✏ Катализаторами для акций Ростелекома могут стать новости о выходе на IPO дочерних компаний и новости об обновлении стратегии развития - Атон
Катализаторами для акций Ростелекома могут стать новости о выходе на IPO дочерних компаний и новости об обновлении стратегии развития - Атон
Ростелеком — обзор результатов за 4-й квартал 2023
Показатели выручки, OIBDA и чистой прибыли «Ростелекома» за 4-й квартал 2023 составили 209,3 млрд рублей (+9% г/г), 74,0 млрд рублей (+12% г/г) и 1,9 млрд рублей (против 3,9 млрд рублей в 4К22). Капзатраты увеличились до 69,9 млрд рублей (+51% г/г), а FCF оказался отрицательным на уровнее 27,4 млрд рублей по сравнению с отрицательным показателем 2,5 млрд рублей в 4К22. Чистый долг «Ростелекома» составил 563,3 млрд рублей (+12% г/г), при этом отношение чистого долга к OIBDA не изменилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 2,0x.
Основной вклад в рост выручки внесли сегменты мобильных и цифровых услуг, показавшие рост на 13% г/г до 61,5 млрд рублей и на 9% г/г до 61,5 млрд рублей соответственно, включая 21,6 млрд рублей выручки (+48% г/г) от ЦОДов и облачных сервисов. Наибольший вклад в итоговой рост OIBDA внесли операторский сегмент (+25% г/г до 27,4 млрд рублей), услуги ЦОД и облачные сервисы (+27% г/г до 9,1 млрд рублей), сегменты кибербезопасности (+128% г/г до 4,7 млрд рублей) и мобильной связи (+7% г/г до 29,2 млрд рублей). На показатель чистой прибыли заметно повлияло увеличение расходов по налогу на прибыль (+198% г/г до 6,7 млрд рублей). Рост капитальных затрат среди прочего связан с их перераспределением с более ранних периодов во вторую половину года.
Ростелеком представил сильные результаты, соответствующие ожиданиям рынка . Исходя из коэффициента выплаты на уровне 50% чистой прибыли, мы ожидаем, что за 2023 год группа может выплатить дивиденды в размере более 6 рублей на акцию с доходностью от 6,8% по обыкновенным и от 8,1% по привилегированным акциям. По нашим оценкам на 2024 год, «Ростелеком» торгуется на уровне около 3x по EV/EBITDA и 6x по P/E, что составляет дисконт в 25% относительно исторических средних оценок и на 30% относительно МТС. Катализатором роста акций могут стать новости о выходе на IPO дочерних компаний, а также новости об обновлении стратегии развития и дивидендной политики.
-
Новость 4 мая 2024МВД РФ объявило в розыск президента Украины Владимира Зеленского по статье УК
-
Новость 4 мая 2024ПИК МСФО 2023г: выручка Р585 млрд (+20% к 2021г), чистая прибыль Р52,31 млрд (в 2021г прибыль Р103,5 млрд), за 2022г данных нет
-
Новость 4 мая 2024Софтлайн РСБУ 1кв 2024г: выручка Р6,62 млрд (+4,5% г/г), чистая прибыль Р11,57 млн (+22,7% г/г)
-
Новость 4 мая 2024Правительство ввело запрет на экспорт сахара до 31 августа 2024г
-
Новость 4 мая 2024Америка потеряла свой статус гегемона — глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель
-
Новость 4 мая 2024Арбитражный суд опубликовал полный текст решения о приостановлении осуществления корпоративных прав Х5 Retail Group N.V. в российской дочерней компании
-
Новость 4 мая 2024Турецкий DenizBank вновь ужесточил условия открытия счетов россиянам — РБК
-
Новость 4 мая 2024Нераспределенные акции нидерландской X5 будут возвращены ей после 31 декабря 2024 года
-
Новость 3 мая 2024Коррекция на российском рынке может усугубиться
-
Новость 3 мая 2024Правительство ввело временный запрет на экспорт сахара
-
Новость 3 мая 2024Автомобильный рынок РФ в апреле вырос на 78%
-
Новость 3 мая 202407.05.2024 - ММЦБ - СД решит по дивидендам
-
Новость 3 мая 2024СД Русала 16 мая решит по дивидендам за 2023г — ТАСС
-
Новость 3 мая 2024Структуры Ростеха и Ростелекома запустили производственную линию по сборке российских смартфонов с защитой от утечки данных AYYA T1
-
Новость 3 мая 2024Фьючерсы на какао испытали самое сильное недельное падение (более 30%) с 1959 года — Bloomberg
-
Новость 3 мая 2024Датская Maersk ликвидирует дочернюю структуру в Санкт-Петербурге
-
Новость 3 мая 202407.05.2024 - ТРК - СД решит по дивидендам
-
Новость 3 мая 2024Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в апреле 2024г составил 124,9 трлн руб (+38,3% г/г)
-
Новость 3 мая 202416 мая ТКС Холдинг раскроет финансовые результаты по МСФО за 1кв 2024г
-
Новость 3 мая 2024Заключение сделок с бумагами «Артген» доступно теперь в ходе вечерней сессии