✏ Мосбиржа рассказала о структуре владения free-float российского рынка
Мосбиржа рассказала о структуре владения free-float российского рынка
Мосбиржа в руководстве для эмитента «Как стать публичной компанией (IPO-Гид)» рассказала о структуре владения free-float российского рынка.
Как отмечается в материале, в свободном обращении находится примерно 30% акций российских компаний. Вложения индивидуальных инвесторов в акции составляют 2,1 трлн рублей, или 17% от объема free-float.
«ПИФы владеют 2,7% free-float. Еще 0,6% рынка приходятся на доверительное управление. Крупнейшим же инвестором на рынке акций всегда были иностранные управляющие компании. Их доля во владении российскими акциями в свободном обращении (free-float) достигала 70%. Это было связано с недостатком внутреннего капитала, в то время как западные УК могли с легкостью привлекать крупные суммы и размещать их на развивающихся рынках», - указывает биржа.
В основном иностранные управляющие покупали российские акции в фонды развивающихся рынков, фонды, специализирующиеся на России и регионе EEMEA. Нерезиденты, как правило, предпочитали акции быстрорастущих секторов – технологического, потребительского, банковского, тогда как сырьевые сектора были среди них менее популярны. Значительные средства вкладывались нерезидентами через пассивные фонды, отслеживающие индексы MSCI EM2, FTSE EM3 и ряд других. Доля индексных фондов во владении российского free-float достигала 10 %. В географическом плане практически все иностранные инвестиции на российском рынке акций приходились на УК западных стран – США (45 %), Великобритании (25 %), континентальной Европы (25 %). Это не значит, что деньги из других регионов не доходили до российского рынка, просто инвесторы из прочих стран, например, Японии или Австралии, предпочитали покупать российский риск не напрямую, а через фонды глобальных УК, поясняют авторы материала.
«После февраля 2022 года все инвестиции резидентов недружественных стран – то есть почти все иностранные институциональные инвестиции – были заморожены. В последние три-четыре месяца перед блокировкой активов нерезиденты активно продавали российские бумаги. Тем не менее, по приблизительным оценкам, около 60% free-float российских акций оказались замороженными на счетах УК-нерезидентов», - добавляет биржа.
Что касается российских пенсионных фондов - из-за жесткого регулирования предпочитают не брать риски на рынке акций, и акции составляют лишь небольшую часть их портфеля – порядка 5%. В итоге НПФ владеют менее 3 % free-float российского рынка акций.
На долю страховых компаний приходится менее 1% free-float российского рынка, на долю банков – чуть менее 3%.
Относительно иностранных суверенных фондов биржа указывает, что их долю во free-float рынка можно оценить в 5-7 %. В 2022 году активы «недружественных» инвесторов-нерезидентов были заморожены, и под это ограничение попали фонды Норвегии и Сингапура. Однако страны Ближнего Востока не попали в категорию «недружественных», и их фонды формально могут оперировать на российском рынке. По сути, ближневосточные суверенные фонды остались единственной крупной группой инвесторов-нерезидентов на российском рынке акций, пишут авторы материала.
Отдельный раздел касается фэмили-офисов. «В России фэмили-офисы обладают очень значительными активами. Даже учитывая, что большая часть активов фэмили-офисов остается в профильных активах, они играют существенную роль на рынке акций. Их долю в российском free-float можно примерно оценить в 10-15%. За последнее время доля фэмили-офисов, по всей видимости, заметно выросла», - добавляется в материале.
В итоге биржа приводит следующие графики по структуре инвесторской базы российского рынка акций:
-
Новость 28 апреля 20242 мая СД Селигдара решит по дивидендам
-
Новость 28 апреля 2024Нижнекамскшина МСФО 2023г: выручка Р11,2 млрд (+14,9% г/г), чистая прибыль Р335,2 млн (снижение в 15,1 раза г/г)
-
Новость 28 апреля 2024Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза)
-
Новость 28 апреля 2024Евротранс РСБУ 2023г: выручка Р106,9 млрд (рост в 2 раза г/г), чистая прибыль Р2,79 млрд (+12,3% г/г)
-
Новость 28 апреля 2024Клиенты-физлица Сбера могут поучаствовать в обмене замороженными активами, воспользовавшись веб-версией банка — РИА Новости
-
Новость 28 апреля 2024Продажи нефти на СПбМТСБ за январь-апрель 2024г выросли на 28,5%, до 11,5 млн тонн
-
Новость 28 апреля 2024Российские авиакомпании за март 2024г перевезли 7,9 млн пассажиров (+6,7% г/г) — Росстат
-
Новость 27 апреля 2024Чистый убыток En+ за 1 квартал 2024 года по РСБУ увеличился на 14%
-
Новость 27 апреля 2024Уровень безработицы в марте 2024 года обновил исторический минимум
-
Новость 27 апреля 2024В апреле дисконты нефти Urals остаются примерно на мартовском уровне — Интерфакс
-
Новость 27 апреля 2024Мечел РСБУ 1кв 2024г: выручка Р4,31 млрд (+13,28% г/г), убыток Р6,5 млрд против прибыли в Р3,25 млрд годом ранее
-
Новость 27 апреля 2024Русснефть начала сдавать нефть с Варьегана в магистральную систему в обход "Самотлора" — Интерфакс
-
Новость 27 апреля 2024Росстат уточнил оценку уровня бедности в России в 2023г до 8,5% с 9,3%
-
Новость 27 апреля 2024Реальные располагаемые доходы россиян в 1 квартале выросли на 5,8%
-
Новость 27 апреля 2024Май российский рынок начнет ростом
-
Новость 27 апреля 2024МТС по итогам IPO «МТС-Банка» снизила долю в нем до менее 87%
-
Новость 27 апреля 2024Совет директоров Сегежа Групп рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год
-
Новость 27 апреля 2024ВВП России в I квартале 2024 года вырос на 5,4% - Минэкономразвития
-
Новость 27 апреля 2024МТС запускает тендерное предложение на приобретение до 83 932 026 акций МТС (4,2% всех акций)
-
Новость 27 апреля 2024По итогам 2024 года EELT ожидает увеличения выручки, EBITDA и чистой прибыли более чем в 2,5 раза