🖥 По словам аналитика, Roku может выиграть от уровня поддержки рекламы Netflix

По словам аналитика, Roku может выиграть от уровня поддержки рекламы Netflix

Основная мысль

Акции Roku (NASDAQ: ROKU) подскочили на 22,5% за последние пять дней благодаря слухам о том, что Netflix (NFLX) может быть заинтересован в приобретении плеера с подключенным телевидением (CTV). Эти слухи были подкреплены планами Netflix изучить уровень поддержки рекламы для своего сервиса.

Roku связывает потребителей со стриминговыми сервисами через свою платформу и получает часть доходов от рекламы. У компании также есть собственное бесплатное приложение, которое предлагает фильмы и шоу с рекламой.

Недавно аналитик Needham Лаура Мартин изложила причины, по которым Roku может выиграть, если Netflix добавит к своему сервису уровень с поддержкой рекламы.

Аналитик считает, что «потоковые войны будут выиграны бизнес-моделями, основанными на рекламе», потому что у «бесплатного» потокового вещания всегда самый большой общий доступный рынок (TAM). Мартин добавил, что в таком сценарии в Европейском союзе (ЕС) и США клиенты, которые «подпишутся» на персонализированную рекламу, будут наиболее ценными клиентами.

Кроме того, Мартин отметил, что рынок потоковой передачи в США находится на зрелой стадии, а это означает, что сокращение оттока клиентов чрезвычайно важно для сервисов потоковой передачи контента. Аналитик считает, что для того, чтобы свести к минимуму этот отток, «AdTech [рекламная технология] объединяется с потоковой передачей», что делает рекламные технологии такими же важными, как и контент.

Аналитик полагает, что в таком сценарии Roku с его потоковой передачей на 100 % за счет рекламы и «активной установленной базой из более 60 миллионов домов в США (т. е. 50 % от общего числа домов в США) со приходит к целевой рекламе] от потребителей», компания «максимизирует рекламные инновации».

Мартин считает, что Roku имеет преимущество в сфере потоковой передачи, поскольку фокусируется на программном обеспечении, ведущем к «новациям, первым выходящим на рынок».

Аналитик ожидает, что Roku представит «динамическую вставку рекламы для линейных телевизионных форматов» в 2023 году, что позволит Roku «показывать более таргетированную рекламу с более высокой ценой за тысячу показов [цена за тысячу] в режиме реального времени (т. е. с разбросом)».

Мартин подтвердил бычью позицию по акциям с рекомендацией «покупать» и целевой ценой в $205, что предполагает потенциал роста на 124,8% до текущих уровней.

Аналитик отметил, что по состоянию на 30 марта устройства Roku были установлены в 60 миллионах домов, охватив около 150 миллионов потребителей в США, что сделало подключенный ТВ-плеер «крупнейшей премиальной платформой для просмотра фильмов и телевизионного контента для CTV-рекламы».

Однако другие аналитики на Уолл-стрит с осторожным оптимизмом относятся к акциям с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на 17 покупках, пяти удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена ROKU в размере 152,26 доллара предполагает потенциал роста в 66,8% на текущих уровнях.

Итоги и выводы

Roku, кажется, готов извлечь выгоду из решения Netflix перейти на уровень с поддержкой рекламы. В то время как Мартин привел данные eMarketer, которые ожидают, что индустрия CTV вырастет на 40% в 2022 году, аналитик ожидает, что этот рост «должен быть быстрее для ROKU с его лучшими в своем классе данными и повышением [дохода] от рекламных инноваций. рекламодатели электронной коммерции и производительности [рекламодатели]».

Акции также получили 9 баллов из 10 по системе Smart Score, что указывает на то, что акции, скорее всего, превзойдут рынок. Система Smart Score от — это система количественной оценки, основанная на данных, которая анализирует акции по восьми основным параметрам и выдает Smart Score в диапазоне от 1 до 10. Чем выше оценка, тем выше вероятность того, что акция превзойдет рынок.