💬 Спасибо инфляции за это: рынок акций больше не интересен / Куда летит нефть и мировая экономика

Спасибо инфляции за это: рынок акций больше не интересен / Куда летит нефть и мировая экономика

Спасибо инфляции за это: рынок акций больше не интересен / Как сохранить капитал при высоких ставках

Итоги черной недели

Российский рынок был в коррекционной фазе.

Индекс РТС дважды пытался проколоть уровень 2900, но безуспешно.

Рынок был дороговат, и мало привлекательных историй для инвесторов.

Коррекционная неделя

Три недели роста закончились коррекцией.

Индекс РТС удержал уровень 2780 благодаря растущей нефти.

Автор не видит смысла покупать акции до ноября.

Спекулянты и инвесторы

Спекулянтам было сложно из-за частых изменений на рынке.

Нефть реагировала на новости, что влияло на весь рынок.

Автор не спекулировал, но сделал одну небольшую сделку.

Предвыборная гонка в США

В США идет предвыборная гонка, и шансы на победу у Харрис выше.

Победа демократов не будет позитивно влиять на российский рынок.

Рынок будет в ожидании до ноября.

Рынок долга

Рынок долга пробивает новые минимумы.

Индекс ОФЗ достиг отметки 100, и возможно дальнейшее снижение.

Автор изменил стратегию и вышел из облигаций, предпочитая акции.

Рынок долга и инфляция

Рынок долга реагирует на недельную инфляцию, которая ускорилась.

Ожидается повышение ставки ЦБ до 20% в конце октября.

Инфляция пока не удается побороть, возможен сценарий с высокими ставками и девальвацией.

Бюджет и размещения Минфина

Минфин планирует разместить 2.4 трлн рублей в четвертом квартале.

Размещение будет через флоутеры, что может привести к давлению на цены.

Бюджет на 2025 год выглядит нереалистично, дефицит может превысить 1.2 трлн рублей.

Проблемы с бюджетом и займами

Дефицит бюджета растет с каждым годом, что вызывает необходимость занимать больше.

Внешние рынки капитала закрыты, что усложняет ситуацию.

Высокие ставки по обслуживанию долга становятся проблемой.

Влияние цен на нефть и курс рубля

Цены на нефть заложены в бюджет на уровне 70 долларов за баррель.

Ослабление рубля может потребоваться для выравнивания бюджета.

В мире ожидается замедление спроса на нефть, что снижает ожидания высоких цен.

Инфляционные факторы и их влияние

Коммунальные услуги и железнодорожные перевозки вырастут выше инфляции.

Цены на газ для населения будут индексироваться выше инфляции.

ЦБ будет все более ограничен в своих действиях, что может привести к турецкому сценарию.

Рекомендации по инвестициям

Рекомендуется фиксировать убытки и пересиживать в фондах денежного рынка.

Ошибки на фондовом рынке неизбежны, важно адаптироваться к изменениям.

Налоги Газпрома, введенные на два года, не значатся в бюджете на следующий год.

Влияние отмены НДПИ на Газпром

Отмена НДПИ на газ улучшит финансовую ситуацию Газпрома.

В 2024 году поступления от НДПИ составили 1,447 трлн рублей, что сократилось до 1 трлн рублей.

В 2025 году дивидендов от Газпрома не ожидается, несмотря на отмену НДПИ.

Дивидендная база и перспективы

В 2024 году дивиденды Газпрома составили 755 млрд рублей, в 2025 году ожидается 786 млрд рублей.

В 2026 году дивиденды могут быть выплачены, что приведет к росту акций.

Ожидается, что акции Газпрома могут вырасти на 40% за полтора года.

Индексация тарифов и внутренний рынок

В 2025 году тарифы на газ внутри страны будут значительно повышены.

Газификация в России продолжается, что выгодно для Газпрома.

Газпром становится интересной инвестицией на долгосрочную перспективу.

Риски и перспективы

Основной риск для Газпрома — приостановка транзита через Украину.

Ожидается, что транзит будет продлен, что поддержит цены на газ в Европе.

Газпром становится интересным для инвестиций, несмотря на отсутствие дивидендов в 2025 году.

Роснефть и Лукойл

Роснефть также является интересной инвестицией в 2025 году.

Лукойл чувствует себя лучше благодаря высоким дивидендам и стабильной финансовой ситуации.

Планируется постепенное сокращение доли Лукойла и увеличение доли Роснефти.

Будущее и перспективы

В 2025 году ожидается значительное повышение тарифов на газ.

Новые проекты и капитальные вложения будут способствовать росту акций.

Акции Газпрома могут вырасти на 40% к концу 2025 года, что делает их привлекательными для инвестиций.

Обзор рынка

Индекс ММВБ пробил уровень поддержки 2780, но закрылся выше 2800.

Индекс РТС ухудшается, закрывшись ниже 900 после четырехнедельного роста.

Падение рубля и рост валют создают угрозы для рынка.

Валютные курсы

Рубль падает семь недель подряд, валюты растут.

Юань вырос на 17% за два месяца, доллар чуть меньше.

Цели по юаню и доллару к концу года: 14 и 97 соответственно.

Влияние праздников и политики

Праздники в Китае и повышение ставок ЦБ создали дефицит юаней.

С 7 октября ожидается укрепление рубля на 1.5-3%.

Минфин сокращает покупки валюты, что может стабилизировать курс.

Нефть

Нефть резко выросла с 70 до 78-79 долларов за полторы недели.

Объем коротких позиций достиг рекордных значений.

Спекулятивный шорт и геополитические события влияют на рынок.

Ближневосточный конфликт

Иран нанес удар по Израилю, но без значительных жертв.

Конфликт может втянуть Иран и другие страны, включая Турцию.

США пытаются удержать Израиль от ответного удара до выборов.

Влияние на нефть

Нефть не откатывается вниз, несмотря на ожидания.

Иран составляет значительную часть мировой добычи нефти.

США обсуждают возможность удара по иранским нефтяным объектам.

Нефть и Иран

Возможное столкновение нефти и Ирана.

Иран может перекрыть Ормузский пролив.

Нефть может резко упасть, но пока держится.

Реакция Ирана

Иран угрожает атаковать израильские НПЗ и газовые месторождения.

Взлет цен на нефть поддержал рынок.

Нефть могла бы упасть до 60 долларов за баррель.

ОПЕК и добыча нефти

ОПЕК+ ослабит ограничения на добычу нефти с декабря.

Ближний Восток может стабилизировать цены на нефть.

Картель ОПЕК достиг пика возможностей по сокращению добычи.

Бюджет и банки

Бюджет России и его влияние на экономику.

Банки не будут трогать, но дефицит бюджета может увеличиться.

Возможные меры для покрытия дефицита бюджета.

Сбербанк и ВТБ

Сбербанк не интересен для инвестиций.

ВТБ покупает Почта Банк за 36 миллиардов рублей.

Сделка кажется завышенной и неразумной.

Тинькофф Банк и Магнит

Тинькофф Банк разобрался с миноритарной долей.

Магнит откладывает выкуп акций на год.

Магнит имеет большой долг и финансовые проблемы.

Норильский никель

Акции Норильского никеля выросли на две недели, но затем упали.

Лондонская биржа металлов разрешила продавать никель, что временно поддержало акции.

Ожидается тестирование уровня поддержки и возможное дальнейшее падение.

Ростелеком

Акции Ростелекома упали после дивидендной отсечки.

Дмитрий Медведев присоединился к команде Ростелекома, что не влияет на бизнес.

Ростелеком показал значительный рост в первом полугодии, что делает его интересной идеей для инвестиций.

Другие акции

Неделя была скучной, но некоторые акции, такие как Сургут, показали рост.

Лукойл и Роснефть также показали рост, несмотря на коррекцию рынка.

Газпром нефть и Новатек готовятся к дивидендным отсечкам, что может повлиять на их цены.

Интерау и другие акции

Интерау показала нейтральную динамику на неделе.

Яндекс и Магнит были проданы, но могут быть рассмотрены для покупки при определенных условиях.

Арена Дата показала рост после IPO, что принесло небольшую прибыль.

Анонс шоу

В понедельник состоится прямая трансляция с участием двух опытных трейдеров.

Шоу будет включать торговлю в реальном времени и ответы на вопросы зрителей.

Конкурс "РИЧ" от Тинькофф Банка предлагает призовой фонд в 150 миллионов рублей и множество номинаций.

Открытие X5 и рыночная конъюнктура

Открытие X5 перенесено на начало 2025 года.

Важно дождаться февраля-января 2025 года для оценки рыночной конъюнктуры.

Навес на рынке можно определить по первым сделкам и крупным заявкам.

Примеры успешных сделок

Примеры успешных сделок после переезда: TCS, VK, HeadHunter.

Навес можно определить по первым сделкам и крупным заявкам.

Важно видеть поток сделок и крупные заявки для определения переломного момента.

Спекулятивные сделки и навес

Спекулятивные сделки могут быть успешными, если правильно определить момент входа.

Пример: покупка акций HeadHunter на дне и выход через час.

Важно понимать, исчезает ли навес и как быстро.

Ситуация в Гонконге и Китае

Обсуждение ситуации в Гонконге и Китае.

Индекс деловой активности в производственном секторе Китая ниже 50.

Прибыли компаний в Китае снизились на 18% в сентябре.

Производственная активность в мире

Производственная активность в мире ухудшается.

Индекс деловой активности в производственном секторе США ниже 50.

В Европе производственная активность также снижается.

Экономическая ситуация в Германии

Экономика Германии в рецессии, индекс деловой активности в производственном секторе ниже 40.

Ситуация в мировой экономике остается сложной.

Стимулы могут помочь, но не на длительный срок.

Ралли в Китае и Гонконге

Ралли в Китае продолжается, несмотря на экономические проблемы.

Гонконгский индекс продолжает расти, но есть потенциал для дальнейшего роста.

Стимулы могут поддержать рынок на месяц или два.

Проблемы с проведением сделок

Акции находятся в дружественном депозитарии, но сделки проводить сложно.

Банки и финансовые учреждения боятся вторичных санкций.

Ситуация парадоксальная и вызывает страх у участников рынка.

Диалог с контрагентом и депозитарием

Выработана поэтапная модель работы с контрагентом и депозитарием.

Практически все пункты выполнены, осталось несколько месяцев до Нового года.

Диалог идет в хорошем ключе, несмотря на абсурдные требования документов.

Гонконгские акции и американские бумаги

Высока вероятность позитивного новогоднего сюрприза по Гонконгу до Нового года.

Американские бумаги пока не радуют, позитивных моментов ждать не стоит.

В мире вышли сильные данные по рынку труда в США, что вызвало падение на рынке.

Экономическая ситуация в США и Европе

Рынок труда в США показывает перегрев экономики, что вызывает инфляционные факторы.

ФРС может снизить ставку более агрессивно под выборы, но после выборов может взять паузу.

Индексы в Европе стоят на исторических максимумах, несмотря на рецессию.

Торговая политика ЕС и Китая

ЕС поддержал введение импортных пошлин на китайские электромобили.

Германия и некоторые другие страны ЕС выступили против, но большинство поддержало.

Пошлины варьируются от 7% до 35%, что может негативно сказаться на европейской автомобильной промышленности.

Влияние пошлин на экономику

Европейские производители не могут конкурировать с китайскими из-за высоких затрат на производство.

Введение пошлин приведет к росту цен и снижению спроса на европейские автомобили.

Торговая война между ЕС и Китаем набирает обороты, что негативно сказывается на экономике.

Обзор рынка и данные по безработице

Рынок остается нейтральным, несмотря на сильные данные по безработице.

Акции растут, несмотря на хорошие новости, что указывает на возможное снижение ставок.

Растущий тренд сохраняется, но возможен боковой тренд в диапазоне 5500-5700.

Влияние на рынок и госдолг США

Контанго на российских ключах почти схлопнулось.

Госдолг США вырос на 345 миллиардов долларов за первые три дня нового финансового года.

Биткоин реагирует на слабость рынков, но не становится защитой.

Вопросы и мероприятия

Обсуждение мероприятий и дней трейдеров.

Вопросы о рисках и возможностях использования дальневосточных облигаций.

Рассуждения о семейной ипотеке и хранении денег в фондах денежного рынка.

Геополитическая ситуация и рынок

Ожидание переломных моментов в геополитике после выборов в США.

Проблемы в экономиках и правительствах разных стран.

Необходимость волевой воли для нахождения компромисса.

Риски и торговля юанем

Оценка рисков прекращения торгов юанем после 12 октября.

Возможные отклонения в ценах и подготовка к возможным изменениям.

Внебиржевой рынок и его функционирование.

Саммит БРИКС

Важность саммита БРИКС для российского фондового рынка.

Ожидание важных заявлений и их влияние на рынок.

Флоутеры и ликвидность

Флоутеры можно использовать для долгосрочных инвестиций.

Важно учитывать ликвидность и возможность быстрого вывода средств.

Фонды денежного рынка обеспечивают высокую ликвидность, но могут быть менее доходными.

Проблемы с продажей флоутеров

Продажа флоутеров может быть сложной и длительной.

Маркетмейкеры не всегда готовы покупать или продавать флоутеры.

Важно иметь возможность быстро вывести деньги в случае необходимости.

Важность ликвидности

Ликвидность денег важнее доходности на 2-3%.

Возможность быстрого вывода денег может компенсировать потерю доходности.

Флоутеры могут быть менее ликвидными, чем фонды денежного рынка.

Рынок и отчеты

Рынок не показал значительных изменений за последние недели.

Отчеты компаний будут важны для анализа рынка.

Геополитическая ситуация также будет влиять на рынок.

Проблемы с заблокированными счетами

Деньги на заблокированных счетах могут быть разблокированы.

Евроклир может вернуться к нормальной работе в будущем.

Инвесторы должны быть готовы к возможным задержкам в получении средств.

Инвестиции в нефтегазовые компании

Нефтегазовые компании можно держать в портфеле на длительный срок.

Важно учитывать горизонт инвестирования и текущие рыночные условия.

На коротком горизонте инвестиции могут быть менее выгодными.

Влияние выборов в США

Выборы в США могут повлиять на геополитическую ситуацию и рынок.

Трамп и Харрис могут иметь разные подходы к экономической политике.

Возможны изменения в налогах и расходах, что может повлиять на рынок.

Заключение

Ожидается, что 2025 год будет сложным для экономики США.

Возможны значительные изменения в политике и экономике.

Инвесторам рекомендуется быть готовыми к возможным стрессам и изменениям.