💬 Падение рубля поддерживает бумаги экспортеров

Падение рубля поддерживает бумаги экспортеров

Август - традиционно сложный месяц для российского фондового рынка. Текущая неделя хоть и началась с роста рублевого индекса МосБиржи, однако поступающие новости будоражат инвесторов. К 14:10 мск индекс МосБиржи растет на 2,05% - до 3220,10 пункта, динамика рублевого бенчмарка объясняется стремительным ростом курса доллара к рублю, увеличивая прибыль в рублевом эквиваленте тяжеловесов в индексе - экспортеров. Долларовый индекс РТС на этом фоне проседает до 999,74 пункта, теряя 0,12%.

«Участники торгов скупают акции экспортеров, но и остальные сектора также пользуются спросом у «быков». Полагаю, что в ближайший месяц динамика фондового рынка также будет увязана с рублем. Хотя у государства есть рычаги влияния на ситуацию на валютном рынке, пока нет сигналов к перелому тренда на ослабление рубля», - говорит Георгий Ващенко, заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global.

Фундаментальны факторы продолжают играть против рубля, рынок не увидел притока дополнительной валютной выручки от повышения цен на нефть. «Возможно, этот фактор начнет проявляться лишь на следующей неделе, когда экспортеры будут готовиться к уплате налогов. Налогов же в связи с ростом цен на нефть придется заплатить больше. Но это будет кратковременная помощь рублю. Не исключаем ухода курса в районе 115-120 рублей за доллар», - комментирует руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Тем временем Банк России заявил, что не видит рисков для финансовой стабильности со стороны ослабления курса рубля. Регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции на 4%.

Георгий Ващенко отмечает, что проблема стабилизации курса рубля в среднесрочном плане в том, что, чем выше курс, тем меньше валюты надо продать экспортерам, а покупки по ранее заключенным импортным контрактам не уменьшаются. «Это сокращает ликвидность, способствуя дальнейшему росту курса», - уточнят он.

На дневных торгах доллар дорожает до 101,49 руб., европейская валюта укрепляется до 110,77 руб., юань повышается до 13,93 руб.

Учитывая слабый рубль и высокие цены на нефть закономерно рост показывают бумаги «Татнефти» (ап+3,8%, ао+3,3%) и «Сургутнефтегаза» (ап+3,1%, ао+2,3%). Бумаги «Татнефти» растут еще и в ожидании решения совета директоров в отношении дивиденда. Предполагается выплата в размере 27,5 рубля на акцию.

В плюсе удерживаются акции «РуссНефти» (+9,8%), «Газпром нефти» (+4,6%), ТМК (+4,45), «Башнефти» (ап+4,2%), «Мечела» (ап+3,4%).

Поддержку акциям «Газпрома» (+4%) растут не только роста экспортных рублевых доходов на фоне укрепления доллара, но и на факте того, что поставки компании по Турецкому потоку достигли исторического максимума - 51 млн куб. м на фоне угрозы забастовок на СПГ-заводах Австралии.

«Префы» «Транснефти» (+1,1%) растут в ожидании того, что прокачка нефти по ее трубопроводной системе в 2023 году составит около 463 млн тонн.

В минус ушли бумаги ДВМП (-1,5%), НМТП (-0,7%), VK (-0,5%), «Эталона» (-0,5%), TCS (-0,2%), HeadHunter (-0,04%).

Аутсайдеров возглавили бумаги «АЛРОСА» (-1,5%), оценивающие публикацию отчета по МСФО за первое полугодие, отразившую стагнацию выручки на отметке 188,2 млрд руб.

Интерес к акциям «Ростелекома» (-0,1%) упал после решения правительства обязать операторов связи обосновывать повышение их тарифов.

Нефтяные котировки оптимистичны, повышение носит слабый характер, но сам факт возвращения к росту позитивен, тем более, что цены и так находятся на приемлемом для российского бюджета уровне. К настоящему моменту нефть марки Brent торгуется на уровне $86,49 за баррель, за «бочку» нефти марки Light дают $82,83. Дисконт стоимости российской нефти Urals к североморской сократился до 14,02%.

Поддержку сырьевым котировкам все еще оказывает пятничный отчет МЭА, по оценкам организации мировой спрос на нефть составил рекордные 103 млн баррелей в сутки в июне и может достичь еще одного пика в августе.

Европейские рынки сегодня преимущественно в плюсе, отыгрывая корпоративные новости: французский CAC 40 растет на 0,31%, немецкий DAX укрепляется на 0,54%. И только британский FTSE 100 теряет 0,27%. Акции Philips поддержали новости о том, что холдинг Exor объявил о покупке 15% акций компании, стоимость сделки оценивается в 2,6 млрд евро. Бумаги Siemens дорожают после того, как аналитики Berenberg повысили рейтинг акций с «держать» до «покупать».