💬 К середине лета российский рынок подошел на максимуме

К середине лета российский рынок подошел на максимуме

Пятничные торги 14 июля на российском рынке прошли спокойно, на невысоких объемах. Фондовые котировки продолжают плавно подрастать, консолидируясь на годовых максимумах. По итогам дня индекс МосБиржи подрос на 0,59% до 2902,72 пункта, РТС прибавил 0,6%, завершив торги на отметке 1014,62 пункта. Накануне рублевый индикатор переписал годовой максимум 2912,10 пункта.

Позитивные настроения отечественных инвесторов поддерживаются новостями с внешних площадок – глобальные индексы растут всю неделю на фоне улучшений макроэкономической статистики в США, которая позволят ждать возможного смягчения со стороны ФРС США на будущих заседаниях. Надежды на мягкую посадку американской экономики возросли. Рыночные игроки ждут, что на июльском заседании американский регулятор повысит, как обещал, ставку на 25 б.п. последний раз и сделает паузу до конца года.

Этот прогноз позитивен для нефтяных цен, которые значительно зависят от мировой экономической активности. Так что на уходящей неделе нефть также помогала российским «быкам» чувствовать себя увереннее, даже несмотря на то, что оценки на перспективы спроса на сырье расходятся. Так, в четверг ОПЕК повысила прогноз по росту спроса в 2023 году на 100 тысяч б/с, а МЭА - понизило на 220 тысяч б/с. Между тем аналитики ведущих инвестдомов по-прежнему ждут существенного дефицита на рынке во 2 полугодии 2023 года, что может оказать поддержку нефтяным фьючерсам в перспективе. Тем не менее в пятницу наблюдается фиксация прибыли в нефтяных котировках после пятидневного роста. Вечером фьючерс на контракт Brent оценивается в $79,89 за баррель (-2,02%), Light - $75,41 за баррель (-2,05%).

Второй день подряд в топе лидеров роста держатся бумаги Банка «Санкт-Петребург» (+6,54%) на фоне дивидендных ожиданий по итогам первого полугодия.

Также лучше рынка в пятницу оказались бумаги «Яндекса» (+3,6%), VK (+2,8%), НЛМК (+2,6%), «РУСАЛа» (+2,4%), «Полюса» (+1,3%), «НОВАТЭКа» (+1,2%), «Fix Price» (+1,2%), «Сургутнефтегаза» (ао +1%).

Вечером агентство Reuters сообщило, что Европейская отраслевая ассоциация производителей алюминия (European Aluminium) разослала своим членам письмо с подробным изложением последствий возможных санкций ЕС в отношении российского алюминия, призывая к тому, чтобы любые такие меры не были направлены конкретно против крупного производителя «РУСАЛа».

В арьергарде рынка завершили торги акции ТМК (-1,16%), «Селигдара» (-0,76%), «РуссНефти» (-0,68%), «Ростелекома» (ао -0,6%), «ФосАгро» (-0,5%), «Группы ПИК» (-0,5%), «Белуги» (-0,46%), «Полиметалла» (-0,4%).

На валютных торгах Московской биржи рубль похоже осваивается в новом ценовом диапазаоне. Обвальное падение прошлой недели во всяком случае не повторялось. К закрытию курс рубля к доллару составил 90,06 (-0,06%), курс рубля к евро составил 101,2 (+0,23%), юань подорожал на 0,23% - до 12,62 рубля.

На следующей неделе в пятницу состоится очередное заседание Банка России, от которого ждут повышение ключевой ставки, причем большая часть экспертов склоняется к шагу на 50 б.п. Возможно, именно это ожидание вкупе с приближающимся налоговым периодом оказывает поддержку российской валюте.

Европейские индексы после нескольких позитивных сессий в пятницу завершили торги нейтрально, с разнонаправленной динамикой. Статистика на прошедшей неделе в регионе была в основном в рамках ожиданий, каких-то весомых позитивных или негативных моментов не случилось. При этом участники рынка понимают, что европейские регуляторы продолжат повышать ставки на ближайших заседаниях, о чем неоднократно говорили руководители ведущих ЦБ.

Американские биржи в пятницу продолжают отыгрывать позитивную макроэкономическую статистику, в конце недели появились новые новостные поводы в виде квартальных отчетов ведущих инвестбанков (JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock и Citigroup), которые оказались лучше прогнозов.

Опубликованные сегодня данные индекса экономических ожиданий Университета Мичиган за июль превзошли прогноз, увеличившись с 61,5 до 69,4 пункта (при ожидании 61,8 пункта).

На следующей неделе темой номер один на глобальных площадках будет сезон отчетностей. Также внимание инвесторов будет приковано к китайской экономике – в начале недели будут опубликованы ключевые данные за 2 квартал, которые могут показать замедление роста показателей.

Что касается российского рынка, то эксперты говорят, что чисто технически можно ждать небольшой коррекции после роста этой недели. Так, аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов ожидает формирование коррекции в район 2850-2860 пунктов. Хотя, например, аналитик ИК «Велес-Капитал» Елена Кожухова не исключает, что рублевый индикатор в ближайшие дни может еще немного подрасти в ожидании новостей о промежуточных дивидендах от ряда компаний, в то время как динамика долларового во многом будет определяться курсом рубля.

Однако не стоит списывать со счетов и геополитический фактор. На текущей неделе в Вильнюсе прошел саммит НАТО, участники которого приняли программу военной помощи Киеву и одобрили план обороны альянса от России, Украина получила очередную порцию вооружения от западных стран, а значит конфликт будет нарастать, и российский фондовый рынок может болезненно реагировать на активизацию боевых действий.