💬 Российский рынок нырнул вниз на заявлениях Белоусова, во втором и третьем эшелонах продолжается ралли

Российский рынок нырнул вниз на заявлениях Белоусова, во втором и третьем эшелонах продолжается ралли

Российский фондовый рынок начал торги среды умеренным ростом, в середине дня демонстрировал разнонаправленную динамику вблизи нулевых отметок примерно до 13:50 мск, но затем на рынке случился обвал после сообщения Интерфакса о том, что власти прорабатывают вопрос выплаты крупными компаниями добровольного взноса в бюджет из прибыли за 2022 год. Журналисты ссылаются на слова вице-премьера правительства Андрея Белоусова, который уточнил, что речь идет не о повышении налогов, а о платеже в формате "windfall tax".

В 14:50 индекс МосБиржи падает на 0,26%, торгуясь на отметке 2267,67 пункта, РТС в минусе на 1,04% до 993,92 пункта.

Эти новости стали для российских инвесторов «ковшом ледяной воды» и поводом для более существенной коррекции, чем случилась накануне, поскольку реализация этого плана негативно повлияет на выплату компаниями дивидендов.

Таким образом, похоже, начали реализовываться тревожные ожидания, возникшие после сообщений о «дыре в бюджете», которую необходимо чем-то восполнять. Российская экономика «де факто» «вернулась» в далекий 1998 год по состоянию дефицитного бюджета, который в январе вырос до $25 млрд, что стало самым высоким показателем с 1998 года. Причины понятны: сильно снижаются нефтегазовые доходы из-за высокого дисконта российской нефти. В пятницу состоится заседание ЦБ РФ, от которого большинство инвесторов ожидают сохранения ставки на текущем уровне 7,5%, кроме того многие не исключают ужесточения сигналов от регулятора.

Практически все «фишки» российского рынка в середине окрашены в красный цвет. Среди аутсайдеров: «Магнит» (-2,73%), «Глобалтранс» (-2,25%), «Система» (-2,09%), «НОВАТЭК» (-2,17%), «Озон» (-2,06%),  VK (1,63%), «Сбербанк» (-1%), «Газпром» (-1,05%).

При этом в отсутствие каких-либо фундаментальных причин для роста российского фондового рынка мы наблюдаем необъяснимое ралли в акциях второго и третьего эшелонов, продолжающегося уже не первый день. Отдельные низколиквидные бумаги растут на десятки процентов, подкрепляемые высокими торговыми оборотами.

Так в топе сегодняшних лидеров из этого сектора рынка: «Белон» (+90%), «Ашинский МЗ» (+37,16%), «Красный Октябрь» (+30,7%), «Мостотрест» (+27,45), МГТС (+19,11%), «РуссНефть» (+11,08%)

По словам Романа Блинова, старшего аналитика ИК «РУСС-ИНВЕСТ», в акциях «второго» и «третьего» эшелонов всегда была крайне низкая ликвидность. А сейчас, когда на всём российском фондовом рынке сжалась ликвидность, ожидать иного вообще не стоило. «Рост некоторых эмитентов на 15 - 20% или 25 – 30% - это, можно сказать, нормально. Чем «ниже эшелон», тем выше амплитуда возможной волатильности, как вверх, так и вниз. Что сегодня выросло, на те самые 20 – 30%, должно в перспективе вырасти ещё, но перспектива этого роста может оказаться крайне отдалённой или вообще сменится на очередное падение. Это не удивительно, когда спред между заявками на покупку и продажу того или иного актива измеряются десятками процентов», - констатирует эксперт.

Также сегодня сохраняется «бычий» интерес в бумагах «Россетей» (+2,82%), «Аэрофлота» (+1,88%), QIWI (+2,69%).

Нефтяные котировки в среду оказывают поддержку российским бумагам. В моменте фьючерс на сорт Brent подрастает на 0,79% до $84,35 за баррель, контракт на марку Light прибавляет 1,01%, торгуясь на $77,92 за "бочку".

Как отмечает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин, с ценовых минимумов прошлой недели котировки Brent смогли подняться на 5,5%, хотя все новости, выходившие за последние дни, носили «бычий» характер. «Таким образом, мы видим сейчас просто технический отскок наверх, который возможно был связан с тем, что спекулянты просто прикрывали свои короткие позиции, открытые ранее в январе. Среднесрочно нефть консолидируется в диапазоне $78-88/барр. Однако постепенно растущие ценовые минимумы декабря-января-февраля все-таки говорят о силе покупателей», - полагает эксперт.

Рубль тем временем слабеет. В моменте доллар на валютном рынке Мосбиржи дорожает на 0,6% - до 71,58 рубля, евро в полюсе на 0,92% - до 76,76 рубля, юань растет на 0,82% - до 10,54 рубля.

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал", отмечает, что ослабление рубля происходит, несмотря на отсутствие явного негатива на глобальных площадках. При этом в паре с долларом российская валюта снижается уже шестую сессию подряд. Эксперт  полагает, что наблюдаемое ослабление рубля может быть вызвано новыми «провалами» в поступлении валютной выручки в условиях санкционных ограничений на российский экспорт. «При этом после сообщения в конце прошлой недели об увеличении объема продаж валюты Минфином тенденция на ослабление рубля лишь усилилась. По всей видимости, на инвесторов повлияли не столько новости об увеличении объемов продаж валюты в ближайший месяц, сколько прогноз по дальнейшему сокращению нефтегазовых доходов, что в итоге еще больше сократило аппетит к рублю. В контексте поступления валютной выручки интерес для рынка будет представлять завтрашняя публикация оценки ЦБ ключевых агрегатов платежного баланса за январь. Возобновление тенденции на ослабление рубля выступает еще одним проинфляционным фактором (помимо всплеска бюджетных расходов и повышенных инфляционных ожиданий), который может заставить ЦБ несколько ужесточить свою позицию в пятничном пресс-релизе», - комментирует г-н Кравченко.

Глобальные площадки с самого утра пребывают преимущественно в «зеленом поле» после вчерашнего выступления Джерома Пауэлла, которое инвесторы, похоже, восприняли как довод в пользу потенциального смягчения денежно-кредитной политики.

Европейские фондовые площадки в середине дня растут, а вот фьючерсы на американские индексы снижаются перед открытием торгов в США. Сегодня в США выйдут данные по запасам сырой нефти, по избыточным запасам нефти в Кушинге, по объемам производства топлива. В России после завершения основной биржевой сессии Росстат опубликует комплексный доклад о социально-экономическое положение России в январе-декабре 2022 года.