💬 Три причины роста игрового бизнеса NVIDIA в долгосрочной переспективе

Три причины роста игрового бизнеса NVIDIA в долгосрочной переспективе

Цены криптовалюта растут, и игровой сегмент NVIDIA ( NASDAQ: NVDA ) так же находится на подъеме. Мы видели это раньше, и эта история продолжает рабдовать криптотрейдеров с инвесторами.

В последний раз этот сценарий имел место в 2018 году, когда рост цифровых валют увеличил спрос на высокопроизводительные видеокарты со стороны майнеров. Когда пузырь лопнул, игровой сегмент NVIDIA столкнулся с переизбытком чипов, что привело к резкому падению продаж видеокарт и стоимости акций производителя чипов. 

NVIDIA на этот раз лучше подготовлена. Хотя компания не знает точно, сколько спроса исходит от майнеров, а по оценкам аналитиков, спрос на майнинг составил небольшую часть игровой выручки NVIDIA в четвертом финансовом квартале, что является хорошим предзнаменованием для краткосрочной стабильности в игровом сегменте.

Вот три причины, по которым рекордная производительность NVIDIA в прошлом квартале обусловлена ​​высоким спросом со стороны компьютерных геймеров.

1. Большой интерес к играм

Совокупность факторов привела к колоссальному росту индустрии видеоигр в 2020 году. По данным Newzoo, в прошлом году общие продажи видеоигр выросли почти на 20%, поскольку во время пандемии всё больше людей, оставшихся дома, начали играть в игры в качестве нового хобби. 

Повышенный интерес к играм сохранился до конца года в связи с высоким спросом на новые консоли Sony и Microsoft. Кроме того, новые чипы от NVIDIA и Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) запусили цикл обновления для ПК-геймеров. 

Эти факторы, наряду с продолжающимся ростом потоковой передачи игр в реальном времени и новыми играми, поддерживающими технологию трассировки лучей NVIDIA RTX, разожгли огонь на всем игровом рынке.

Трассировка лучей требует огромных вычислительных мощностей для более реалистичного рендеринга световых эффектов во время игры. Необходимость покупать новые видеокарты для игр с поддержкой RTX стимулирует спрос на графические процессоры NVIDIA серии RTX 30.

Есть в настоящее время 3000 игр с поддержкой RTX трассировки лучей, в том числе самых популярных игр на рынке, таких как Fortnite, Activision Blizzard , «Мир Warcraft , Microsoft, Minecraft и CD Projekt», Киберпанк 2077 - список наиболее популярных ивостребованных игр. 

«Спрос на наши новые продукты серии GeForce RTX 30, основанные на архитектуре NVIDIA Ampere GPU, невероятный, - сказала финансовый директор Колетт Кресс во время отчета NVIDIA о доходах за четвертый квартал. 

В четвертом финансовом квартале игровой сегмент NVIDIA показал рекордную выручку в размере 2,4 миллиарда долларов, увеличившись на 67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

2. Широкий рост продаж игровых продуктов.

Когда мы отходим от высокопроизводительных микросхем и смотрим на продажи компьютерной периферии и других системных компонентов в других компаниях, мы видим, что наблюдаются те же тенденции.

Logitech International ( NASDAQ: LOGI ) за последний квартал сообщила о 78% -ном росте своего игрового сегмента. Logitech - ведущий производитель мышей, клавиатур и других продуктов, специально разработанных для игр.

Corsair Gaming ( NASDAQ: CRSR ) производит несколько типов игровых продуктов, таких как модули памяти и компьютерные корпуса, которые являются важными частями для создания игрового ПК. Высокий спрос на эти продукты привел к росту выручки на 55% в 2020 году, причем к концу года рост ускорился.

Результаты Logitech и Corsair являются хорошим показателем того, что динамика игрового рынка является наиболее важным фактором, способствующим развитию игр NVIDIA, а не майнинга криптовалют.

3. Ограничение спроса на добычу "полезных ископаемых" майнинга

NVIDIA продает свои графические карты другим производителям, которые занимаются распространением, поэтому руководству практически невозможно узнать, кто покупает её карты и для каких целей. Тем не менее NVIDIA принимает решительные меры, чтобы не дать майнерам криптовалюты покупать графические процессоры RTX. 

Недавно был выпущен новый чип, разработанный специально для майнинга. Поставки этой новой линейки процессоров для майнинга криптовалют (CMP) начнутся в уже в марте. Новые чипы позволят руководству изучить и понять, насколько велик спрос на майнинг, но ранние ожидания руководства невысоки.

В настоящее время руководство ожидает, что CMP принесут всего 50 миллионов долларов в доход NVIDIA за первый квартал финансового года. Это малая часть по сравнению с ожидаемой выручкой NVIDIA в размере примерно 5,3 миллиарда долларов, исходя из прогнозов. 

Относительно низкий прогноз по доходам для CMP согласуется с оценками аналитиков о том, какой вклад крипто-майнинга в игровой доход NVIDIA в последнем квартале. «По оценкам аналитиков, добыча криптовалюты привнесла от 100 до 300 миллионов долларов в наш доход за 4 квартал, что составляет относительно небольшую часть нашего дохода от видеоигр в 4 квартале», - пояснил Кресс во время разговора. 

Действительно, 300 миллионов долларов составят 12% игрового дохода NVIDIA. Если это число верно, то скорректированный доход NVIDIA от игр без учета спроса на добычу криптовалют составил 2,1 миллиарда долларов, что по-прежнему представляет собой устойчивый рост на 47% по сравнению с прошлым годом. 

В течение года мы узнаем больше о влиянии крипто-майнинга на бизнес NVIDIA. Но прямо сейчас все признаки указывают на то, что крипто-майнинг имеет ограниченное влияние на игровой бизнес этой ведущей полупроводниковой компании .