✏ Позитивный взгляд на акции Роснефти сохраняется, несмотря на посредственные показатели в 4-м квартале 2023 года - Атон
Позитивный взгляд на акции Роснефти сохраняется, несмотря на посредственные показатели в 4-м квартале 2023 года - Атон
Роснефть ожидаемо отчиталась о снижении результатов за 4К23, EBITDA на 1% ниже консенсуса
Роснефть отчиталась о снижении доходов за 4-й квартал 2023: выручка составила 2 551 млрд рублей (-7% по сравнению с 3-м кварталом), а EBITDA — 602 млрд рублей. Рентабельность EBITDA сократилась до 24% против 37% в 3-м квартале 2023. Чистая прибыль упала на 58% по сравнению с показателем за июль-сентябрь и составила 196 млрд рублей, в основном вследствие снижения EBITDA. Результаты в целом соответствуют ожиданиям рынка — выручка превысила консенсус-прогноз на 1%, в то время как EBITDA оказалась на 1% ниже прогноза. Капзатраты по сравнению с предыдущим кварталом увеличились на 25% до 388 млрд рублей, а FCF сократился на 63% до 270 млрд рублей. Также отметим, что по состоянию на конец 2023 года соотношение ЧД/EBITDA сократилось до 0,9x по сравнению с 1,3x на конец 2022 года.
В 2023 году Роснефть увеличила EBITDA на 18% по сравнению с 2022 годом до 3 005 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 33%. Исходя из величины чистой прибыли, 2-е полугодие 2023 г. может добавить к общей сумме дивидендов за 2023 около 29 рублей на акцию (+4,9% к дивидендной доходности). Несмотря на достаточно посредственные показатели в 4-м квартале 2023, мы позитивно смотрим на российскую «нефтянку» — действия стран-участников ОПЕК+ свидетельствуют о намерении продолжать поддерживать цены на нефть выше $70 за баррель. Роснефть торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 2,8x — с дисконтом в 15% к аналогам в российском нефтегазовом секторе и на 34% ниже своей 5-летней средней оценки (4,2x).
-
Новость 28 апреля 2024Турция ведет переговоры с американской ExxonMobil по поставкам 2,5 млн тонн СПГ в год, чтобы снизить свою зависимость от российских энергоносителей — Financial Times
-
Новость 28 апреля 20242 мая СД Селигдара решит по дивидендам
-
Новость 28 апреля 2024Нижнекамскшина МСФО 2023г: выручка Р11,2 млрд (+14,9% г/г), чистая прибыль Р335,2 млн (снижение в 15,1 раза г/г)
-
Новость 28 апреля 2024Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза)
-
Новость 28 апреля 2024Евротранс РСБУ 2023г: выручка Р106,9 млрд (рост в 2 раза г/г), чистая прибыль Р2,79 млрд (+12,3% г/г)
-
Новость 28 апреля 2024Клиенты-физлица Сбера могут поучаствовать в обмене замороженными активами, воспользовавшись веб-версией банка — РИА Новости
-
Новость 28 апреля 2024Продажи нефти на СПбМТСБ за январь-апрель 2024г выросли на 28,5%, до 11,5 млн тонн
-
Новость 28 апреля 2024Российские авиакомпании за март 2024г перевезли 7,9 млн пассажиров (+6,7% г/г) — Росстат
-
Новость 27 апреля 2024Чистый убыток En+ за 1 квартал 2024 года по РСБУ увеличился на 14%
-
Новость 27 апреля 2024Уровень безработицы в марте 2024 года обновил исторический минимум
-
Новость 27 апреля 2024В апреле дисконты нефти Urals остаются примерно на мартовском уровне — Интерфакс
-
Новость 27 апреля 2024Мечел РСБУ 1кв 2024г: выручка Р4,31 млрд (+13,28% г/г), убыток Р6,5 млрд против прибыли в Р3,25 млрд годом ранее
-
Новость 27 апреля 2024Русснефть начала сдавать нефть с Варьегана в магистральную систему в обход "Самотлора" — Интерфакс
-
Новость 27 апреля 2024Росстат уточнил оценку уровня бедности в России в 2023г до 8,5% с 9,3%
-
Новость 27 апреля 2024Реальные располагаемые доходы россиян в 1 квартале выросли на 5,8%
-
Новость 27 апреля 2024Май российский рынок начнет ростом
-
Новость 27 апреля 2024МТС по итогам IPO «МТС-Банка» снизила долю в нем до менее 87%
-
Новость 27 апреля 2024Совет директоров Сегежа Групп рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год
-
Новость 27 апреля 2024ВВП России в I квартале 2024 года вырос на 5,4% - Минэкономразвития
-
Новость 27 апреля 2024МТС запускает тендерное предложение на приобретение до 83 932 026 акций МТС (4,2% всех акций)