💬 Деньги не спят - главные мысли и идеи: Сюрпризы по доллару и акциям: чего ждать в мае / Может ли Трамп хлопнуть дверью? Тупик в геополитике

Деньги не спят - главные мысли и идеи: Сюрпризы по доллару и акциям: чего ждать в мае / Может ли Трамп хлопнуть дверью? Тупик в геополитике

Итоги недели

Неделя началась с падения российских индексов.

Негативные новости продолжают влиять на рынок.

ЦБ отдыхает, поэтому основные события начнутся после праздников.

Геополитические ожидания

Ожидания скорого перемирия не оправдались.

Трамп и его команда не смогли остановить войну за 100 дней.

США отказываются от роли посредника в переговорах между Россией и Украиной.

Противоположные взгляды

США и Россия имеют противоположные взгляды на мирный план.

Переговоры между сторонами невозможны.

Ожидать изменений в ближайшие месяцы не стоит.

Финансовые отчеты

Многие компании представили финансовые результаты.

ВТБ, Магнит, Газпром и ГМК показали интересные результаты.

Рынок готовится к коррекции, и важно анализировать отчеты компаний.

Геополитическая реакция

Заявление США вызвало падение российских индексов.

США продолжают диалог с Россией, но не будут уговаривать других.

Трамп и его команда заранее готовились к тупику в переговорах.

Возможные сценарии

США могут полностью уйти из диалога, но пока этого не произойдет.

В ближайшие недели нас ждут новые негативные события.

Переговоры и тупик

Спецпосланник США не достиг прогресса в переговорах с Путиным.

Bloomberg сообщил, что Путин не согласился на требования США по мирному соглашению.

Основной камень преткновения — земельный вопрос.

Требования Путина

Путин требует, чтобы части Запорожской, Херсонской областей и Донбасса перешли под контроль Москвы.

Трамп не может согласиться на такие условия.

Вашингтон дал России 100 дней на зачистку территорий.

Возможные последствия

Интенсивность военных действий может нарастать.

Возможны провокации и заявления о миротворческом контингенте.

Путин не может уговорить Трампа на уступки.

Позиция Украины и США

Позиция Украины и Европы противоположна требованиям Москвы.

США могут выйти из переговорного процесса.

Сенатор Линдси Грэм предложил законопроект о пошлинах на российскую нефть и газ.

Санкции и их влияние

Законопроект Грэм может вступить в силу, если Путин не начнет переговоры.

Санкции не сильно повлияют на Россию, так как основные покупатели — Китай и Индия.

Новые санкции могут быть введены, но они не добавят позитива инвесторам.

Технический анализ

Пробой уровня 2900 и закрытие дня на минимальных отметках.

Разворот за последние три недели завершен, ожидается продолжение падения.

Негативный сигнал по понедельникам, цели на уровне 2780.

Ослабление рубля

Причины для ослабления рубля многочисленны.

Искусственное удержание рубля на уровне 80 может привести к его дальнейшему ослаблению.

Еврооблигации могут быть более выгодным активом на долгосрочную перспективу.

Евро и юань

Евро рассматривается как защитный актив с потенциалом.

Юань торгуется на уровне 11 рублей, доллар - 80 рублей.

Перед 1 мая Минфин России одобрил изменения в показателях федерального бюджета на 2025 год.

Технические цели и дефицит бюджета

Цели для юаня: 12 рублей, для доллара - 90 рублей.

Дефицит бюджета на 2025 год увеличен до 3.7 триллионов рублей.

Доходы бюджета ниже прогноза на 2 триллиона, расходы вырастут на 1 триллион.

Сравнение с другими странами

Дефицит бюджета России составляет 1.7% ВВП, что не критично.

В Европе и США дефицит составляет 6-8% ВВП, но они занимают деньги под более низкие проценты.

Россия занимает деньги под 16-17%, что делает это менее привлекательным.

Проблемы с размещением и долговая нагрузка

Минфин может занимать деньги у банков, как в декабре.

Политика Путина направлена на минимизацию дефицита бюджета.

Ослабление рубля необходимо для балансировки бюджета.

Прогноз инфляции и цен на нефть

Прогноз инфляции повышен до 7.6%.

Прогноз цен на нефть понижен до 56 долларов за баррель.

Курс рубля скорректирован до 94.3 рублей за доллар.

Торговый баланс и курс рубля

Торговый баланс пересмотрен до минус 44 миллиардов долларов.

Если прогноз Минэкономразвития верен, курс рубля должен быть около 100 рублей за доллар.

Геополитическая ситуация ухудшается, нефть падает.

Долгосрочные перспективы рубля

Физики в рекордных лонгах по валюте, что обычно приводит к развороту.

Геополитика и фундаментальные факторы не на стороне российского рубля.

Покупка еврооблигаций через фонд для удобства и ликвидности.

Нефтяной рынок и санкции

Нефть пробила отметку в 60 долларов за баррель.

Саудовская Аравия готовится к низким ценам на нефть.

Трамп пригрозил санкциями за покупку иранской нефти.

Риски эскалации на Ближнем Востоке

Возможны удары Израиля по Ирану при поддержке США.

Переговоры США и Ирана срываются.

Возможный рост цен на нефть до 80 долларов за баррель.

Экономическая ситуация в США и Китае

ВВП США за первый квартал показал минус 0.3%.

Экономика США и Китая замедляется.

Цены на сырье не имеют оснований для роста.

Влияние на рубль и бюджет

Курс рубля укрепился на 20% с начала года.

Нет объективных причин для дальнейшего укрепления рубля.

Экспортеры продают больше валюты, чем покупают.

Облигационный рынок и инфляция

Облигационный рынок показал хороший взлет.

Доходности на дальнем конце кривой снизились.

Инфляция в России не соответствует прогнозам.

Прогнозы по ценам на газ и инфляцию

Минэкономразвития прогнозирует индексацию цен на газ выше инфляции.

Цены на газ и бензин будут расти быстрее инфляции.

Вопрос о достижении целевого уровня инфляции в 4%.

Индексация тарифов и ставка ЦБ

В июне ожидается индексация тарифов ЖКХ и других тарифов.

Центральный банк может снизить ставку на 1% в июне.

После индексации тарифов возможен всплеск инфляции в июле.

Влияние девальвации рубля и инфляция

Неясно, насколько сильно девальвируется рубль и как это повлияет на инфляцию.

Шансы на устойчивое снижение инфляции во втором полугодии малы.

Средняя ставка в 2025 году, вероятно, будет около 20%.

Влияние на компании и экономику

Компании испытывают трудности, данные за первый квартал это показывают.

Девальвация рубля и стабилизация инфляции требуют высоких ставок.

Замедление экономики и доходов компаний будет более серьезным, чем прогнозируют.

Текущая инфляция и валютная политика

Годовая инфляция составляет 10.34%, за последнюю неделю ускорилась до 0.11.

Срок указа Путина о продаже валютной выручки истек, но продлен.

Геополитика и нефть продолжают давить на рубль.

Потенциал роста еврооблигаций

Еврооблигации остаются лучшим активом с потенциалом роста на 20% за шесть месяцев.

Минфин может изменить бюджетное правило, что повлияет на курс рубля.

Если Минфин начнет покупать валюту, это укрепит рубль.

Влияние падения цен на нефть

Падение цен на нефть на 20% за апрель.

Курс рубля укрепился на 20% с начала года.

Индекс Мосбиржи упал на 3% в апреле и начнет май с падения.

Динамика фондов денежного рынка

С начала года фонды денежного рынка показали доходность около 7%.

Индекс Московской биржи с учетом дивидендов за четыре месяца показал минус 3%.

Долгосрочные инвесторы против депозита.

Моментные результаты и продажи

В моменте индекс Московской биржи показал рост почти на 17%.

Большинство инвесторов продали активы, включая "хлам" по высоким ценам.

Автор также продал активы, но теперь снова покупает, но менее агрессивно.

Годовая динамика

За последние 12 месяцев фонд денежного рынка показал доходность около 21%.

Индекс Московской биржи с учетом дивидендов показал минус 13%.

Разница в доходности между активами составляет 33%.

Долгосрочные перспективы

Для догона депозита за 24 месяца индекс должен вырасти на 55%.

Автор считает, что лучше продавать активы и не рисковать.

Переход на еврооблигации для получения доходности около 20%.

Долгосрочные инвестиции и спекуляции

Долгосрочные инвестиции безопаснее спекуляций.

Автор поддерживает долгосрочные инвестиции, но не спекуляции.

Важно держать 10-15% кэша для докупки акций на просадках.

Текущая ситуация на рынке

Средняя доходность портфеля около 8%, активы могут падать.

Автор полностью вышел из акций в феврале, не ожидая роста.

Время работает против долгосрочных инвесторов.

Сравнение с депозитом

Депозит может принести больше дохода за 2-3 года, чем долгосрочные инвестиции.

Автор считает, что иногда лучше не рисковать и держать деньги на депозите.

Экономическая ситуация

Геополитическая ситуация ухудшается, рубль нужно девальвировать.

Это приведет к разгону инфляции и падению доходов.

Ситуация в экономике ухудшается, что негативно сказывается на доходах.

Введение

Обсуждение пропажи вкладки ВТБ.

Упоминание фантастического дня для спекуляций.

Личные обстоятельства

Автор был в разъездах и не мог следить за рынком.

Некоторые трейдеры работают круглосуточно.

Новости и дивиденды

Объявление дивидендов ВТБ на уровне 25-26%.

Примеры успешных сделок скальперов Владислава и Олега.

Личные размышления

Автор считает, что заработал бы 2-3 миллиона на такой новости.

Обсуждение необходимости подтверждения новостей перед сделками.

Дивиденды ВТБ

Рекомендация дивидендов ВТБ, утверждение в конце июня.

Дивиденды согласованы с ЦБ и направлены на поддержку ОСК.

Риски и рекомендации

Возможное выравнивание нормативов через продажи активов или допэмиссию.

Рекомендация продавать акции ВТБ, так как цена уже выросла.

Презентация ВТБ

В презентации на 2025 год указывалось падение достаточности капитала.

Намеки на возможные негативные новости до утверждения дивидендов.

Заключение

Дивиденды ВТБ будут, но это разовая мера.

ВТБ дешевый банк, но гарантии постоянных дивидендов отсутствуют.

Миноритарные акционеры получат дивиденды, но их долю могут уменьшить.

Дивиденды и Газпром

Обсуждение дивидендов ВТБ и их влияния на другие компании.

Газпром достиг уровня поддержки в 137-138 рублей.

Газпром становится перспективной бумагой на этот год.

Цели по Газпрому

Цели по Газпрому остаются на уровне 180 рублей.

Чем ниже цена, тем привлекательнее Газпром.

Абсайд до 180 рублей считается нормальным.

Переломный момент

Обсуждение переломного момента в Газпроме.

Индексация тарифов может помочь Газпрому.

Газпром вышел на операционную прибыль в четвертом квартале.

Финансовые результаты

Газпром получил чистую прибыль в 2024 году.

Выручка выросла на 25% до 10.7 триллионов рублей.

Газпром имеет большой долг, но потенциал для улучшения показателей.

Дивиденды и бюджет

Дивиденды Газпрома не заложены в бюджет.

Газпром нуждается в деньгах для капитальных затрат.

Ожидание дивидендов в 2026 году.

Инвестиционная стратегия

Автор предпочитает покупать индекс Мосбиржи.

Газпром может потянуть индекс вверх.

Ожидание роста Газпрома в будущем.

Восстановление бизнеса

Газпром и ГМК Норильский никель восстанавливаются.

Отчеты по РСБУ менее репрезентативны, чем МСФО.

Ожидание восстановления этих компаний.

Отчет по РСБУ и стратегические новости

Прибыль в первом квартале выросла почти вдвое до 61 миллиарда рублей, выручка увеличилась на 21%.

Отчеты важны, но стратегические новости и конъюнктура рынка приоритетнее.

Отчеты помогают понять, какие акции покупать на коррекции.

Покупка акций и уверенность в рынке

Важно понимать, в каких акциях лучше держать позиции.

Если есть уверенность в позитивном развитии, можно покупать менее интересные компании.

В трудный период важно тщательно отбирать акции.

ГМК и инвестиционная составляющая

ГМК вырос сильнее рынка и Сбербанка с декабря по февраль.

Планируется увеличивать позицию в ГМК, так как есть спекулятивная и инвестиционная составляющие.

Отчет по РСБУ за первый квартал впечатляет, но не является репрезентативным.

Лукойл и дивидендная история

Лукойл имеет хорошую дивидендную историю, но бизнес не растет.

Прибыль Лукойла за первый квартал составила 16 миллиардов рублей, что в пять раз меньше, чем год назад.

Дивиденды могут снизиться до 6% при падении прибыли.

Нефтянка и инвестиции

Нефтянка не имеет смысла для обсуждения и рассмотрения.

Автор держит небольшой кусочек Роснефти, купленный на дне.

Планируется удерживать позицию, несмотря на колебания цен.

Обзор компаний и инвестиций

Компания торгуется на уровне 2018 года, но ожидается рост с 2024 года.

Лукойл и Газпром нефть не показывают хороших результатов, в отличие от Татнефти.

Сбербанк и Лукойл остаются популярными, но потенциал роста ограничен.

Проблемы и перспективы Транснефти

Транснефть пробила уровень, но не смогла закрепиться выше.

Чистая прибыль сократилась, но дивиденды ожидаются на уровне 14%.

Транснефть не зависит от цен на нефть и курса рубля, что делает её привлекательной.

Отчеты и прогнозы других компаний

Алроса: выручка упала на 41%, чистая прибыль на 30%.

Интеррао: убыток в первом квартале, прибыль годом ранее была выше.

Русал: дивиденды не выплачиваются, компания идет к нижней границе.

Обзор индекса и акций

Индекс ММВБ пробивает 2800, цели до 2500.

Акции, у которых дела не так плохи, интересны для покупки.

Сегежа и М.Видео показывают убытки, несмотря на рост выручки.

Итоги и выводы

Нефтяники, электроэнергетика и металлурги в плохом состоянии.

Магнит: отчет отстает от конкурентов, но бизнес растет.

Интрига: будут ли выплачены дивиденды.

Рост выручки и проблемы с прибылью

Выручка компании выросла на 20%.

Чистая прибыль сократилась на 25%.

Гигантский капикс в 2024 году достиг 157 миллиардов рублей.

Отрицательный денежный поток и долг

Свободный денежный поток ушел в минус на 25 миллиардов рублей.

Чистый долг вырос с 180 до 250 миллиардов рублей.

Покупка "Азбуки вкуса" за 30-35 миллиардов рублей увеличит долг.

Рефинансирование долга и дивиденды

В этом году придется рефинансировать 260 миллиардов рублей долга.

Текущая ставка по долгу около 12%.

Шансы на выплату дивидендов минимальны.

Покупка "Азбуки вкуса" и её последствия

Покупка "Азбуки вкуса" не оправдана на фоне текущих проблем.

Выручка "Азбуки" составляет 100 миллиардов рублей, что не повлияет на показатели "Магнита".

Сделка ухудшает шансы на выплату дивидендов.

Долгосрочные перспективы и позиция в акциях

Магнит интересен на горизонте 2027-2029 годов.

Текущие акции не перспективны из-за рефинансирования долга.

Автор сократил долю в акциях "Магнита" до 3,5%.

Итоги апреля и текущие позиции

"Магнит" и "Транснефть" закрылись в плюсе по итогам апреля.

Отчет "Магнита" не понравился, дивидендов не ожидается.

Позиция в акциях "Магнита" сокращена до 5%.

Новатэк и его проблемы

Новатэк показал убытки в первом квартале 2025 года.

Санкции и снижение цен на газ негативно повлияли на компанию.

Отчет по РСБУ показал убытки в 35 миллиардов рублей.

Озон и его успехи

Оборот "Озона" увеличился на 47% в первом квартале 2025 года.

Прогноз на весь 2025 год предполагает рост оборота на 30-40%.

Скорректированная EBITDA выросла на 78%.

Прогнозы и рост финтеха

Прогнозы на 2025 год хорошие, первый квартал прошел в рамках ожиданий.

Финтех показывает значительный рост: +39% в первом квартале.

Несмотря на рост, компания остается убыточной.

Убыточность и ожидания

Убыток сократился в первом квартале, но компания остается убыточной.

Ожидания по прибыли на 2025 год остаются спорными.

Темпы роста бизнеса остаются высокими, финтех как драйвер роста.

Основные показатели и риски

Количество активных покупателей выросло до 58 миллионов.

Частотность заказов превысила 2.7, новый рекорд.

Риски замедления экономики и потребительского спроса.

Рекомендации по покупке

Рекомендация к покупке на коррекциях, особенно в диапазоне 3-3.3.

Апсайд на год оценивается в 5-6 тысяч рублей.

Устойчивый рост бизнеса, но важно выйти на чистую прибыль.

Яндекс как идея для покупки

Яндекс также рассматривается как хорошая идея для покупки на коррекции.

Выручка растет на 35-34% год к году, скорректированная EBITDA на 30%.

Потенциал роста до 6 тысяч рублей за год.

Заключение

У Яндекса все хорошо, несмотря на рост расходов на мотивационные программы.

В целом, компания выглядит перспективно, особенно в контексте финтеха.

Укрепление рубля и его влияние на компании

Укрепление рубля в первом квартале снизило чистую прибыль компаний.

Хорошие компании, такие как Яндекс и Т-Банк, не сильно падают в цене при коррекции.

Т-Банк упал с 3650 до 3040 рублей, что составляет 20% апсайд.

Долгосрочное инвестирование и оценка активов

Индекс ММВБ и акции могут упасть на 10-15% при коррекции.

Оценка компании по цене 3600 рублей была завышенной.

Важно покупать активы дешево и продавать дорого, даже при долгосрочном инвестировании.

Отчеты и прогнозы по компаниям

Фикс Прайс: скромные результаты, выручка и чистая прибыль выросли незначительно.

ММК: дивиденды не будут выплачиваться, акции не интересны.

Хендерсон: хорошие результаты, но акции не растут так же быстро, как бизнес.

Конкуренция и перспективы роста

Конкуренция в сегменте одежды растет, свободных ниш почти нет.

Российские компании занимают нишу импортозамещения, но рост будет ограничен.

Цены на продукцию высокие, что делает её премиальной.

Спекулятивные идеи и прогнозы по акциям

Хет-Хантер: спорная идея для инвестиций, но на коррекции можно покупать.

Хендерсон: бизнес растет, но акции не показывают такого роста.

Выход на зарубежные рынки не помог акциям, перспективы неясны.

Заключение и пожелания

Последний отчет Хендерсона не понравился, перспективы неясны.

Пожелания удачи компании в удержании планки.

Переход к обсуждению других интересных компаний.

Отчет Лента

Лента показала сильные результаты: выручка +23%, чистая прибыль +68%, EBITDA +25%.

Долговая нагрузка низкая, рентабельность бизнеса растет.

Автор предпочитает покупать акции на более низких уровнях, а не на исторических максимумах.

Сравнение с Магнитом

Лента имеет низкую долговую нагрузку и снижает её, что улучшает рентабельность.

Магнит испытывает давление из-за долгов и высоких ставок по рефинансированию.

НМТП

НМТП показывает хорошие результаты: чистая прибыль +12%, операционная прибыль на рекордном уровне.

Несмотря на сокращение грузооборота морских портов на 5.6%, НМТП показывает отличные результаты.

Автор считает НМТП хорошим активом и планирует докупить его при снижении цены.

Европлан и Фай

Европлан и Фай показали слабые результаты: дивиденды за 2025 год небольшие, бизнес с нулевой динамикой.

Прогноз на 2025 год ухудшен из-за сохранения ключевой ставки на уровне 21%.

Рынок лизинга рушится, что негативно влияет на компании.

Сбербанк

Сбербанк показал рекордную чистую прибыль в первом квартале, но акции упали с 320 до 300 рублей.

Внешние факторы, такие как конъюнктура рынка, важнее отчетов для инвесторов.

Анализ отчетов и акций

Недельный график показывает падение акций на 7% при рекордной прибыли.

Акции не интересны, если можно получать 20-40% годовых без риска.

Некоторые активы дают 20-40% годовых на дистанции.

Проблемы в секторах

Нефтяники, лесопилки и энергетики в плохом состоянии.

Металлургия и строительство также в плохом состоянии.

Банки пока стабильны, но брать их не стоит, кроме Т и Сбера.

Инвестиционные идеи

Яндекс и Т-Банк интересны на коррекции.

Мосбиржа становится интересной при текущих оценках.

Газпром и Лента интересны как инвестиционные и спекулятивные активы.

Спекулятивные идеи

В УЖ можно купить на панике, но не для долгосрочных инвестиций.

Крупные компании можно добавлять в портфель постепенно.

Н+ и АИВК интересны на определенных уровнях.

Другие компании

Совкомфлот и Аэрофлот спорны, но технически интересны.

Русал идет к нижней границе, но пока не хочется покупать.

Северсталь и Трубная металлургическая компания в непонятной перспективе.

Обзор акций и дивиденды

Акции компании выросли после рекомендации дивидендов выше ожиданий.

Компания интересна для инвесторов, но не для краткосрочных спекулянтов.

Планируется покупка акций на следующей неделе.

Ростелеком и его перспективы

Ростелеком имеет потенциал роста на год-два.

Компания имеет растущий спрос на центры обработки данных.

Ожидается коррекция цен, но компания остается интересной для инвестиций.

Куйбышев Азот и ЮГК

Куйбышев Азот пока не рассматривается для покупки.

ЮГК является одной из любимых акций автора, на которой он заработал много процентов.

Автор планирует снова купить акции ЮГК на текущих уровнях.

ФосАгро, РосГидро, Газпром нефть и Полюс Золото

ФосАгро и РосГидро не интересны для покупки.

Газпром нефть и Полюс Золото также не рассматриваются.

Автор считает, что акции на максимумах не стоит покупать, даже если бизнес в порядке.

Вопросы и ответы

Дефицит бюджета в России не является проблемой, так как банки могут выкупить любой объем.

Занимать деньги под высокие проценты не является хорошей идеей.

Автор не хочет спекулировать на дивидендах и не видит смысла в шортах.

Прогноз по индексу и худший сценарий

Автор работает по уровням и прогнозам.

Худший сценарий для фондового рынка — третья мировая война.

В случае худшего сценария, фондовый рынок будет менее важен.

Проблемы с бюджетом и фондовым рынком

Государство не может легко опустить рынок, чтобы направить деньги на решение бюджетных проблем.

На фондовом рынке почти нет денег, большинство средств лежат на депозитах.

Задача государства - развивать фондовый рынок для кредитования бизнеса через облигации и акции.

Решение бюджетных проблем

Государство решает бюджетные проблемы, выпуская ОФЗ и покупая банки.

Не стоит допускать экстремальные дефициты бюджета, лучше фиксировать курс рубля на стабильном уровне.

Центральный банк должен поддерживать стабильный курс рубля для стабильности бизнеса и населения.

Долгосрочные последствия займов

Займы под высокие ставки ложатся на расходы бюджета следующего года.

Пример США: дефицит бюджета и проценты по госдолгу.

Занимать под высокие ставки в долгосрочной перспективе невыгодно.

Текущая экономическая ситуация

Провальный ВВП, рынок труда, рецессия в США.

Трамп угрожает рецессией, что негативно влияет на рынок.

Волатильность на рынке сохранится, переломного момента пока не видно.

Рекомендации по управлению портфелем

Если не знаешь, что делать с позицией, сократи её наполовину.

Убытки - это плата за обучение, ставь стопы для фиксации прибыли.

Инвестируй в хорошие компании, а не в спекулятивные.

Перспективы курса доллара

Курс доллара будет падать, но это не повод для паники.

Валютные депозиты и еврооблигации остаются стабильными.

Математика курса доллара не может быть обманута долго.

Личное развитие в экономике

Автор не считает себя умнее, но стал прагматичнее и менее склонен к риску.

Процессы и сценарии, на которые он ставит, отрабатываются с временным лагом.

Приходится читать много политической информации, что отвлекает от фундаментальных исследований.

Работа с клиентами и изучение рынка

Автор работает с клиентами, которые не являются инвесторами и имеют другие задачи.

За последний год автор не стал умнее, несмотря на глубокое изучение рынка и корреляций.

Совершил много фундаментальных ошибок, не учтя важные факторы.

Геополитические изменения и ставки на Трампа

Автор считает, что геополитика и приход Трампа изменили ситуацию.

Были сделаны правильные ставки на Трампа и российский рынок, но быстро пришло понимание, что быстрого мира не будет.

Автор утверждает, что его прогнозы сбылись.

Позиция Трампа и его команды

Команда Трампа занимает трезвую и прагматичную позицию.

Трамп предупреждает о возможности ядерной войны, если ситуация будет пущена на самотек.

Автор не разочарован, так как Трамп не может занять пророссийскую позицию.

Влияние Трампа на экономику и волатильность

Торговые войны Трампа могут привести к экономическим проблемам.

Трамп часто меняет свою позицию, что вызывает усталость у инвесторов.

Китай и США не ведут переговоров, несмотря на заявления Трампа.

Инвестиционный горизонт и портфель

Автор объясняет, что его инвестиционный горизонт составляет шесть месяцев.

Он меняет свои взгляды и ротирует портфель в зависимости от текущей ситуации.

Автор предпочитает активы с потенциалом роста на 20% за шесть месяцев, несмотря на риски.

Заявление Евроклира

Евроклир заблокировал активы на сумму около 3 миллиардов евро.

Автор выражает недовольство и желает, чтобы Европа распалась.

Считает, что все зло вернется бумерангом.

Политические последствия

В Франции против Макрона вышло около 6-7 тысяч человек.

В Германии партию "Альтернатива для Германии" приравняли к экстремистам.

Автор считает, что это приведет к политическим изменениям и возможным революциям.

Закат Европы

Автор критикует ЕС за поддержку курса на третью мировую войну.

Урсула фон дер Ляйен подписывает договоры от имени ЕС, несмотря на отсутствие полномочий.

Автор считает, что это закат Европы и желает ей разрушения.

Риски в фондах ликвидности

Автор не видит рисков в фондах ликвидности.

Объясняет, что риски могут возникнуть только при экстремальных ситуациях, таких как дефолт России.

Считает, что вероятность такого сценария крайне мала.

Планы ЦБ по рублю

Автор считает, что у ЦБ нет планов по ослаблению рубля через снижение ставки.

Прогнозирует, что после нескольких снижений ставки рубль укрепится.

Инвестиции в еврооблигации

Автор считает, что еврооблигации или фонды на еврооблигации принесут больше дохода, чем ОФЗ.

Делает ставку на то, что еврооблигации могут принести в два-три раза больше дохода.

Обсуждение Мосгорломбарда

Сергей Калинин делится впечатлениями о встрече с представителями Мосгорломбарда на конференции.

Он отмечает, что они приятные и интересные люди, и их бизнес развивается.

Сергей считает, что сейчас хорошее время для Мосгорломбарда, но не верит в сильный рост бизнеса.

Проблемы ликвидности и риски

Сергей обсуждает проблемы ликвидности Мосгорломбарда и их зависимость от цены золота.

Он признает, что бизнес развивается, но ликвидность остается низкой.

Сергей отмечает, что компания использует интернет-технологии, что является хорошей идеей.

Прогноз по индексу при хорошем сценарии

Кирилл Самохвалов задает вопрос о прогнозе индекса при хорошем сценарии по геополитике.

Сергей объясняет, что при заключении мира рынок сильно переоценит активы, что приведет к их падению.

Он приводит пример с реакцией рынка на звонок Путина и решение Набиуллиной не повышать ставку.

Стратегия поведения на рынке

Сергей советует выходить из активов при важных событиях, таких как заключение мира.

Он подчеркивает, что рынок всегда отклоняется от фундаментальных показателей при таких событиях.

Сергей рекомендует покупать панику и продавать эйфорию.

Вопрос о хеджировании рублей

Роман Андреев спрашивает о хеджировании рублей в валюте.

Сергей считает это бессмысленным, так как проценты будут съедаться комиссиями.

Он предпочитает валютные депозиты с процентами, такие как в банке Тинькофф.