💬 Деньги не спят - главные мысли, тезисы и идеи: «Продолжать нельзя»: с чем столкнется Россия после СВО и как Трамп может нам навредить / Олег Вьюгин

Деньги не спят - главные мысли, тезисы и идеи: «Продолжать нельзя»: с чем столкнется Россия после СВО и как Трамп может нам навредить / Олег Вьюгин

«Продолжать нельзя»: с чем столкнется Россия после СВО и как Трамп может нам навредить / Олег Вьюгин

Введение

Ведущая Ирина Ахмадулина представляет гостя, заслуженного экономиста Олега Вьюгина.

Тема шоу: судьба российской экономики, инфляция, экономический рост и действия частных инвесторов в условиях турбулентности.

Состояние российской экономики

Экономика находится на пороге событий, которые будут хуже последних нескольких лет.

Ожидается отсутствие значимого роста и высокая инфляция, что скажется на реальных доходах населения.

Инфляционные ожидания и меры ЦБ

Инфляционные ожидания населения экстремально высоки.

Центральный банк может повышать ставку, но это не решает проблему инфляции.

Бюджетные расходы должны быть ограничены, а инфляционный доход использован для погашения долга.

Перемирие и его последствия

Перемирие может иметь положительный эффект, но не такой значимый, как ожидается.

Бюджетные расходы увеличились на 57% в январе, инфляция вышла на двузначный уровень.

Необходимо прекратить экспансию бюджетных расходов и использовать инфляционный доход для погашения долга.

Стагфляция и её последствия

Экономика после перемирия может столкнуться с инфляцией, отсутствием роста или падением.

Высокие ставки и инфляция могут привести к стагфляции.

Чем дальше будет продолжаться экспансия бюджетных расходов, тем хуже будет для экономики.

Сравнение с Турцией

Россия и Турция имеют разные экономические структуры.

В Турции инфляция была вызвана снижением ставки, в России – монетизацией запасов и бюджетным правилом.

Высокие расходы бюджета и инфляция могут привести к турецкому сценарию в России.

Влияние Трампа на российскую экономику

Центральный банк России повысил ставку до 21%, что сопоставимо с инфляцией.

Турция, в отличие от России, снижала ставку, что может быть выгодно для борьбы с инфляцией.

Трамп, как решительный президент, может навредить российской экономике, если не удастся договориться.

Политические и экономические рычаги США

США могут использовать нефть и санкции для давления на Россию.

Возможное прекращение движения теневого флота может серьезно ударить по российской экономике.

Исторически США и Россия находятся в состоянии конфронтации, что создает неопределенность для российской экономики.

Инвестиции и неопределенность

Инвестиции в российскую экономику остаются осторожными из-за неопределенности.

Рынок акций поднялся после избрания Трампа, но сейчас находится в боковике, отражая неопределенность.

Снижение ставки ЦБ может привести к инвестициям в акции и облигации, а также в недвижимость.

Влияние снижения ставки на депозиты

Снижение ставки ЦБ не должно повлиять на депозиты, так как они являются пассивами банков.

Прирост депозитов в реальном выражении не так значителен, как кажется.

Состоятельные вкладчики будут искать инвестиционные возможности, включая недвижимость и зарубежные юрисдикции.

Инвестиционные возможности и фондовый рынок

Снижение ставки ЦБ может привести к позитивным изменениям в экономике и росту акций.

Российские компании недооценены, что делает их привлекательными для инвестиций.

Инвестиции в акции и облигации могут быть выгодными, особенно при снижении ключевой ставки ЦБ.

Инфляция и перераспределение ресурсов

Бюджетная политика остается экспансионистской, что не позволяет снижать ставку.

Инфляция вызвана структурной трансформацией, когда ресурсы перебрасываются в оборонный сектор.

Гражданский сектор страдает от перераспределения ресурсов, что приводит к инфляции.

Альтернативные методы борьбы с инфляцией

Высокая ставка центрального банка может снизить инфляцию, но это приведет к страданиям гражданского сектора.

Поднятие налогов может быть более эффективным способом перераспределения ресурсов.

Инфляция маскирует проблемы, но для экономики это плохо.

Влияние на различные сектора экономики

Военный комплекс и банковский сектор выигрывают от текущей ситуации.

Бизнесы вынуждены платить высокие проценты по кредитам, что поддерживает банки.

В случае нормализации экономики, банки могут потерять свои преимущества.

Дезинфляция и её последствия

Дезинфляция происходит за счет страданий гражданского сектора.

Спад в гражданском секторе может привести к нулевому сальдо.

Центральный банк должен действовать для торможения роста цен.

Индекс Московской биржи и капитализация

Индекс Московской биржи находится в боковике, и ожидается удвоение капитализации к 2030 году.

Увеличение количества публичных компаний и создание инвестиционной базы могут способствовать росту капитализации.

Важно стимулировать создание фондов для долгосрочных вложений.

Проблемы и ожидания на фондовом рынке

Манипуляции на рынке и ожидания роста капитализации могут быть искусственными.

Экономика и политические ожидания влияют на оценку активов.

В условиях СВО рынки недооценивают стоимость активов производственного сектора.

Отток капитала и его последствия

Отток капитала из страны в условиях СВО создает давление на валюту.

Санкционные ограничения также влияют на ситуацию.

Важно учитывать эти факторы при обсуждении экономической политики.

Курс валют и отток капитала

Укрепление рубля и ухудшение юаня.

Отток капитала связан с санкциями и трудностями в возврате выручки.

Правительство снизило норматив возврата до 20% и разрешило оставлять выручку за рубежом.

Влияние санкций на экономику

Валюта оседает на счетах экспортеров и частично возвращается в Россию.

Российские граждане продолжают покупать недвижимость за рубежом.

Центральный банк формирует курс на основе внебиржевых торгов, что создает волатильность.

Долгосрочные перспективы рубля

Ослабление рубля при текущих сценариях: высокие бюджетные расходы, высокая ставка, санкции.

Укрепление рубля при улучшении ситуации: приостановка военных действий, снятие санкций.

Восстановление внешней торговли и возможность рассчитываться за внешнеэкономические операции.

Дедолларизация и криптовалюты

Доллар остается доминирующей валютой для расчетов.

Трамп поддерживает развитие криптовалют для контролируемой дедолларизации.

Криптовалюты могут стать альтернативой доллару, особенно в расчетах с низкой волатильностью.

Противостояние США и Китая

Противостояние США и Китая известно с первого президентского срока Трампа.

Экономика Китая может пострадать, что снизит спрос на российские ресурсы.

Снижение спроса на российские ресурсы может негативно повлиять на российскую экономику.

Экономические проблемы Китая

Товарооборот России и Китая составляет 200 миллиардов долларов.

Проблемы Китая связаны с долгами и изменением состава населения.

Китай пытается смягчить проблемы через бюджетную политику и развитие новых технологий.

Технологические прорывы Китая

Китай стремится стать лидером в инновационных отраслях, таких как искусственный интеллект и термояд.

США также активно инвестируют в новые технологии.

Вопрос о том, кто станет лидером в новых технологиях, остается открытым.

Санкции и их влияние на Россию

Санкции сильно влияют на экономику России.

Трамп может быть решительным в снятии санкций, но это зависит от сделки.

Санкции могут быть сняты с отдельных видов деятельности и продуктов, таких как нефть и газ.

Замороженные активы

Вопрос о замороженных активах, включая золотовалютные резервы и акции, остается открытым.

Возможное использование замороженных активов для компенсации ущерба Украине.

Размен замороженных активов между Россией и иностранными инвесторами маловероятен.

Пресс-конференция с Центральным банком

Пресс-конференция с Центральным банком по итогам решения по ключевой ставке состоится 14 февраля.

Вопросы к Эльвире Набиуллиной будут зависеть от принятого решения.

В случае сохранения ключевой ставки, можно будет обсудить детали и последствия.

Обсуждение повышения ставки

Обсуждение факторов, влияющих на повышение ставки.

Возможность отложить повышение ставки на короткий срок.

Ожидание изменений в инфляции и корпоративном кредитовании.

Сложности для ЦБ и частных инвесторов

Совет директоров ЦБ сталкивается с трудными решениями.

Сложное время для всех, включая частных инвесторов.

Олег Вячеславович делится своими инвестиционными стратегиями.

Инвестиционные стратегии Олега Вячеславовича

Большая часть капитала на денежном рынке.

Небольшие вложения в фондовый рынок в октябре.

Облигации остаются в портфеле, но не продаются до погашения.

Заключение и призыв к подписке

Призыв к зрителям оставлять вопросы и впечатления.

Обсуждение экономической обстановки в России и санкций.

Призыв подписаться на канал для получения полезной информации.