✏ Какие акции и облигации обеспечат пассивный доход в условиях высокой инфляции?
Какие акции и облигации обеспечат пассивный доход в условиях высокой инфляции?
Какие акции и облигации спасут от инфляционных рисков, рассказала независимый финансовый советник Майя Кузнецова.
«Давайте представим, что сейчас нет инфраструктурных рисков, а вспомним про инфляционные риски. Как правило, основная задача капитала - это накопления. А основная задача инвестиций - это накопление капитала. Суть одна - иметь такое количество денег, чтобы они приносили новые деньги, на которые можно жить как на пассивный доход или рентный доход. Главный враг капитала - это инфляция, которая незаметно съедает деньги. Сегодня мы видим, что во всем мире бушует сильная инфляция, тема защиты денег актуальна. Особенно это непривычно для США и зоны евро - 6,4% и 8,5% соответственно. Естественно, глядя на эту картину, понимаем, что, просто так храня деньги на депозите, наш капитал съедается. Ставка по депозитам не обгоняет инфляцию. Это где-то 7-8%, если повезло. А если это какой-то крупный банк, то это 2-4% в год», - сказала участница конференции "Asset Allocation - 2023".
Она выделила три основных требования к инструментам на фондовом рынке, которые защитят от инфляции. «Первый - регулярный денежный поток; второе - предсказуемый размер выплат; третий - умеренный или низкий риск на капитал. Если говорить про фондовый рынок, то подходят либо дивидендные акции, либо облигации», - добавила эксперт.
Таким образом, говоря о дивидендных акциях, нужно понимать, что не подходят компании, растущие или стартапы, которые не получают пока прибыли или инвестируют свою прибыль на развитие бизнеса. Примечательно, что дивидендная доходность в России выше, чем во многих развивающихся странах. На 2023 год прогноз по дивидендам тоже высокий. Если смотреть прогнозируемую доходность по индексу компаний со стабильными дивидендами - это около 13,4% годовых. По отедельным компаниями, например, по МТС - 14,8%, «ЛУКОЙЛ» и «Газпром нефть» - более 19%. Такая доходность позволяет обгонять показатели по инфляции. Однако нужно помнить, что в 2021 году некоторые госкомпании на уровне правительства обязали выплачивать 50% от своей прибыли в виде дивидендов, то в 2022 году банкам рекомендовали дивиденды не платить вовсе. Как показал опыт прошлого года, бюджет можно пополнять не только выплатой дивидендов, но и другими путями. Поэтому сегодня дивидендные акции РФ для получения пассивного дохода подходят тем, кто готов нести дополнительные страновые риски.
Что касается США, то для тех, кто готов нести все сопутствующие риски, должны знать, что там есть пул компаний, которые ежегодно выплачивают дивиденды. Это так называемые дивидендные аристократы или короли. Они выплачивают дивиденды в течение 25-50 лет. Например, Coca-Cola, Procter & Gamble (доходность - 2,95% и 2,6% соответственно). При этом средняя доходность по дивидендным аристократам - около 2-3% при инфляции выше 6%.
«И второй рассматриваемый инструмент - облигации. Есть гособлигации, а также облигации корпоративные, которые выпускаются компаниями с разными рейтингами. Также есть «Линкеры» или ОФЗ с приставкой ИН (индексируемым номиналом). Они, в частности, официальную инфляцию обгоняют, но с трехмесячной задержкой. Стоит учитывать, что чем быстрее растет инфляция, тем дороже будет стоить облигация. Это хороший инструмент для получения рентного дохода, с учетом растущей инфляции. Но купон тут маленький - 2,5% годовых. Также есть еще облигации с плавающим купоном - флоатеры. Пример - ОФЗ-ПК, купон которых привязан к ставке RUONIA, по которой крупнейшие банки кредитуют друг друга на срок 1 день. Эта ставка примерно равно ключевой ставке. RUONIA движется за ключевой ставкой, а та растет вслед за инфляцией. Логично предположить, что ОФЗ с привязкой к ней, будет хорошей защитой от обесценивания денег. Но это не всегда так. На практике ставка RUONIA не слишком хорошо коррелируется с инфляцией. Она отражает краткосрочный консенсус-прогноз, а не фактические данные по инфляции. Правда, это расхождение на долгосрочном периоде сглаживается», - отметила Кузнецова.
В итоге, по ее словам, можно себе сделать так называемую купонную зарплату, подобрав необходимые облигации, чтобы каждый месяц получать рентный доход.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
-
Новость 8 мая 2024Российский рынок спокоен накануне длинных выходных
-
Новость 8 мая 2024Постпреды ЕС предварительно согласовали использование замороженных активов России
-
Новость 8 мая 2024Недельная инфляция в России составила по состоянию на 6 мая 0,09%
-
Новость 8 мая 2024Австрийский Raiffeisen отказался от сделки по обмену активами Олега Дерипаски
-
Новость 8 мая 2024X5 рассчитывает завершить распределение акций для российских держателей в августе 2024 года
-
Новость 8 мая 2024Пассажиропоток авиакомпаний России в апреле вырос на 8,3%
-
Новость 8 мая 2024Электронная передача данных о клиентах между брокерами заработает с 1 января 2025г
-
Новость 8 мая 2024IR Газпром: «Газпром» намерен реализовать комплекс недвижимого имущества в Москве
-
Новость 8 мая 2024IR Газпром: «Газпром» развивает электронное взаимодействие с государственными органами в сфере имущественных отношений.
-
Новость 8 мая 2024Газпром после переезда в Санкт-Петербург намерен продать недвижимость в Москве, включая офисные здания и санаторно-курортный комплекс — компания
-
Новость 8 мая 2024Акционеры ТКС Холдинга одобрили допэмиссию на 130 млн акций по цене 3423,62 руб по закрытой подписке для покупки Росбанка
-
Новость 8 мая 2024ТКС холдинг планирует представить новую стратегию развития с учетом интеграции Росбанка в группу в 4кв 2024г
-
Новость 8 мая 2024Минфин разместил ОФЗ-ПД 26242 в объеме Р71,8 млрд при спросе Р87 млрд, средневзвешенная доходность – 13,94% годовых
-
Новость 8 мая 2024Коммерческие запасы нефти в США за неделю -1,4 млн барр до 459,5 млн б, стратегические резервы +0,9 млн б до 367,2 млн б — Минэнерго страны
-
Новость 8 мая 2024Россия может обогнать Японию по величине ВВП по паритету покупательной способности к 2030 году
-
Новость 8 мая 2024Рекомендованы дивиденды «Россети Центр и Приволжье» за 2023 год в размере 0,039 рубля на акцию
-
Новость 8 мая 2024Акционеры «ТКС Холдинг» поддержали решение по интеграции «Росбанка» в состав группы
-
Новость 8 мая 2024"Газпром" продает недвижимость в Москве
-
Новость 8 мая 2024«Фосагро» в 2023 году нарастило поставки удобрений в Латинскую Америку на 52%
-
Новость 8 мая 2024Дно добычи и экспорта газа у Газпрома пройдено в 2023г — директор по исследованиям Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев