✏ Российский рынок продолжит рост

Российский рынок продолжит рост

Начало новой недели для российского фондового рынка не сулит легких торгов: внешний фон противоречив, а нефтяные котировки ушли выше $86. Главным фактором, определяющим настроения инвесторов, станет макроэкономическая статистика в США, в частности, данные по инфляции – они приоткроют завесу тайны относительно дальнейших действий ФРС США.

Американские индексы закрыли торги пятницы падением, оценивая макростатистику: Dow Jones просел на 0,43%, S&P 500 Index упал на 0,53%, Nasdaq Composite снизился на 0,36%. Основное внимание инвесторов привлекли данные по рынку труда в США: безработица в июле снизилась до 3,5%, хотя аналитики ждали, что показатель останется на прежнем уровне в 3,6%. Число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 187 тысяч, при этом прогнозировалось, что число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выйдет к отметке 200 тысяч.

Плюс к этому, Apple в пятницу сообщила о снижении выручки и чистой прибыль по итогам первых трёх кварталов финансового года – это не могло остаться незамеченным рынком.

Слабость сегодня утром демонстрируют и индексы АТР, повторяя динамику американского рынка: китайский CSI 300 теряет 0,97%, гонконгский Hang Seng Index падает на 0,26%, южнокорейский KOSPI опускается на 0,53%. И только японский Nikkei 225 слабо растет на 0,01%. Важную роль играет и внутренняя составляющая, во вторник таможенное управление Китая опубликует данные объема импорта и экспорта в стране.

«Данные по инфляции в США и Китае станут серьезным испытанием для инвесторов на этой неделе. Вероятно, Китай объявит о явной дезинфляции, и экономические аналитики ожидают уменьшения годового показателя индекса потребительских цен примерно на 0,5% и снижения цен производителей на приблизительно 4%. Это поддерживает давление на цены в развитых странах, но также подчеркивает потребность в более значительных стимулах в Китае, которые, по всей видимости, не планируются в настоящее время», - прокомментрировал Ярослав Кабаков, директор по стратегии ФГ «ФИНАМ»

Нефтяные котировки в пятницу окрепли, уйдя выше %86 за баррель Brent. Сырьевой рынок с оптимизмом воспринял заявления Саудовской Аравии о продлении в сентябре дополнительного сокращения добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки, начатое в июле. Плюс к этому, вице-премьер РФ Александр Новак сообщил, что Россия продолжит сокращение экспорта нефти на мировые рынки в сентябре, но теперь на 300 тыс. баррелей в сутки. Мониторинговый комитет ОПЕК+ на пятничном заседании не вынес рекомендаций по изменению квот на добычу. В рамках своей сделки ОПЕК+ сокращает добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки до конца 2023 года. На последней министерской встрече в июне альянс объявил, что с 2024 года снизит нефтепроизводство еще на 1,4 млн баррелей в сутки. К настоящему моменту нефть марки Brent торгуется на уровне $86,16 за баррель, за «бочку» нефти марки Light дают $82,74 за баррель.

«Закрепление нефти марки Brent в диапазоне 85 — 90 долларов за баррель является фактором в пользу роста рубля, но национальной валюте пока не удается воспользоваться позитивом с рынка нефти», - говорит Богдан Зварич, главный аналитик финансовой платформы «Банки.ру».

Руководитель направления инвестиционного консультирования «АЛОР БРОКЕР» Алексей Антонов ждет сокращения спроса на валюту, так как импортеры задумываются, «смогут ли они продать свою продукцию на российском рынке по сильно выросшим рублевым ценам». Правда, покупать рубль против доллара тоже страшно. «Любой негатив может спровоцировать небольшую панику на валютном рынке с выносом пары выше 100», - комментирует г-н Антонов.

«Дополнительное давление на рубль оказывает решение Минфина РФ перейти с 7 августа от продажи к покупке валюты в рамках бюджетного правила. Стоит заметить, что ключевое давление на рубль пришлось во второй половине дня после неожиданной коррекции индекса МосБиржи, ввиду чего не исключаем, что свою лепту внес отток капитала из страны», - говорит Егор Жильников, главный аналитик ПСБ. «На утро понедельника доллар торгуется без заметных изменений. Мы опасаемся, что пара доллар-рубль в рамках недели может перейти в диапазон 97-98 руб. ввиду отсутствия значимых факторов поддержки рублю», - подытожил он.

На минувшей неделе индекс МосБиржи ушел ниже 3100 пунктов, что несколько настораживает инвесторов, но аналитики не исключают на старте торгов понедельника преобладания покупательных настроений на фоне хороших уровней в ценах на нефть. «Если сегодня удастся откупить хотя бы значительную часть пятничной просадки, то рынок может продолжить восходящее движение с целью 3300 пунктов по индексу МосБиржи. В противном случае можно ждать снижения к 3000 пунктам, а то и чуть ниже», - говорит Алексей Антонов.

Взгляд Богдана Зварича на рынок оптимистичен: «Основные тренды на графике индекса МосБиржи в текущий момент направлены в верх, что говорит о возможности возобновления роста на нашем рынке».

Отдохнув от серии из восьми сессий роста подряд российский рынок может вернуться к повышению. «Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 3100-3150 пунктов. Каких-либо новостей, которые бы объяснили просадку рынка в пятницу за выходные не поступило, поэтому индекс сегодня попробует отыграть часть потерь. Дорожающая нефть и слабый рубль продолжат оставаться главными факторами, которые будут поддерживать российский рынок», - говорит Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ.