💬 «Ростелеком» на подъеме - стоит ли покупать бумаги компании сейчас?

«Ростелеком» на подъеме - стоит ли покупать бумаги компании сейчас?

Бумаги «Ростелекома» второй день в лидерах роста, сегодня обыкновенные акции компании прибавляют около 1%, префы – более 2%, вчера рост по бумагам составил более 6% и 3% соответственно. Сразу две новости заставили инвесторов обратить внимание на бумаги телекома.

Первое – это тот факт, что дивидендам за 2023 год быть. Об этом рассказал глава «Ростелекома» Михаил Осеевский. Второе – это планы провести IPO одной из дочерних компаний. Какая именно «дочка» может выйти на IPO – интрига. Эксперты теперь гадают, кто именно это может быть.

«Возможный кандидат - бизнес дата-центров и облачных услуг. При текущей емкости рынка мы бы ждали кристаллизации стоимости «дочки» и привлечения ею средств, а не поступлений в «Ростелеком»», - отмечает Мария Суханова, аналитик "БКС Мир инвестиций".

«Кто это может быть? Облачный бизнес - хороший вариант. Худшие - региональные операторы или «спецдочки», сделанные под господряды. Эти бизнесы более хрупкие, а последние еще и неустойчивы. Еще известный бренд Wink, например, может стать претендентом на публичность», - рассуждают эксперты InvestFuture.

«С учетом перспектив роста бизнеса и потенциального интереса рыночных инвесторов можно предположить, что на IPO могут быть выведены активы «Ростелекома» в области ЦОД и облачных сервисов, а также в сфере информационной безопасности. В сегменте кибербезопасности единственной публичной компанией пока является Positive Technologies. В сегменте ЦОД и облачных сервисов, по данным СМИ, к IPO также готовится компания Selectel. Мы полагаем, что IPO дочерней компании «Ростелекома» более вероятно во второй половине года. На наш взгляд, новость может быть позитивно воспринята инвесторами, так как она предполагает новый катализатор роста для акций компании, которые в течение длительного времени представляли из себя исключительно дивидендную историю с умеренной доходностью», - комментируют аналитики «Альфа-Банка».

Что касается размера дивидендов, согласно дивполитике компании, они должны быть не менее 5 рублей на акцию. Аналитики ПСБ ждут примерно 6 рублей на акцию. «Во 2 квартале 2024 года «Ростелеком» планирует представить новую стратегию развития и новую дивполитику, что даст инвесторам больше понимания о компании», - обращают внимание эксперты.

«Ростелеком» сфокусирован в первую очередь на расширении бизнеса, а не на дивидендах - всегда держите в голове этот важный тезис», - призывает инвесторов Юрий Козлов, автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь».

Интересуетесь дивидендными перспективами акций? Вы найдете рейтинг ожидаемых дивидендных выплат по акциям РФ и США — в новом сервисе инвестиционных прогнозов «Финам AI-скринер». Финансовые показатели компаний, анализ рисков или прогноз по дивидендам, помогут вам принять решение о покупке актива или найти недооцененные активы.

Стоит ли покупать «Ростелеком» под IPO или под дивиденды? «РТК, если и имеет смысл брать, то только под дивиденды и долгосрочно, если вы верите в компанию. Но точно не под IPO. Во всяком случае сейчас. Дело в том, что дочек у «Ростелекома» не много, а очень много. И размер бизнеса слишком велик, чтобы конкретная дочка, да еще и неизвестная широкой публике, всерьез на что-то влияла. Вот когда она будет, «деанонимизирована», можно будет прикинуть. И то скорее в спекулятивных целях. Или если «Ростелеком», вслед за АФК, поведет на рынок целый «выводок». Но это будет совсем другая история», - отвечают на этот вопрос аналитики InvestFuture.

«Ростелеком» заиграл новыми красками. Мы считаем, что стоит присмотреться к данным бумагам на долгосрочную перспективу: компания развивается, активно участвует в импортозамещении, делится прибылью с акционерами. Наш ориентир по обыкновенным акциям — 95 руб. (+19%), по привилегированным — 90 руб. (+28,5%)», - рассказывают эксперты ПСБ.

Аналитики "БКС Мир инвестиций" сохраняют нейтральный взгляд на обычку “Ростелекома”: EV/EBITDA на 2023 год 2.9x - низкий, но справедливый при дивдоходности 9%.

Сравнивая «Ростелеком» с МТС, Юрий Козлов делает выбор в пользу последнего, но в будущем советует присмотреться и к «Ростелекому». «МТС - это более интересный актив на горизонте до 2 лет, после чего можно будет присматриваться к «Ростелекому» и плавно перекладываться в него, поскольку оператор может вывести свою «облачную дочку» на IPO, что станет неплохим драйвером для переоценки капитализации компании», - отмечает эксперт.