💬 Коррекция на российском рынке может усилиться

Коррекция на российском рынке может усилиться

На российском фондовом рынке в среду присутствовали негативные настроения, второй день подряд снижался рублевый индекс МосБиржи. Индикатор, отыгрывая повышение ключевой ставки Банком России, просел на 2,1% - до 3049,46 пункта. В моменте бенчмарк снижался на 2,48%, что стало сильнейшим падением индекса с октября 2022 года.

Индекс РТС на фоне укрепления рубля смог подрасти на 0,4% - до 1014,61 пункта.

Давление на настроения инвесторов оказывает и факт того, что индекс МосБиржи опустился ниже психологической отметки 3100 пунктов. Аналитики полагают, что на неделе коррекционное движение может усилиться.

«Повышение ставки российским регулятором усилит локальный переток ликвидности из акций в облигации, доходности по котором подросли», - отметил Евгений Линчик, руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая».

Аутсайдеров возглавили бумаги НМТП (-6%), «распадской» (-5,1%), ТГК-1 (-3,7%), «РуссНефти» (-3,7%), «Россетей» (-3,7%).

Вчерашнее повышение ставки Банком России увеличило риски девелоперов, акции которых снижаются второй день подряд: ЛСР (-4,7%), «Эталон» (-3,9%), ПИК (-3%).

Повышение ставки, как отметил Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, негативно сказалось и на динамике бумаг VK (-3,7%): «В первом полугодии долговая нагрузка эмитента выросла на 48 млрд руб., поэтому ему может потребоваться рефинансирование займов, а при все более жестких монетарных условиях обслуживание долга будет обходиться значительно дороже».

Лидеров возглавили бумаги HeadHunter (+10,5%), поддерживаемые сильным отчетом компании: выручки выросла на 80% - до 7 млрд рублей.

Рост сегодня смогли показать бумаги ДЭК (+7,6%), «Глобалтранса» (+3%), «Совкомфлота» (+1,3%), «Акрона» (+1%), «РусГидро» (+0,2%.)

Рубль закрыл ростом третью торговую сессию подряд, реагируя на заявления по поводу мер финансовых регуляторов для стабилизации курса. На вечерней сессии доллар просел до 94,66 руб., евро ослаб до 103,2 руб., юань подешевел до 12,9 руб.

Пока поддерживает рубль информация о том, что власти обсуждают с крупными экспортерами различные меры по стабилизации курса российской валюты. «Правда, существуют различной степени серьезности препятствия по возвращению самых действенных валютных ограничений. Тем не менее сам факт намерения бороться с неконтролируемым обесцениванием рубля уже привел к ощутимому отскоку его курса от многомесячного минимума вместе со вчерашним сильным повышением ключевой ставки», говорит Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

Техническую поддержку в ближайшее время будет оказывать налоговый период, в рамках подготовки к выплатам экспортеры будут продавать иностранную валюту, не дожидаясь более высокого курса рубля. Но эта мера поддержки не будет долгосрочной. Еще одним фактором в пользу укрепления курса рубля может стать факт того, что благодаря подорожавшей с конца июня нефти выручка многих компаний могла ощутимо увеличиться – выплаты могут оказаться больше ожидаемых.

Аналитики не ждут стремительной просадки рубля, в ближайшее время курсовая волатильность, скорее всего, останется повышенной, но эксперты не ждут возврата курса рубля выше 101 за доллар.

Сегодняшняя слабость российского рынка может быть вызвана и просадкой нефтяных котировок: фьючерс на нефть марки Brent просел на 0,7% - до $84,46 за баррель, Light снижается на 0,5% - до $80,45 за баррель. Сильное давление на котировки «черного золота» оказывают опасения замедления развития экономик двух крупнейших стран — США и Китая —основных потребителей углеводородов. Вышедшие на этой неделе макроэкономические данные из Китая оказались слабее ожиданий рынка и продемонстрировали замедленные темпы восстановления экономики страны после коронавируса. В частности, промпроизводство в стране в июле выросло на 3,7%, хотя ждали роста на 4,4%; розничные продажи повысились на 2,5%, тогда как прогнозировалось увеличения на 4,5%. Пессимистичны стали и американские данные, опубликованные на прошлой неделе: годовая инфляция в США по итогам июля составила 3,2% против 3% месяцем ранее, впервые ускорившись с июня 2022 года.

От сильного падения нефтяные котировки спасли опубликованные данные от Минэнерго США о снижении запасов сырой нефти на 5,96 млн баррелей – прогнозировался спад лишь на 2,2 млн баррелей.

Несколько разочаровали данные о запасах дистиллятов и бензина. Запасы бензина сократились на 261 тыс. (ждали снижения на 1,26 млн), дистиллятов – выросли на 296 тыс (прогнозировали падение на 473 тыс.). Но с учетом скорого завершения автомобильного сезона такие данные не пугают рынок.

Торги в США тем временени проходят в минусе: промышленный индекс Dow Jones падает на 0,11%, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ снижался на 0,5%, индекс широкого рынка S&P 500 ослаб на 0,4%. Инвесторы осторожничают в ожидании публикации протокола июльского заседания ФРС США. Участники торгов надеются получить информацию о дальнейших действиях регулятора. Большинство аналитиков ждут в дальнейшем сохранения ставки ФРС на текущем уровне в 5,25—5,5%.