✏ Восстановятся ли акции Amazon или продолжат снижаться на фоне макроэкономических проблем?

Восстановятся ли акции Amazon или продолжат снижаться на фоне макроэкономических проблем?

Основная мысль

Акции технологических компаний стали главными жертвами более широкой рыночной распродажи в этом году, и в этот список входит гигант электронной коммерции Amazon (NASDAQ: AMZN). Помимо встречных макроэкономических факторов, на акции также повлияли опасения по поводу замедления роста выручки и снижения затрат. Акции Amazon упали на 34,3% с начала года и торгуются с дисконтом почти 42% по сравнению с 52-недельным максимумом. Поскольку ФРС, как ожидается, продолжит повышать процентные ставки, чтобы укротить безудержную инфляцию, Amazon будет сложно восстановиться. Тем не менее, аналитики с Уолл-стрит по-прежнему настроены оптимистично в отношении долгосрочных перспектив компании, особенно в отношении Amazon Web Services (AWS).

Финансовый снимок

Amazon ожидает, что чистые продажи во втором квартале составят от 116 до 121 миллиарда долларов, что предполагает рост от 3% до 7%. Этот прогноз отражает потенциальное замедление роста по сравнению с 7% роста в первом квартале. Увидев необычайный всплеск спроса на электронную коммерцию в первые дни пандемии, Amazon чувствует влияние умеренности в онлайн-покупках после восстановления экономики. Он также сталкивается с более высокими затратами на топливо и рабочую силу, а также с проблемами цепочки поставок.

В то время как продажи электронной коммерции Amazon, как ожидается, будут находиться под давлением из-за замедления потребительских расходов, вызванного высокой инфляцией, ее бизнес облачных вычислений AWS продолжает выглядеть привлекательным.

В первом квартале продажи AWS выросли на 37% до 18,4 млрд долларов, а операционная прибыль подразделения выросла на 57% до 6,5 млрд долларов. Подразделение AWS готово к дальнейшему развитию бизнеса и укреплению своих позиций по мере того, как все больше и больше предприятий переносят свою рабочую нагрузку в облако.

Взгляд Уолл-стрит

Недавно аналитик UBS Ллойд Уолмсли снизил целевую цену акций Amazon до 167 долларов с 209 долларов, сославшись на «некоторые риски» для финансовых перспектив из-за текущего макроэкономического фона. Хотя Уолмсли понизил свои оценки доходов на 2022 и 2023 годы, его долгосрочный прогноз остается оптимистичным.

Уолмсли заявил: «Мы видим риск для согласованной выручки и прогноза операционной прибыли в ближайшей перспективе, поскольку для инвесторов с более долгосрочными временными горизонтами мы считаем, что текущий риск / вознаграждение выглядит привлекательным».

Уолмсли ожидает, что маржа улучшится в 2023 году, поскольку компания сократит мощности по выполнению и логистике. Он также ожидает, что Amazon выиграет от продолжающегося снижения расходов, связанных с COVID, а также от повышения цен Prime и топливных сборов.

Большинство других аналитиков, занимающихся акциями Amazon, также настроены оптимистично в отношении акций: консенсус-рейтинг «Сильная покупка» подтверждается 37 покупками против одного удержания. Средняя целевая цена Amazon в размере $177,58 предполагает потенциал роста на 62,08% по сравнению с текущими уровнями.

Вывод

Доминирующее положение Amazon в электронной коммерции, хорошие перспективы для ее высокодоходного бизнеса с AWS и прочные фундаментальные показатели подпитывают бычью позицию Уолл-стрит в отношении акций. Однако макроэкономические проблемы могут по-прежнему сказываться на краткосрочных результатах.

В системе Smart Score Amazon получает девять баллов из 10, что означает, что акции, вероятно, превзойдут рынок в целом.