💬 Рынок РФ завершает неделю снижением, но в понедельник он может вернуться к росту

Рынок РФ завершает неделю снижением, но в понедельник он может вернуться к росту

Пятничные торги российский рынок проводит на отрицательной территории. Главной негативной новостью стало решение Банка России повысить ставку на 1 п.п., чего рынок не ожидал. К 14:20 мск индекс МосБиржи проседает на 0,28% - до 2909,21 пункта, индекс РТС снижается на 0,1% - до 1015,53 пункта.

ЦБ РФ впервые с февраля 2022 года ужесточил денежно-кредитную политику, повысив ставка на 1 п.п. – до 8,5%. Большинство аналитиков прогнозировали повышение на 0,5 п.п. - до 8%, лишь немногие высказывали предположения роста ставки до 8,5%. Регулятор обеспокоен ростом инфляции и падением рубля. В июне рост цен ускорился до 6,4% годовых. Цель, к которой стремится ЦБ, - 4% годовых. Повышение ставки в таких условиях — предсказуемый шаг.

Для рубля повышение ставки – это позитивный фактор. «Конечно, вряд ли увидим доллар по 80-70 за доллар, но закрепиться на текущих уровнях вполне можем», - уточняет Евгений Коваленко, автор Telegram-канала «Лимон на чай». «В реализации «бычьего» сценария рублю может помочь жесткий тон ЦБ РФ на сегодняшнем заседании и явные намеки на возможность ужесточения политики в ближайшие месяцы. Кроме того, в конце июля рубль может ощущать поддержку налогового периода и ждать возможного прихода на валютный рынок РФ нерезидентов дружественных стран в ближайшие месяцы», - прокомментировала Елена Кожухова, аналититик ИК «Велес Капита». К настоящему моменту на валютных торгах МосБиржи доллар проседает до 90,15 руб., евро дешевеет до 100,36 руб., юань снижается до 12,55 руб.

Повышение ставки Банка России негативно для рынка акций, так как повышаются затраты бизнеса на обслуживание долгов. Плюс к этому, снижается интерес к вложениям в безрисковые активы (депозиты и ОФЗ), а дивидендная доходность акций менее 10% становится малоинтересной. «Главнее - риторика. Насколько сильно ЦБ готов и далее поднимать ставку, снижая деловую активность? В этом случае под удар первыми попадут застройщики и компании с высокой долговой нагрузкой. Да и в целом может достаться всему рынку. Я ускоренного роста ставки пока не жду, но сохраняю сдержанность в своих покупках», - говорит Владимир Литвинов, автор и создатель сообщества «ИнвестТема».

На таком фоне бумаги на российском рынке тяготеют к снижению. Падение показывают акции «Распадской» (-3%), «РусАгро» (-1,6%), CIAN (-1.2%), «РуссНефти» (-1,2%), FixePrice (-1,1%), ТМК (-1%), «Сегежи» (-1%), «Эталона» (-0,9%), «Глобалтранса» (-0,9%), «Полиметалла» (-0,9%).

Рост смогли показать бумаги ДВМП (+2,6%), «Магнита» (+2,5%), ТГК-1 (+1,8%), «Белуги» (+1,8%), НМТП (+1,6%), Роснефти» (+1,3%), VK (+1,1%).

В плюсе остаются ГДР TCS (+0,7%), игнорируя новости о включении «Тинькофф банка» в санкционные списки США и Канады. «Хотя банк, попавший в санкционный список, представляет собой крупнейший актив TCS Group, эмитента акций, которые торгуются на бирже, отметим, что санкции введены именно в отношении «дочки», а не материнской структуры», - комментирует Ольга Найденова, аналитик Инвестбанк "Синара".

В целом, рынок сегодня настроен корректироваться. «Никаких новостных поводов для распродаж нет, просто идет фиксация прибыли, заработанной за предыдущие недели роста акций», — говорит Алексей Антонов, руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер».

Нефтяные котировки развивают повышение: фьючерс на нефть марки Brent выросла до $80,47 за баррель, контракт на нефть марки Light окреп до $76,46 за баррель. Пока еще оказывает поддержку сырьевым котировкам пересмотр прогнозов по предложению на фоне сокращения поставок ОПЕК+. Между тем, тема спроса дает котировкам сформировать четкого направленного движения. Плюс к этому, участники рынка готовятся к заседанию ФРС США, которое состоится на следующей неделе. Эксперты ждут повышения ставки на 25 б.п. «Траектория ставок является важным фактором для рыночных ожиданий в отношении спроса на нефть. Чем выше ставки, тем выше давление на экономическую активность, и тем ниже шансы на сильный спрос. Рынок чутко реагирует на эту угрозы и реагирует продажами по нефти при появлении новых негативных новостей», - отмечают аналитики «БКС Мир инвестиций».

«Российский фондовый рынок на следующей неделе при отсутствии экономических и геополитических потрясений может сохранять сдержанный настрой на рост и стремиться в район 3000 пунктов по индексу МосБиржи и 1060 пунктов по индексу РТС в случае развития восходящей коррекции рубля. В целом, импульс к повышению в последние дни стал более сдержанным ввиду закрытия дивидендных реестров по итогам 2022 года и отсутствия новостей о промежуточных дивидендах за текущий год, к чему добавились введенные на этой неделе новые санкции против РФ со стороны США, Канады и Европы. Тем не менее покупатели все еще интересуются российскими акциями, возможными дивидендными историями», - подытоживает Елена Кожухова.