкомбанка выглядит позитивным - Атон
Инвестиционный кейс Совкомбанка выглядит позитивным - Атон
Совкомбанк продемонстрировал хорошие результаты за 2023 год МСФО
Чистая прибыль банка за 2023 год составила 95 млрд рублей, а рентабельность капитала (нескорректированная) — 45%. Чистая прибыль на 2/3 сформирована регулярной прибылью (64 млрд рублей), на 1/3 — из нерегулярной прибыли (31 млрд рублей). Чистый процентный доход увеличился на 35% год к году до 139 млрд рублей, а чистая процентная маржа составила 6,5% (в 2022 году — 5,9%). Банк добился снижения стоимости риска (CoR) до 1,8% в 2023 году по сравнению с 4% в 2022 году. Портфель кредитов физлицам увеличился на 36% по сравнению с предыдущим годом до 796 млрд рублей в основном за счет роста залогового кредитования: так, объем автокредитов вырос на 65%, ипотечных кредитов — на 36%. Портфель корпоративных кредитов также показал рост (+38% до 1,1 трлн рублей). Акционерный капитал банка увеличился на 60% до 264 млрд рублей, а показатель достаточности капитала по нормативу Н1.0 составил 12%.
Совкомбанк в целом показал хорошие финансовые результаты. Ранее в этом же месяце банк представил выборочные результаты за 2023 по МСФО, поэтому в пятницу реакция рынка на данные отчетности была в целом нейтральной. В 2024 году банк планирует заработать чистую прибыль в объеме, сравнимом с прошлогодним показателем. В отличие от 2023 года, когда на чистую прибыль банка повлияли разовые доходы, прибыль этого года будет формироваться органическим образом, а также будет учитывать позитивный эффект от приобретения Хоум Банка. Мы положительно оцениваем инвестиционный кейс Совкомбанка, сочетающий относительно низкую оценку (~4,4x по мультипликатору P/E 2024П) с высокой эффективностью (ROE 30%+) и перспективами уверенного роста активов в долгосрочной перспективе.
-
Новость 7 мая 2024Сбербанк сохранил дневные ограничения на переводы после новых правил ЦБ - РБК
-
Новость 7 мая 2024Минпромторг и Росстандарт создают стандарты МЭК для российской электроники. Это должно расширить экспортный потенциал и ускорить производство - Ведомости
-
Новость 7 мая 2024В Азии индексы в основном растут, нефть снижается
-
Новость 7 мая 2024После перевода прав владения акциями в России от недружественных акционеров, их акции и депозитарные расписки останутся заблокированными на счетах типа С - Ведомости
-
Новость 7 мая 2024В I кв. 2024 г. граждане РФ получили почти на 30% г/г больше кредитов наличными под залог имущества - Ъ
-
Новость 7 мая 2024ОАО РЖД столкнулось с проблемами в обеспечении согласованного объема поставок угля на Восточный полигон. Недопоставка оценивается в 2,3 млн тонн - Ъ
-
Новость 6 мая 2024Слабость рынка и фальстарт «ЛУКОЙЛа»
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль «Россети Ленэнерго» по РСБУ выросла в 1 квартале до 10,2 млрд рублей
-
Новость 6 мая 2024Акции М.Видео - Эльдорадо отреагировали снижением на 9,2% на информацию о проведении SPO
-
Новость 6 мая 2024Акции «М.Видео» упали на 10% на планах компании увеличить уставной капитал путем SPO
-
Новость 6 мая 2024ЕС предлагает ввести санкции в отношении российского СПГ
-
Новость 6 мая 2024Недельная инфляция в России замедлилась до 0,06%
-
Новость 6 мая 2024В ЕС предлагают ввести запрет на деятельность транспортных компаний, хотя бы 25% которых принадлежит российскому капиталу, передает Блумберг — РИА Новости
-
Новость 6 мая 2024Производство сахара в 1кв 2024г выросло на 47% г/г до 744,2 тыс тонн — Минсельхоз
-
Новость 6 мая 2024«Цифра брокер» открыл прямой доступ к казахстанской бирже AIX — РБК
-
Новость 6 мая 2024Бывшая швейцарская «дочка» «Сбера» выведена из-под санкций США
-
Новость 6 мая 2024ЕС может ввести запрет на использование системы передачи финансовых сообщений Банка России
-
Новость 6 мая 2024Доход Совкомбанка от приобретения Хоум Банка может составить > 10 млрд. руб. - Альфа-Банк
-
Новость 6 мая 2024ПИК-Аренда и Циан запустили сервис "Циан х ПИК-Аренда" по поиску арендаторов и показам недвижимости
-
Новость 6 мая 2024Си Цзиньпин заявил, что проблемы избыточных производственных мощностей в КНР не существует