💬 Прогноз цен на золото: комментарии ФРС могут немного омрачить перспективы

Прогноз цен на золото: комментарии ФРС могут немного омрачить перспективы

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

1. Цены на золото немного подскочили в первые часы торгов в Азиатско-Тихоокеанском регионе, поскольку доходность казначейских облигаций снизилась.

2. Рынки по-прежнему опасались снижения риска после комментариев ФРС.

3. Из крупнейшего в мире золотого ETF продолжается отток.

Цены на золото немного восстановились в начале торговой сессии Азиатско-Тихоокеанского региона, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с максимума пятницы. Аппетит к риску, похоже, снизился, поскольку рынки Китая и Японии закрыты на праздники. Тем не менее, рынок по-прежнему беспокоился о возможном сокращении покупок со стороны ФРС после того, как Роберт Каплан, президент Федеральной резервной системы Далласа, сказал, что пора начать обсуждение сокращения покупок облигаций.

Это произошло на фоне сильных корпоративных доходов за первый квартал и ряда хороших экономических данных США. Более 86% компаний, входящих в S&P 500, превзошли прогнозы аналитиков в сезоне отчетности, что свидетельствует о силе базовой экономики. Базовый индекс цен PCE в США в марте вырос на 1,83% г / г, достигнув самого высокого значения с февраля 2020 г. Личный доход вырос на 21,1% м / м, превзойдя ожидания аналитиков в 20,3%. После комментария Каплана индекс доллара США DXY подскочил на 0,73% до 91,29 в пятницу вечером, оказав понижательное давление на цены золота.

По мере того, как восстановление экономики США набирает обороты, рынки могут серьезно задуматься о снижении риска, даже несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил свою позицию в недавних публичных выступлениях. Хотя условия, при которых ФРС может рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок, всё ещё далеки от выполнения и улучшение фундаментальных показателей может указывать на более быстрые темпы ужесточения программы покупки активов.

Индекс доллара США DXY, возможно, изменил свою нисходящую траекторию после пятничного всплеска, оказав давление на цены драгоценных металлов. Эти два показателя исторически демонстрируют сильную отрицательную корреляцию (диаграмма ниже).

Цены на золото и индекс доллара США DXY

Крупнейший в мире золотой ETF - SPDR Gold Trust (GLD) - наблюдал непрерывный отток в апреле, но темпы погашения, похоже, значительно замедлились. Количество акций GLD в обращении снизилось на 6,9 миллиона в апреле по сравнению с уменьшением на 19,1 миллиона в марте. Это говорит о том, что покупатели становятся более активными на рынке драгоценных металлов по сравнению с продавцами. Цена на золото и количество акций GLD в обращении показали сильную положительную корреляцию 0,83 за последние 12 месяцев. Таким образом, замедление темпов чистого выкупа можно рассматривать как бычий сигнал.

Цена на золото и акции GLD ETF в обращении - 12 месяцев

Технически золото, вероятно, сформировало медвежий паттерн « AB = CD » , как показано на графике ниже. Паттерн «AB = CD» характеризуется параллельными отрезками «AB» и «CD» с одинаковыми временными рамками и величиной. Откат от точки «D» вероятен после завершения модели.

На золотом графике паттерн «AB = CD» является частью более крупного паттерна « Двойное дно ». Это говорит о том, что общий тренд остаётся бычьим, несмотря на краткосрочный откат. Ближайший уровень сопротивления может быть найден на уровне 1785 (38,2% ретрейсмента Фибоначчи), тогда как ближайший уровень поддержки может быть найден на 20-дневной линии SMA (1767).

Цена на золото - дневной график