💬 Деньги не спят - главные мысли и идеи: Американские горки на рынке: работает только одна стратегия / Что не так с Трампом и перемирием

Деньги не спят - главные мысли и идеи: Американские горки на рынке: работает только одна стратегия / Что не так с Трампом и перемирием

Итоги недели на российском рынке

Российский рынок колеблется вокруг отметки 3200 пунктов индекса ММВБ.

Рынок закладывается на позитив, но большинство акций перегреты.

Коррекция до 3000 пунктов индекса ММВБ была неглубокой.

Фундаментальные аспекты рынка

Рынок оценивается по риску премии, а не по понятиям "дешевый" или "дорогой".

Сравнение с безрисковой ставкой показывает нелогичность инвестиций в рынок.

Страх пропустить финальный рост рынка преобладает над жадностью.

Переговоры между Россией и США

Переговоры между Москвой и Вашингтоном развиваются в благоприятном ключе.

Возможная встреча президентов США и России может стать драйвером роста рынка.

Предложение США о 30-дневном перемирии вызвало негативную реакцию рынка.

Реакция рынка на предложения

Российский президент поддержал идею 30-дневного перемирия, но с условиями.

Рынок отреагировал негативно на предложение США, но позже стабилизировался.

Переговоры продолжаются, и рынок ожидает дальнейших новостей.

Проблемы с торговлей на Московской бирже

Московская биржа изменила время торгов, что усложняет работу трейдеров.

Новости поступают ночью, что затрудняет анализ и торговлю.

Автор предпочитает более традиционные часы торгов.

Прогнозы и ожидания

Рынок остается в коридоре 3150-3300 пунктов.

Пробой вниз может открыть дорогу к 3000 пунктам.

Возможная встреча Путина и Трампа может стать позитивным фактором для рынка.

Дипломатические переговоры

Переговоры между Путиным и Трампом идут активно, но не всегда освещаются в СМИ.

Пресс-секретари обеих стран иногда дают противоречивую информацию.

Много информации о совместных проектах с американцами просачивается в СМИ.

Совместные проекты с США

Трамп стремится к выгоде для Америки, особенно в нефтегазовой отрасли.

Обсуждаются совместные проекты с ExxonMobil и Chevron.

Возможная продажа "Северных потоков" американской компании для транзита газа в Европу.

Позитивные и негативные тенденции

Позитивные изменения в экономике, несмотря на негативную ситуацию в Европе.

Рынок облигаций растет, но ставки не будут снижаться в ближайшее время.

Возможное снижение ставок в конце лета, если рынок достигнет определенного уровня.

Экономические риски и рынок облигаций

Рынок облигаций отражает риски будущей рецессии.

Замедление экономики и возможное снижение ставок Центральным банком.

Рубль и рынок акций как индикаторы экономического стресса.

Курс рубля и валютная политика

Доллар по 86 рублей, юань ниже 12 рублей.

Фундаментальных обоснований крепости рубля нет.

Экспортеры продают валютную выручку, что укрепляет рубль.

Управление курсом рубля

Экспортеры сократили продажи валютной выручки, что укрепило рубль.

Контроль объемов валютной выручки осуществляется государством.

Борьба с инфляцией и управление курсом рубля для стабилизации экономики.

Монетарные и немонетарные стимулы

Монетарные стимулы не помогают, нужны дополнительные немонетарные меры.

Компании просят больше продавать, что укрепляет рубль.

Во втором полугодии ожидается снижение ставки, что выгодно для тех, кто держит деньги в фондах денежного рынка или облигациях.

Еврооблигации и фонды

Доллар может упасть до 82-80 рублей, что выгодно для покупки еврооблигаций.

Автор планирует инвестировать в фонды еврооблигаций, такие как фонд Т-Брокер.

Еврооблигации Сибура предлагают доходность 8.5% в долларах.

Доходность и реинвестирование

Еврооблигации торгуются с доходностью около 8.5% в долларах.

Фонд Т-Брокер предлагает доходность около 7% в долларах.

Купоны по еврооблигациям реинвестируются в фонд, что делает их привлекательными.

Акции и еврооблигации

Автор продал акции и купил еврооблигации, ожидая отката рынка.

Еврооблигации выглядят привлекательно при курсе доллара 80 рублей.

Доходность еврооблигаций может достигать 30-60% годовых в рублях.

Стратегия инвестирования

Автор закрыл шорт по акциям и купил еврооблигации.

Он предпочитает покупать еврооблигации через фонды, чтобы избежать рисков.

Фонд Т-Брокер предлагает выгодные условия для инвестирования в еврооблигации.

Ликвидность и доходность

Еврооблигации имеют высокую доходность, но могут быть менее ликвидными.

Автор предпочитает фонды, так как они позволяют быстро выйти из инвестиций.

Еврооблигации могут быть менее ликвидными, но предлагают более высокую доходность.

Обзор рынка и ставки

Рынок акций сейчас недорогой по мультипликаторам.

При ставке 7% рынок был бы очень дешевым.

Средняя ставка по году ожидается на уровне 19-19.5%.

Эмоциональный рост и спекуляции

Рост рынка будет эмоциональным, а не фундаментальным.

В портфеле есть идеи для покупки, такие как Магнит, Транснефть и Мосбиржа.

В других секторах, таких как нефтянка и банки, фундаментальных привлекательных идей нет.

Стратегия инвестирования

Инвестор держит 30% портфеля в акциях, готов увеличить долю при падении рынка.

Цель – не пропустить финальное движение вниз по доллару и переложиться в еврооблигации.

Долгосрочные инвестиции в еврооблигации рассматриваются как более надежные.

Перемирие и его последствия

Рубль имеет значительный запас для девальвации из-за роста денежной массы и инфляции.

Центральный банк может столкнуться с трудностями при управлении ситуацией.

Краткосрочные риски увеличены, но ожидается позитивный сдвиг после встречи Путина и Трампа.

Встреча Путина и Трампа

Встреча Путина и Трампа важна для проработки нюансов перемирия.

Перемирие может быть использовано врагами, поэтому нужны гарантии.

Логичнее сначала встреча, а затем приостановка боевых действий.

Исторические примеры

В декабре обсуждалось, что рынок не будет отыгрывать будущие мирные соглашения.

Пример подписания Минских соглашений 2014 года показывает, что рынок не всегда предсказывает позитивные новости.

Позитив от перемирия

Позитив от перемирия будет отыгран в течение недели после его объявления.

Мирное соглашение может быть подписано через год, но рынок отреагирует на приостановку боевых действий.

Путин и Трамп обсуждают приостановку боевых действий для спасения жизней.

Проработка деталей

Процесс переговоров идет оперативно, но есть множество нюансов.

Позитивная риторика со стороны США и Украины, но не Европы.

Рынок может отреагировать на приостановку боевых действий значительным ростом.

Стратегия инвестирования

Пророссийский рынок будет дорогим и неинтересным до конца года.

Автор планирует продать акции и инвестировать в еврооблигации.

Осторожный оптимизм и сомнения в готовности Европы к перемирию.

Поддержка Украины

Европа поддерживает перемирие для наращивания военной помощи Украине.

Создание фонда для поддержки Украины на 20-40 миллиардов долларов.

Венгрия и другие страны блокируют помощь Украине, но фонд поможет избежать этого.

Оптимизм и пессимизм

Генеральный секретарь НАТО заявил, что членство Украины в НАТО не обсуждается.

Много информации и заявлений, но рынок реагирует на них по-разному.

Европа поддерживает Украину, но не готова к членству в НАТО.

Долгосрочные перспективы

Россия остается в статус-кво, рынок умеренно оптимистичен.

Долгосрочные перспективы для инвестиций неясны, автор не инвестирует на годы.

Экономика и рынок живут от кризиса к кризису, пока не сдуются долговые пузыри.

Долгосрочные инвестиции

Долгосрочные инвестиции в акции могут быть рискованными.

Лучше инвестировать в фонды, такие как индекс ММВБ.

При высоких ставках депозиты могут быть более выгодными.

Влияние перемирия на экономику

Перемирие негативно влияет на экономику России.

Экономика росла за счет импортозамещения и оборонного комплекса.

После окончания перемирия ожидается снижение темпов роста.

Влияние денег на экономику

Деньги из депозитов могут хлынуть в экономику.

Российский фондовый рынок не может поглотить большие объемы денег.

Ожидается поэтапный выход денег в экономику.

Поведенческая модель и стагнация

Люди не будут вечно держать деньги на депозитах.

Отложенный спрос накапливается, но не реализуется.

Экономика вернется к стагнации после перемирия.

Коррекция на американском рынке

Американские индексы показали коррекцию в 10%.

Неделя будет четвертой подряд падающей.

Рынок может продолжить падение до июня.

Прогнозы и ожидания

Рынок может упасть до 5480 пунктов к лету.

Сезон отчетности после марта будет негативным.

Рынок труда намекает на рецессию, что подтверждает замедление экономики.

Америка на коне

Америка имеет профицит торгового баланса с другими странами.

Поднятие пошлин не имеет смысла, так как это приведет к проигрышу обеих сторон.

Господин Райдалео поддерживает позицию Трампа.

Дефолт США

Маск и Райдалео предупреждают о возможном дефолте США.

Госдолг США вырос на 10 триллионов долларов за четыре года.

Проценты по госдолгу составляют триллион двести миллиардов в год.

Шокотерапия для рынка

Трамп и Маск проводят шокотерапию для рынка.

Центральные банки управляют экономикой через фискальные и монетарные стимулы.

ФРС не может снижать ставку, что вызывает инфляцию и рост процентных ставок.

Фискальные стимулы

Маск сокращает фискальные стимулы для сокращения дефицита бюджета.

Печатный станок вызывает инфляцию и повышение процентных ставок.

Замкнутый круг: инфляция приводит к удорожанию долга.

Торговая война

Трамп ведет торговую войну, вводя пошлины на весь мир.

Цель – заработать дополнительные 500-700 миллиардов долларов в год.

Сокращение расходов и выравнивание торгового баланса.

Шокотерапия и рецессия

Минфин США сокращает госрасходы, но дефицит бюджета растет.

Высокие процентные ставки и долг требуют шокотерапии.

Цель – снизить процентные ставки и инфляцию.

Влияние фондового рынка

Фондовый рынок влияет на доходы домохозяйств и корпораций.

Коррекция на фондовом рынке отражается на доходах бюджета и ВВП.

Фискальные стимулы работали под выборы, но сейчас ветер изменился.

Шокотерапия и инфляция

Трамп и Маск сокращают расходы и фискальные стимулы.

Цель – снизить процентные ставки по госдолгу.

Торговая война может привести к краткосрочному всплеску инфляции.

Торговая война и риски рецессии

Торговая война только началась и пока не сильно влияет на рынок.

Рынок закладывает риски рецессии, что может привести к ралли на фондовом рынке и обвалу.

Позитивные ветры со стороны фискальной политики США исчезли, что может привести к коррекции на рынке.

Прогнозы и коррекции

Ожидается 20-25% коррекция с максимальных отметок.

Прогнозы по отчетам компаний в апреле могут быть негативными из-за торговой войны.

Рынок может остаться в канале, но возможны прорывы и коррекции.

Влияние ФРС и инфляция

ФРС не снижает ставки, несмотря на давление.

Риски инфляции растут, что может привести к снижению ставок.

Торговая война и ставки остаются прежними, что может повлиять на рынок.

Рынок акций и коррекция

Рынок акций корректируется, но явных драйверов роста нет.

Европейские индексы также корректируются, но это не паника, а разворот.

Возможность роста при улучшении ситуации с газом и промышленностью.

Нефть и рубль

Нефть может упасть ниже 70 долларов за баррель.

Рубль может укрепиться при снижении цен на нефть.

Данные по бюджету США не вызывают паники, так как это нормально для начала года.

ТМК и перемирие

Перемирие может быть выгодно для ТМК, так как это приведет к восстановлению инфраструктурных проектов.

Долгосрочные перспективы ТМК могут быть положительными при восстановлении отношений с Турцией и США.

Тихая гавань при дефолте США

Вопрос о тихой гавани при дефолте США остается открытым.

Дефолт США и доллар

В случае дефолта США доллар станет основным активом.

Спрос на доллар резко возрастет, что приведет к высоким ставкам.

Люди будут продавать все активы за доллары, что увеличит спрос на них.

Экономические кризисы и доллар

Экономические кризисы в США приводят к росту спроса на доллар.

Еврооблигации и корпоративные займы в долларах создают высокий спрос.

Страны вынуждены открывать линии для получения долларов.

Майнеры и биткоин

Майнеры биткоина не могут долгосрочно зарабатывать на транзакциях.

Большинство людей в индустрии не верят в долгосрочный успех биткоина.

Майнеры вынуждены размывать акции для поддержания существования.

Микростретеджи и риски

Микростретеджи вызывает опасения из-за своих долгов и структуры.

Компания постоянно занимает деньги и покупает биткоины.

Высокий уровень долга и плеча делает компанию уязвимой к маржин-колу.

Уолл-стрит и манипуляции

Уолл-стрит может манипулировать рынком, чтобы нанести ущерб крупным игрокам.

Примеры из истории показывают, как крупные фонды и банки могут играть против друг друга.

В случае падения биткоина, микростретеджи может столкнуться с маржин-колом.

Рекомендации по инвестициям

В случае хаоса на рынках лучше избегать микростретеджи.

Рекомендуется инвестировать в биткоин напрямую или через надежные фонды.

Уолл-стрит может использовать рыночные колебания для нанесения ущерба крупным игрокам.

Публичные позиции и манипуляции

Публичные позиции и сделки делают игроков уязвимыми для манипуляций.

Публичность позиций позволяет конкурентам предсказывать действия и наносить удары.

Примеры: Кэти, Билл Хван и другие известные инвесторы.

Прогнозы по биткоину

Биткоин может упасть на 100-200 тысяч долларов.

Коррекция в S&P 500 возможна, как в 2008 году.

Капитализация криптовалют основана на фантазиях, а не на реальных денежных потоках.

Стопы и крупные игроки

Крупные игроки не ставят стопы, так как это рискованно.

Позиции набираются и разгружаются постепенно, без использования стопов.

Рыночный шум не влияет на крупные позиции.

Хейтеры и время

В начале карьеры автор тратил много времени на споры с хейтерами.

Начальник предупредил, что если увидит споры в интернете, уволит.

Сейчас автор не тратит время на хейтеров, так как это неэффективно.

Прогноз по евро и доллару

Прогнозы по евро и доллару противоречивы.

Евро может укрепиться, но это неясно.

Германия планирует создать фонд на 800 миллиардов долларов, что может повлиять на рынок долга.

Конституционные ограничения

Германия не может занимать деньги через бюджет по конституции.

План создания фонда через кредиты минуя бюджет вызывает вопросы.

Германия и Франция не имеют денег для финансирования фонда.

Политическая ситуация в Германии

Партия Альтернатива для Германии AfD заняла почти 20% голосов на парламентских выборах.

Партия выступает против войны и поддерживает мир с Россией.

Парламент пытается убедить старый состав проголосовать за изменения в конституции, чтобы можно было занимать деньги без ограничений.

Проблемы с коалицией

Партия AfD не будет голосовать за изменения в конституции.

Коалиция может не набрать достаточно голосов для принятия изменений.

Парламент в старом составе пытается убедить старый состав проголосовать за изменения.

Экономические последствия

Необходимость изменения конституции для финансирования войны и оборонки.

Политики и экономисты не просчитывают последствия своих действий.

Пример с Борисом Джонсоном в Великобритании показывает, как экономические заявления могут привести к краху рынка.

Политическая неопределенность

Политики не являются ни экономистами, ни политиками в полном смысле слова.

Они просто выполняют указания, не понимая последствий своих действий.

Пример с Мерсом, который не понимает, как устроен фондовый рынок.

Валютные фьючерсы

Валютные фьючерсы не требуют хеджирования, так как валютная переоценка влияет только на вариационную маржу.

Прибыль или убыток зависят от курса, по которому считается прибыль или убыток.

Пример с индексом РТС и нефтью, которые также являются валютными.

Инвестиции и риски

Инвестиции в облигации с высокой доходностью требуют тщательного анализа рисков.

Важно сначала думать о риске, а не о доходности.

Обеспеченные клиенты предпочитают сохранять свои деньги, а не рисковать ими ради высокой доходности.

Проблемы с СПБ Биржей

Ожидание перемирия и разблокировки активов.

Процесс подачи документов затягивается из-за мелких деталей и проверок.

Время тянется, пока не определится ситуация с санкциями.

Карьера Кристин Лагард

Обсуждение карьеры Кристин Лагард и ее работы в различных местах.

Лагард была сексуальной и привлекательной в молодости.

Работа в инвестиционном банке

Максим работал в инвестиционном банке, возглавляя отдел доверительного управления.

Он был и сейлзом, и управляющим, и юристом.

Владимир Твардовский взял его на работу после ухода Александра Герчика.

Шорты и убытки

Николай перестал записывать и считать свои сделки по шортам.

Он не придает большого значения отдельным убыточным позициям.

В декабре он закрыл шорты в плюс, несмотря на просадку в 15%.

Переоткрытие шортов

Николай переоткрывал шорты перед новым годом.

В сентябре или октябре он закрыл шорт в нулях.

В конце года он открыл новый шорт, который сейчас в плюсе.

Коррекции и откаты

После победы Трампа рынок откатился, и Николай закрыл шорты.

Он планирует заново открыть шорты, если рынок упадет до 6000.

Важно следить за выпусками, чтобы видеть, когда он открывает и закрывает шорты.

Размер позиции

Николай может открывать шорты на один контракт, что не влияет на общий портфель.

Он не использует плечи и не переживает из-за колебаний позиции.

Заключение

Николай заболел и не может продолжать эфир.

Он планирует рассказывать о своих мыслях и действиях на квартал-два.

Прощается с зрителями и желает им хороших выходных.