💬 Указ о продаже валютной выручки взбодрил рубль. Впереди 90 за доллар?

Указ о продаже валютной выручки взбодрил рубль. Впереди 90 за доллар?

Главной новостью вчерашнего дня, поступившей поздно вечером после закрытия торгов, стал указ президента об обязательной продаже валютной выручки для ряда компаний. Мера вводится на 6 месяцев, объемы продажи выручки будут установлены правительством, которое собирается принять соответствующее распоряжение «в суточный срок». Указ касается 43 групп компаний из различных отраслей. Они будут обязаны представлять планы по покупке и продаже валюты в ЦБ и Росфинмониторинг. Представители этого ведомства также вводятся в отдельные компании для контроля. Рубль на этих новостях, как и ожидалось, перешел к резкому укреплению и сегодня к 8:59 мск доллар теряет 2,81%, до 97,38 рубля.

Курс доллара уже несколько месяцев находится возле страшной отметки 100, и сломить этот тренд не удавалось, отмечают по этому поводу аналитики InvestFuture. Власти вводили торговые ограничения, пытались договориться с экспортерами «по-хорошему», обдумывали китайскую модель валюты, но в итоге понадобились более серьезные меры.

«Поможет ли эта мера сейчас? Есть несколько причин сомневаться. Ситуация в экономике совсем другая, нежели в 2022-м. ЦБ отмечал, что экспортеры держат всего 1% валютной выручки за рубежом. Не всю эту валюту можно вернуть: где-то сама валюта проблемная, как рупии, где-то банки отказываются от переводов. Ну и продажа валюты не решит другие проблемы: например, отток капитала. Куда пойдет рубль? Эксперты все еще считают, что мы увидим 90 за доллар», - отмечают в InvestFuture.

Экономист Дмитрий Полевой указывает, что продажи валюты экспортерами к валютной части экспорта упали с 55-75% во 2 полугодии 2022 года до примерно 35-45% в 2023. Но по отношению к валютному импорту произошло снижение с 70-100% до примерно 40%. То есть не столько экспорт продает меньше, но и импорт требует валюты сильно больше. Экспортеры проблему курса помогут решить, но их издержки возрастут, подчеркнул эксперт. «Грубые оценки говорят, что курс ниже 90 за доллар вполне реален. Но многое будет зависеть от выбранного процента обязательной продажи экспортной выручки. Полагаем, что «жестить» власти не будут, чтобы рубль не укрепился слишком сильно», - делает вывод он.

Непонятно, что делать компаниям, у которых большая часть экспортной выручки в рублях, отмечает автор Telegram-канала MMI Евгений Суворов. «Неясно, как все это будет работать. Но первая реакция рынка позитивна – доллар рухнул почти что на три рубля. Кстати, понятно теперь, что это было за движение пару дней назад, когда подобравшись к 102, доллар внезапно спикировал ниже 99 (классическая инсайдерская торговля)», - считает он.

Предлагаемый механизм неясен, поэтому Суворов затрудняется оценить его эффективность. «Не исключено, что эффект будет краткосрочным. Единственным действенным механизмом стабилизации рубля, на наш взгляд, является соответствующее охлаждение перегретого (бюджетными расходами) внутреннего спроса путём ужесточения ДКП», - полагает эксперт.

Что касается российского рынка – ему вчера удалось подрасти, индекс МосБиржи прибавил 0,54%, до 3194,12 пункта, РТС - 0,87%, до 1005,24 пункта. В лидерах роста по итогам вечерней сессии были HeadHunter (+4,97%), ТМК (+2,64%), а также «Эталон» (+1,94%), который сообщил о росте продаж недвижимости за 3 квартал на 133%. В лидерах снижения оказалась «Татнефть» (-4,73% ао, -4,76% ап) на фоне дивидендной отсечки, а также «Сургутнефтегаз» (-4,24% ао, -4,73% ап).

В ходе основной сессии существенно росли акции «ЛУКОЙЛа», вечером они сбавили обороты до +0,54%. Бумаги достигали максимального значения с февраля прошлого года. Как отмечает аналитик «Финама» Анна Буйлакова, поводом для позитива в бумагах служат, в том числе, ожидания хороших дивидендов и ожидаемый выкуп у нерезидентов.

«Индекс МосБиржи подобрался вплотную к «круглому» значению 3200 пунктов. Ближайшей поддержкой выступает уровень 3160 пунктов, при отталкивании от которого целью для индекса послужит значение в 3280 пунктов. При пробитии поддержки следующий значимый уровень – 3000 пунктов», - оценила Буйлакова.

Нефть сегодня дешевеет, стоимость Brent опускается на 0,55%, до 85,35 доллара за баррель, WTI – на 0,69%, до 82,91 доллара.

Американские индексы завершили вчерашний день ростом в пределах 0,7%, сегодня фьючерсы на них также в плюсе. В Азии позитив: японский индекс Nikkei 225 повышается на 1,7%, китайский CSI 300 – на 0,76%, гонконгский Hang Seng – на 1,97%, корейский KOSPI – на 1,13%.

Аналитика портфеля через сервис для инвесторов «Финам Диагностика». Доступно в бесплатном приложении FinamInvest. Искусственный интеллект познакомит вас с новыми инвестиционными решениями, поможет выбрать из многообразия инструментов и учтет готовность к риску.