💬 Российский рынок растерял поводы для роста

Российский рынок растерял поводы для роста

В четверг настроения на внешних площадках негативные. Участники торгов озабочены циклом ужесточения ДКП крупнейшими центральными банками мира. Сегодня ожидаются заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна и главного экономиста Банка Англии Хью Пилла. Добавили негатива слабые данные по динамике потребительских цен в Китае: дефляция в КНР в октябре углубилась больше ожидаемого.

Пессимизм перекинулся и на российский рынок. К 14:30 мск индекс МосБиржи проседает на 0,51% - до 3228,93 пункта, индекс РТС снижается на 0,81% - до 1103,98 пункта. «Давление на индекс МосБиржи оказывает близость сопротивления у 3290 пунктов. Ближайшая поддержка расположена у 3160 пунктов», - сказала Анна Буйлакова, аналитик «Финама». Подъем рынка осложнен усилившимся перетоком активов из акций в более консервативные инструменты на фоне роста их доходностей после повышения ключевой ставки.

«Основным драйвером для сохранения спрос на ОФЗ остается укрепление рубля, но потенциал пока ограничен уровнем 90 рублей за доллар. В результате, ожидаем, что доходности госбумаг останутся вблизи текущих уровней. На наш взгляд, инвесторы не до конца учитывают продолжительность сохранения жесткой денежно-кредитной политики. В базовом сценарии ожидаем, что ключевая ставка будет находится на уровне 15% до середины следующего года. Пока преждевременно изменять структуру облигационных портфелей в пользу длинных и среднесрочных бумаг с фиксированным доходом; рекомендуем сохранять превалирующую долю флоатеров в портфелях», - прокомментировал Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.

Выбираете подходящую стратегию, но боитесь погружаться в лишние детали? Профессиональный портфельный управляющий стратегии сделает все за вас. Стратегии доверительного управления от профессиональных управляющих «Финама». Подключение онлайн за 5 минут.

«Сегодня Эльвира Набиуллина сделала заявление, что пик по инфляции пройден в 3 квартале года, а уже весной 2024 года начнет снижаться. В случае, если прогноз Банка России оправдается, то можно говорить о том, что ставка больше повышена не будет, поэтому рынки реагируют снижением доходностей облигаций», - обратил внимание старший портфельный управляющий УК «Первая» Яков Яковлев.

Ухудшает настроения и слабость нефтяных фьючерсов, Brent накануне просела до минимальных значений июля. Сегодня «черное золото» пытается отрасти, но динамика все еще слабая. К настоящему моменту фьючерсы на нефть Brent слабо растут до $80,05 за баррель. Фьючерсы на нефть Light поднимаются до $75,79 за баррель. Аналитики говорят о том, что растут сомнения в устойчивости спроса на углеводороды в США и Китае, при этом опасения относительно перебоев с поставками сырья из стран Ближнего Востока ослабли, так как военный конфликт удерживается в текущих границах.

Влияние на настроения нефтетрейдеров оказала публикация данных по запасам сырья в США от Американского института нефти. Стало известно о росте запасов сырой нефти за неделю на 11,9 млн баррелей, тогда как прогнозировалось сокращение на 300 тысяч. Сильнейший рост запасов с февраля говорит об ослаблении спроса.

Рубль сегодня борется за отметку 92 за доллар. Как отмечает Яков Яковлев, поддержку нацвалюте оказывает жесткая монетарная политика, вызывающая снижение общего спроса, зато повышающая привлекательность вложений в российские активы. «Потенциальным негативным фактором, который будет сдерживать укрепление рубля может стать нефть, которая за последнее время значительно снизилась и имеет потенциал к дальнейшему снижению», - предполагает он.

На дневных торгах на Forex доллар укрепляется до 92,18 руб., европейская валюта тем временем проседает до 98,22 руб.

Не стоит забывать и о санкционном давлении. Вчера под британские санкции попали российские золотодобывающие компании Nordgold и Highland Gold и аффинажный завод «Красцветмет». Впереди обсуждение ограничений G7 и ЕС против российских алмазов. Пока «АЛРОСА» (-0,8%) не сильно пострадала. «Запад не сумел согласовать запрет на покупку российских алмазов. Но, - говорит Алексей Антонов, руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер», - в свете падения мировых цен на алмазы взгляд на бумаги крупнейшего российского производителя все же негативен».

«Хотим мы этого или нет, но санкций меньше не станет. Давление на экспортные доходы будет сохраняться. В этой связи не исключу очередные налоговые и тарифные ужесточения, которые могут коснуться не только бизнеса, но и обычных граждан, то есть нас с вами. Впрочем, нам не привыкать», - прокомментировал ситуацию Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ.

В лидеры на российском рынке вышли бумаги «Ростелекома» (ап+1,3%, ао+1,2%) после публикации отчетности. «Из-за сдвига выплат за 2022 год на декабрь 2023 года, за следующие 12 месяцев «Ростелеком» суммарно заплатит почти 12,3 рубля на оба типа акций, что соответствует более чем 15,8% дивидендной доходности. Поэтому мы считаем, что «Ростелеком» сейчас интересен для добавления в портфель, особенно если вам давно хотелось добавить бумагу из сектора телекомов», - сказал Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК «Солид».

Бумаги VK (+0,5%) также поддержала сильная отчетность. В частности, выручка компании превзошла ожидания, показав рост на 37%. «Отчет оказался сильным, но в рамках ожиданий. Компания остается одним из бенефициаров ухода иностранных компаний с российского рекламного рынка», - комментируют аналитики УК «Первая».

В плюс вышли акции «Сургутнефтегаза» (ап+0,9%, ао+0,6%), НЛМК (+0,7%), ОГК-2 (+0,5%), «Эталона» (+0,4%), ЛСР (+0,4%). В минусе держатся котировки акций CIAN (-2,2%), «РусАгро» (-1,8%), «Аэрофлота» (-1,7%), ТМК (-1,6%), «Северстали» (-1,5%).

После вчерашнего роста корректируются бумаги «Мечела» (ап-2,5%, ао-2,2%). С одной стороны, поводов ни для роста, ни для падения акций нет. С другой, вчера инвесторы покупали бумаги в ожидании возвращения к выплатам дивидендов в обозримом будущем. Пока же реальных новостей о выплатах нет, бумаги корректируются.