✏ Путь акций Roku был каменистsv, но отсюда цена акций может почти удвоиться

Путь акций Roku был каменистsv, но отсюда цена акций может почти удвоиться

Nasdaq закрылся снижением в четверг — это четвертый день падения подряд. Но по крайней мере не все новости плохие. Несмотря на недавнюю распродажу акций технологических компаний, за последние шесть месяцев высокотехнологичный Nasdaq по-прежнему вырос почти на 10% за последние шесть месяцев.

Но не всем технологическим акциям повезло.

За те же шесть месяцев акции пионера потокового телевидения Roku (ROKU) потеряли буквально 65% своей стоимости — несмотря на то, что, например, в прошлом квартале Roku сообщила о 50% увеличении выручки по сравнению с прошлым годом — и росте прибыли. более 400%!

Имеет ли смысл такой разрыв между ростом прибыли и падением цен на акции? По мнению аналитика Deutsche Bank Джеффри Рэнда, нет.

Рэнд призвал инвесторов «не менять канал» на Roku. Даже когда Рэнд склонился перед реальностью и снизил свою целевую цену на Roku до 300 долларов в ответ на распродажу, он настаивал на том, что эта распродажа акций Roku «чрезмерна» и что Roku снова вырастет. Действительно, поскольку в четверг акции Roku закрылись чуть выше 167 долларов, его целевая цена в 300 долларов подразумевает, что акции Roku могут вырасти на 80% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Рэнда, нажмите здесь)

Что придает Рэнду такую ​​уверенность перед лицом сильного пессимизма инвесторов?

Несмотря на снижение цены акций, Рэнд считает, что «Roku остается в хороших позициях и является лидером на быстрорастущем рынке подключенного телевидения (CTV)». И если Roku хорошо справляется со своим бизнесом, цена акций должна сама о себе позаботиться.

Говоря об этом, Roku получит следующий шанс проявить себя в феврале, когда компания сообщит о результатах четвертого квартала. Рэнд считает, что прибыль за 4 квартал может стать положительным катализатором для акций: «Наши проверки показывают, что рекламный рынок оставался сильным в 4 квартале, несмотря на некоторые первоначальные опасения по поводу того, что бренды сокращают расходы на рекламу в квартале из-за проблем с цепочками поставок».

В настоящее время «ожидания низкие» для Roku в четвертом квартале, и хотя это звучит как плохие новости, это может означать только то, что планка, которую Roku должна поднять, чтобы приятно удивить аналитиков, была снижена.

Как объясняет Рэнд, Roku по-прежнему увеличивает доходы на «30%+» за счет «надежных» рекламных расходов своих клиентов. Хотя аналитик признает, что в «редких случаях… рекламодатели сокращают [расходы на рекламу Roku] из-за ограничений предложения», в то же время другие, еще более крупные «компании, которые имеют предложение и извлекают выгоду из сильной среды потребительских расходов увеличение расходов на рекламу». Таким образом, чистого эффекта от того, что несколько небольших компаний тратят меньше, а все больше и больше крупных компаний тратят больше, должно быть достаточно, чтобы выручка Roku росла в четвертом квартале.

Насколько могут вырасти доходы Roku? Рэнд предполагает 37% в 4 квартале 2021 года и, возможно, 36% в 2022 году, а затем еще 31% роста в 2023 году. И если он прав в этом, акции Roku в настоящее время торгуются только с 4-кратной выручкой в ​​2023 году — по сравнению с 8-кратной оценкой выручки, которую оценивает аналитик. полагает, что лучше отразит внутреннюю стоимость акций.

Среди аналитического сообщества большинство на стороне Roku. С учетом 15 покупок, 2 удержаний и 3 продаж потоковый плеер имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Акции оцениваются в $167,36, а средняя целевая цена $339,42 предполагает потенциал роста примерно на 103% в течение следующих 12 месяцев.