🗯 Plug Power: краткосрочные встречные ветры не сорвут планы быков, говорит аналитик JP Morgan

Plug Power: краткосрочные встречные ветры не сорвут планы быков, говорит аналитик JP Morgan

Основная мысль

Неопределенная макроэкономическая ситуация требует постоянной переоценки ожидаемых результатов деятельности компаний.

Опираясь на недавнюю конференцию J.P. Morgan по энергетике, энергетике и возобновляемым источникам энергии, аналитик фирмы Билл Петерсон отмечает, что руководство Plug Power (PLUG) по-прежнему видит «значительную сезонность» в сфере погрузочно-разгрузочных работ и электролизеров.

Это подтолкнет продажи к последнему полугодию и приведет к разделению 35%-65% между 1H и 2H, что является «более полувзвешенным», чем предыдущие оценки Петерсона. Таким образом, аналитик теперь видит, что выручка за второй квартал составит 146 миллионов долларов по сравнению с 215 миллионами долларов ранее (консенсус-оценка составляет 169 миллионов долларов). Тем не менее, годовой доход Петерсона вырастает до 908 миллионов долларов с 905 миллионов долларов.

Кроме того, учитывая, что ограничения поставок не улучшились в какой-либо значительной степени, а цены на природный газ в США «остаются высокими», Петерсон ожидает, что в краткосрочной перспективе встречные ветры по марже будут продолжать сказываться на заправочном и сервисном бизнесе Plug Power (особенно на заправке).

Однако после второго квартала Петерсон ожидает увидеть «улучшение направленного запаса» в обслуживании, в то время как к концу года заправка также должна улучшиться, особенно после того, как 70 тонн зеленого водорода Plug в день будет запущен.

Несмотря на проблемы, в целом Петерсон сохраняет оптимизм в отношении бизнеса, ожидая, что PLUG будет способствовать «сильному росту доходов и прибыльности в среднесрочной перспективе».

«Мы считаем, что Plug в значительной степени остается на пути к достижению своих целей по выручке и прибыльности, расширяя свою гигафабрику, поставляя ведущие электролизеры, расширяя ассортимент продукции, снижая затраты на топливо и снижая себестоимость и надежность продукции, среди прочего», — аналитик. объяснил.

Таким образом, с учетом перспектив роста, надежного исполнения перед лицом краткосрочных препятствий и «четкой дорожной карты для увеличения доходов и повышения маржи» Петерсон поддерживает рейтинг «Перевес» (т. Е. «Покупать») по акциям PLUG. Тем не менее, целевая цена снижена с 32 до 28 долларов, хотя цифра все еще оставляет место для годового роста на 63%.

Это хорошие достижения, но у остальной части Улицы более высокие ожидания. Прогноз предусматривает 12-месячную доходность в размере 110%, учитывая, что средняя целевая цена составляет 34 доллара. Что касается рейтинга, то большинство из них тоже поддерживает быков; с 11 покупками против 3 удержаний акции могут похвастаться консенсус-рейтингом Strong Buy.