✏ Выручка компании ЛСР может показать заметный рост на фоне сильных продаж - Альфа-Банк
Выручка компании ЛСР может показать заметный рост на фоне сильных продаж - Альфа-Банк
Девелопер ЛСР скоро представит отчётность за 2023 год. Аналитики Альфа-Банка ждут сильных показателей и оценивают возможные дивиденды.
Мы ожидаем, что 15 марта ЛСР представит сильные финансовые результаты за 2023 год. По нашим оценкам, выручка компании может увеличиться на 61% г/г, до 225 млрд руб., а рентабельность по EBITDA при этом составит около 28% — выше уровней 2022 года на 2 п.п.
Сильные продажи и существенный рост ввода жилья в эксплуатацию в 2023 год — на 37% г/г, до 974 тыс. кв. м — должны были положительно повлиять на выручку компании. На рентабельность бизнеса, вероятно, позитивно подействовали структура продаж и рост цен в расчёте на квадратный метр.
Мы считаем, что столь сильные результаты позволят рассчитывать на дивиденды в размере 78–157 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 8–16%.
• Один из ведущих строительных холдингов страны. Ключевые регионы присутствия: Санкт-Петербург и Ленинградская область (2/3 продаж), Москва, Московская область, Екатеринбург и Сочи. Бизнес диверсифицирован за счёт сегмента продажи строительных материалов.
• У ЛСР нет предсказуемой дивидендной политики. Несколько лет выплачивалось по 78 руб. на акцию, затем дивиденды снижались. В 2023 году ЛСР снова заплатила 78 руб. В 2024 году базовый прогноз — всё те же 78 руб. (или более).
• По итогам 2023 года компания на 132% увеличила объёмы продаж.
• Риски для акций связаны с высокими процентными ставками, ограничивающими спрос на ипотечные продукты. К тому же ЛСР работает в более дорогих сегментах, где льготные программы ипотеки используются реже.
В начале 2023 и 2024 годов в акциях прошло две мощные волны роста, которые подняли котировки акций на многолетние максимумы. Бумаги перекуплены.
-
Новость 27 апреля 2024Мечел РСБУ 1кв 2024г: выручка Р4,31 млрд (+13,28% г/г), убыток Р6,5 млрд против прибыли в Р3,25 млрд годом ранее
-
Новость 27 апреля 2024Русснефть начала сдавать нефть с Варьегана в магистральную систему в обход "Самотлора" — Интерфакс
-
Новость 27 апреля 2024Росстат уточнил оценку уровня бедности в России в 2023г до 8,5% с 9,3%
-
Новость 27 апреля 2024Реальные располагаемые доходы россиян в 1 квартале выросли на 5,8%
-
Новость 27 апреля 2024Май российский рынок начнет ростом
-
Новость 27 апреля 2024МТС по итогам IPO «МТС-Банка» снизила долю в нем до менее 87%
-
Новость 27 апреля 2024Совет директоров Сегежа Групп рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год
-
Новость 27 апреля 2024ВВП России в I квартале 2024 года вырос на 5,4% - Минэкономразвития
-
Новость 27 апреля 2024МТС запускает тендерное предложение на приобретение до 83 932 026 акций МТС (4,2% всех акций)
-
Новость 27 апреля 2024По итогам 2024 года EELT ожидает увеличения выручки, EBITDA и чистой прибыли более чем в 2,5 раза
-
Новость 27 апреля 2024ВВП России за 1 квартал 2024 года вырос на 5,4%
-
Новость 27 апреля 2024"РУСАЛ" получил в 1 квартале прибыль в 2,6 млрд рублей
-
Новость 27 апреля 2024МТС предложила выкупить у нерезидентов до 4,2% акций по 95 рублей
-
Новость 27 апреля 2024Чистый убыток «Мечела» в 1 квартале 2024 года по РСБУ составил 6,5 млрд рублей
-
Новость 27 апреля 2024"Сегежа" оставит акционеров без дивидендов за 2023 год
-
Новость 27 апреля 2024Количество регистраций ИП в России побило двухлетний рекорд - банк Точка
-
Новость 27 апреля 2024Норникель до конца 2030 года вложит $100 млн в разработку способов применения палладия
-
Новость 27 апреля 2024Россия с 6 мая понизит экспортную пошлину на пшеницу до 3 386 рублей за тонну
-
Новость 27 апреля 2024С 1 мая переводы между своими счетами до 30 млн рублей в месяц станут бесплатными
-
Новость 27 апреля 2024Продление продажи валютной выручки косвенно повлияет на снижение инфляции - Эксперт РА