✏ Любители криптовалют вкладываются в стейблкоины с доходностью 20%, но рискуют все потерять — Bloomberg
Любители криптовалют вкладываются в стейблкоины с доходностью 20%, но рискуют все потерять — Bloomberg
Читать источник В теории все выглядит просто и заманчиво: надо создать так называемый стейблкоин, который по стоимости равен одному доллару, а чтобы его покупали, предлагать проценты выше, чем на традиционных рынках. Впечатляющий крах стейблкоина TerraUSD — и последующая череда банкротств среди криптокомпаний, которые зависели от предложенной проектом доходности 20% — показали, насколько рискованными могут быть такие инвестиции. Однако у поклонников криптовалют память короткая. Circle Internet Financial Ltd., эмитент стейблкоина USDC, готовится к первичному публичному размещению, а Tether Holdings Ltd., создатель крупнейшего стейблкоина USDT, наращивает огромные резервы. В этих условиях данный сегмент крипторынка вновь привлекает внимание венчурных капиталистов, бизнесменов и клиентов. По данным CCData, объем торгов стейблкоинами на централизованных биржах в декабре вырос на 28% до $995 млрд, достигнув максимума 2023 года.Криптоинвесторы хотят заработать на новой волне интереса к стейблкоинам и идут в продукты, которые приносят процентный доход, и тем самым потенциально их дестабилизируют. Эти проекты, некоторые из которых предлагают процентные ставки более 20%, могут оставить своих держателей с фантиками на руках, если механика, стоящая за ними, рухнет, как это было в случае с TerraUSD. Финансовые регуляторы США тоже посылают тревожные сигналыВ настоящее время нет федеральной законодательной структуры, которая непосредственно регулирует оборот стейблкоинов, обычно привязанных к такому активу, как доллар. Однако Селиг отметил, что «нерегулируемые» эмитенты стейблкоинов, в том числе с токенами, приносящими доход, обычно не имеют лицензий на деятельность США и не предлагают свои продукты инвесторам в этой стране. Но это не значит, что американцы не могут получить доступ к этим цифровым активам.По словам Ашока Айяра, юрисконсульта Ashbury Legal, существует важный прецедент, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США считает эти типы монет ценными бумагами. Он указал на декабрьское решение SEC, в котором BarnBridge DAO согласился заплатить штраф в размере $1.7млн и прекратить продажу криптопродукта со структурированным финансированием, который регулятор признал незарегистрированной ценной бумагой.Одна компания пыталась заранее согласовать с SEC свой приносящий проценты стейблкоин, который подразумевает, что эмитент инвестирует полученные от покупателей токена средства и затем делится с ними частью прибыли. В октябре Figure Technologies Inc подала заявку на выпуск процентного стейблкоина в США. Об этом сообщило агентство Bloomberg.Тем не менее, по словам Натана Оллмана, сегмент приносящих процентный доход стейблкоинов считается крайне рискованным для потребителей. Проект Оллмана — Ondo Finance — предлагает USDY, токенизированный вексель, недоступный в США и похожий на стейблкоин с переменной процентной ставкой.
В теории все выглядит просто и заманчиво: надо создать так называемый стейблкоин, который по стоимости равен одному доллару, а чтобы его покупали, предлагать проценты выше, чем на традиционных рынках. Впечатляющий крах стейблкоина TerraUSD — и последующая череда банкротств среди криптокомпаний, которые зависели от предложенной проектом доходности 20% — показали, насколько рискованными могут быть такие инвестиции.
Однако у поклонников криптовалют память короткая. Circle Internet Financial Ltd., эмитент стейблкоина USDC, готовится к первичному публичному размещению, а Tether Holdings Ltd., создатель крупнейшего стейблкоина USDT, наращивает огромные резервы. В этих условиях данный сегмент крипторынка вновь привлекает внимание венчурных капиталистов, бизнесменов и клиентов. По данным CCData, объем торгов стейблкоинами на централизованных биржах в декабре вырос на 28% до $995 млрд, достигнув максимума 2023 года.
Криптоинвесторы хотят заработать на новой волне интереса к стейблкоинам и идут в продукты, которые приносят процентный доход, и тем самым потенциально их дестабилизируют. Эти проекты, некоторые из которых предлагают процентные ставки более 20%, могут оставить своих держателей с фантиками на руках, если механика, стоящая за ними, рухнет, как это было в случае с TerraUSD. Финансовые регуляторы США тоже посылают тревожные сигналы
В настоящее время нет федеральной законодательной структуры, которая непосредственно регулирует оборот стейблкоинов, обычно привязанных к такому активу, как доллар. Однако Селиг отметил, что «нерегулируемые» эмитенты стейблкоинов, в том числе с токенами, приносящими доход, обычно не имеют лицензий на деятельность США и не предлагают свои продукты инвесторам в этой стране. Но это не значит, что американцы не могут получить доступ к этим цифровым активам.
По словам Ашока Айяра, юрисконсульта Ashbury Legal, существует важный прецедент, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США считает эти типы монет ценными бумагами. Он указал на декабрьское решение SEC, в котором BarnBridge DAO согласился заплатить штраф в размере $1.7млн и прекратить продажу криптопродукта со структурированным финансированием, который регулятор признал незарегистрированной ценной бумагой.
Одна компания пыталась заранее согласовать с SEC свой приносящий проценты стейблкоин, который подразумевает, что эмитент инвестирует полученные от покупателей токена средства и затем делится с ними частью прибыли. В октябре Figure Technologies Inc подала заявку на выпуск процентного стейблкоина в США. Об этом сообщило агентство Bloomberg.
Тем не менее, по словам Натана Оллмана, сегмент приносящих процентный доход стейблкоинов считается крайне рискованным для потребителей. Проект Оллмана — Ondo Finance — предлагает USDY, токенизированный вексель, недоступный в США и похожий на стейблкоин с переменной процентной ставкой.
Венчурное безумие
Тем не менее эти риски и отсутствие ясности в регулировании не отпугнули венчурных капиталистов, которые на протяжении многих лет вкладывали миллиарды долларов в криптоиндустрию. Сейчас к ним приходит масса запросов и предложений, связанных со стейблкоинами.
Партнер-основатель Castle Island Ventures Ник Картер сказал, что последние пять сделок его фирмы, включая Mountain Protocol, были связаны со стейблкоинами. «Сейчас это мой сектор номер один», — сказал он, отметив, что токены имеют большой потенциал для использования финтех-компаниями, а также для денежных переводов и платежей в мобильных приложениях.
Картер добавил, что он особенно интересуется стейблкоинами, приносящими процентный доход. Он сказал, что эти продукты набирают популярность в Латинской Америке, где клиенты могут не иметь доступа к стабильным валютам, банковским счетам в США, фондам денежного рынка, казначейским облигациям или другим сберегательным инструментам.
Новые запуски
Каррика из Mountain Protocol увлекся стейблкоинами, после того как ощутил на себе инфляцию и валютную нестабильность в своей родной Аргентине. Компания Mountain Protocol, расположенная на Бермудских островах и регулируемая денежно-кредитными органами этой страны, запустила свою монету USDM в сентябре. Токен, который Mountain Protocol не предлагает американским клиентам, может приносить около 5% дохода. По данным криптотрекера DefiLlama, в настоящее время это 12-ый по величине стейблкоин по рыночной капитализации.
По словам Каррики, некоторые люди в криптоиндустрии имеют «ПТСР» после краха TerraUSD и его сестринского токена Luna в 2022 году. Отвязка стейблкоина TrueUSD от доллара у многих вызвала флешбэки в начале этого месяца. Каррика отмечает, что Mountain Protocol предпринял шаги для предотвращения аналогичного фиаско и имеет план на случай тревоги. «С точки зрения платежеспособности мы всегда стремимся платить меньше, чем зарабатываем на активах», — сказал он.
Другие стартапы более не решаются классифицировать свои продукты как процентные стейблкоины на фоне регуляторной неопределенности. Португальская Ethena еще в июле рекламировала свою валюту USDe, с помощью которой инвесторы могут получать доход через соответствующее приложение, как стейблкоин в июле. Но в октябре проект сменил стратегию. По словам генерального директора Гая Янга, компания, которая недавно привлекла $6,5 млн и собирается объявить о дополнительном раунде финансирования, теперь предпочитает термин «синтетический доллар».
По словам Янга, USDe в настоящее время доступен для венчурных капиталистов и хедж-фондов, но Ethena планирует публично запустить токен к концу месяца. Он сказал, что компания использует размещенные на стейкинге ETH клиентов в качестве залога. (Стейкинг ETH — это блокировка токенов, необходимых для управления сетью с механизмом консенсуса «proof of stake» в обмен процентные платежи, аналогичные вознаграждениям, выплачиваемым майнерам биткоина).
Доходы, полученные от этой стратегии, затем передаются пользователям через приложение Ethena, которое недоступно в США. По словам Янга, доходность USDe достигла 26% в декабре, однако спустилась ниже 20% в текущем месяце.
«Риски этого продукта сильно отличаются от обычных стейблкоинов», — добавил Янг. Читать источник
-
Новость 2 мая 2024Поступления СПГ в Европу в апреле стали минимальными с февраля
-
Новость 2 мая 202427.04.2024 - Россети Кубань - СД решит по дивидендам
-
Новость 2 мая 2024СОЛЛЕРС Отчет МСФО
-
Новость 2 мая 2024Добыча газа в РФ в январе-марте 2024г выросла на 9,4%, до 196 млрд кубов — Ъ
-
Новость 2 мая 2024ЮТэйр в 2023 году сократила чистую прибыль по МСФО в 1,6 раза, выручка выросла на 21%
-
Новость 2 мая 2024СД - Россети Кубань: ДИВИДЕНДЫ = 4,874327 рублей, ДД: 1.23%
-
Новость 2 мая 2024Акции Газпрома с утра ринулись в бой и прибавляют почти 1%: по слухам сегодня может выйти отчетность, из которой будет понятна величина дивидендов
-
Новость 2 мая 2024Алроса не намерена снижать объемы производства, санкции это повод развиваться — Гендиректор
-
Новость 2 мая 2024Бурятзолото Отчет РСБУ
-
Новость 2 мая 2024Глава ФРС: Инфляция в США по-прежнему слишком высока, повышение ставки на следующем заседании маловероятно
-
Новость 2 мая 2024Сегодня последний день подачи декларации по НДФЛ
-
Новость 2 мая 2024Акции Соллерса выросли на 5,5% до 879,5 руб на фоне отчетности по МСФО за 2023г: выручка Р82,2 млрд (в 2021г - Р91,7 млрд), прибыль Р4,9 млрд (в 2021г Р5,2 млрд), за 2022г данных нет
-
Новость 2 мая 2024Российский рынок начал май осторожными покупками, растет "Газпром"
-
Новость 2 мая 2024“СОЛЛЕРС” в 2023 году получил чистую прибыль в размере почти 5 млрд рублей
-
Новость 2 мая 2024Финальный дивиденд "ЭсЭфАй" рекомендован в размере 20,6 рубля на акцию
-
Новость 2 мая 2024«ТГК-2» Отчет МСФО
-
Новость 2 мая 2024Селигдар Отчет РСБУ
-
Новость 2 мая 2024В марте 2024 г. выдача ипотеки упала на 39% г/г. Общая сумма ипотечных кредитов составила 500 млрд руб., что на 36% ниже г/г. - Известия
-
Новость 2 мая 2024Селигдар в I кв 2024 г. увеличил производство лигатурного золота на 9% г/г. Суммарная выручка увеличилась на 78% г/г, составив 8,1 млрд руб. - компания
-
Новость 2 мая 2024ТНС энерго Ярославль Отчет РСБУ