🎙 Zillow: потенциальный рост акций возможен, но стоит обратить внимание на риски

Zillow: потенциальный рост акций возможен, но стоит обратить внимание на риски

Zillow Group (ZG) — открытая компания, основанная в 2006 году и с тех пор работающая в сфере недвижимости. Филиалы компании предлагают своим клиентам услуги по продаже, покупке, финансированию и аренде по запросу с помощью комплексных и прозрачных услуг.

Основным источником дохода компании является продажа рекламы на ее веб-сайте. Компания была основана Ричем Бартоном и Ллойдом Фринк, ее штаб-квартира находится в Вашингтоне, США. В рамках Zillow Group работает несколько дочерних компаний, филиалов и брендов, таких как Zillow Home Loans, Zillow Offers и Zillow.

Сильные стороны

Согласно последним сообщениям, в Zillow работает почти 8000 штатных сотрудников, а ее общие активы превысили примерно 10,8 миллиарда долларов. Достаточно сказать, что компания имеет сильное присутствие и имидж лидера в соответствующей отрасли.

Кроме того, диверсифицированный портфель продуктов компании также дает ей конкурентное преимущество в отрасли благодаря нескольким платформам, которые охватывают каждый этап жизненного цикла недвижимости. Высококвалифицированный персонал компании и высокий уровень удовлетворенности клиентов также обеспечили ей лидирующие позиции на рынке.

Недавние результаты

В третьем квартале 2021 года, закончившемся в сентябре, Zillow зафиксировала общий доход в размере 1,74 миллиарда долларов, что в предыдущем году составляло 656,7 миллиона долларов за тот же квартал. Валовая прибыль за квартал составила 240,6 млн долларов. За девять месяцев, закончившихся в сентябре 2021 года, валовая прибыль достигла в общей сложности 1,29 миллиарда долларов. Квартал привел к чистому убытку в размере 328,17 млн ​​долларов, в результате чего базовый и разводненный чистый убыток на акцию составил 1,29 доллара на акцию. Результаты, полученные за девять месяцев, показали чистый убыток в размере 266,6 миллиона долларов.

Метрики оценки

Акции ZG немного сложно оценить, учитывая, что компания в настоящее время переживает стратегический поворот от покупки и продажи домов, чтобы сосредоточиться на своем интернет-бизнесе по оказанию услуг в сфере недвижимости.

Ценностное предложение для бизнеса зависит от двух ключевых факторов: (1) насколько успешно руководство сможет завершить реализацию своего жилищного инвентаря и (2) насколько быстро компания сможет расширить свой основной бизнес в сфере интернет-услуг в сфере недвижимости.

Если она сможет выполнить и то, и другое хорошо, то акции здесь выглядят дешево, и, очевидно, так думает совет директоров компании, поскольку недавно он санкционировал массовый выкуп акций.

Взгляд Уолл-стрит

По мнению аналитиков с Уолл-стрит, акции ZG имеют консенсус-рейтинг «Держать» на основании двух «покупок» и семи «удержаний», назначенных за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена Zillow Group – 73,50 доллара США, что предполагает потенциал роста на уровне 52,8 %.

Резюме и выводы

Zillow Group имеет одно из самых сильных, если не самое сильное, присутствие в Интернете в сфере недвижимости. В результате у него очень конкурентоспособная позиция, благодаря которой он может монетизировать свою онлайн-сеть и значительно изменить отрасль недвижимости. Если он сможет успешно это сделать, то у него будет огромный потенциал общей доходности, что подразумевает огромный потенциал роста по сравнению с целевой ценой.

С другой стороны, руководство совсем недавно признало дорогостоящий провал бизнеса по продаже домов, так что репутация компании сильно пострадала. Поэтому инвесторы могут захотеть помнить о рисках, связанных с компанией, прежде чем добавлять акции.