💬 Выдачи льготной ипотеки в России в сентябре достигли исторического максимума

Выдачи льготной ипотеки в России в сентябре достигли исторического максимума

Выдачи по льготным ипотечным программам в России в сентябре достигли максимума за всю историю их существования, говорится в бюллетене департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ «О чем говорят тренды».

Как отмечается в документе, в августе рост кредитования физлиц ускорился до 2,5 с 1,8% м/м SA в июле, главным образом за счет ипотечного кредитования. Кредитование продолжает вносить наибольший вклад в динамику широкой денежной массы. Темпы роста ипотеки ускорились до 3,7 с 2,8 % м/м. Количество выданных кредитов на вторичное жилье возросло на 17,7% м/м, число выданных по ДДУ – на 48% м/м.

«Основным драйвером выдач на первичном рынке стала льготная ипотека – выдачи по ней составили 60% от всех выдач ипотечных кредитов. Подогревали спрос на льготную ипотеку повышение ставок по несубсидируемым кредитам, а также опасения скорого сворачивания или значительного ужесточения условий выдачи по действующим программам субсидирования. Дополнительно спрос могло подогревать повышение инфляционных ожиданий. В такие моменты недвижимость рассматривается населением в качестве защитного актива от роста цен и курсовых колебаний. В сентябре выдачи по льготным программам достигли максимума за всю историю их существования, притом что предложение было ограничено повышением минимального взноса с 15 до 20%», - пишут авторы документа.

На вторичном рынке динамика спроса сильно отставала от первичного. Как предполагают в ЦБ, вероятно, спрос формируют заемщики с достаточно большим первоначальным взносом – для них рост ставок менее критичен, чем для заемщиков с минимальными суммами для взноса. При этом динамика ипотечных заявок в августе указывает на то, что замедление роста портфеля несубсидируемой ипотеки в сентябре–октябре может оказаться умеренным. В дальнейшем по мере роста ставок, а также повышения надбавок к коэффициентам риска по ряду ипотечных кредитов охлаждение в ипотечном сегменте может стать более выраженным, в том числе и в льготном сегменте.

Темп роста необеспеченных кредитов в августе сохранился на высоком уровне 1,5% м/м SA, несмотря на повышение процентных ставок. Причиной стало увеличение склонности населения к потреблению из-за повышения инфляционных ожиданий. В дальнейшем рост портфеля необеспеченных кредитов может замедлиться на фоне увеличения ставок, а также снижения макропруденциальных лимитов и повышения надбавок к коэффициентам риска, полагают в ЦБ. Так, по информации Frank RG в сентябре выдачи необеспеченных потребительских кредитов значительно снизились после августовского всплеска.

«При этом c начала 2023 г. произошел заметный рост персонального кредитного рейтинга заемщиков. В части потребительских кредитов это может объясняться снижением аппетита к риску у банков и более тщательным отбором заемщиков на фоне политики, проводимой Банком России. Это способствует более умеренному накоплению кредитных рисков банками», - добавляет регулятор.