✏ Отскочат ли акции Walt Disney от текущих уровней?

Отскочат ли акции Walt Disney от текущих уровней?

Основная мысль

Акции The Walt Disney Company (NYSE: DIS) упали на 38% с начала года даже после того, как гигант индустрии развлечений показал хорошие результаты за второй квартал (закончившийся 2 апреля 2022 г.) 2022 финансового года. Выручка Disney во втором квартале 22 финансового года выросла на 23%. % до 19,2 млрд долларов, что обусловлено сильным восстановлением внутренних парков компании благодаря открытию экономики. Выручка также выросла за счет продолжающегося роста потоковых сервисов. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 37% до 1,08 доллара.

Тем не менее, инвесторы, похоже, обеспокоены тем, что сложная макросреда и потенциальная рецессия могут повлиять на дискреционные расходы потребителей, что нанесет ущерб бизнесу Disney.

Сосредоточьтесь на долгосрочном росте

Disney совершенствует свои тематические парки, предлагая новые предложения и эффективные услуги, чтобы привлечь больше потребителей.

Disney также расширяет свои потоковые сервисы Disney+ для увеличения доходов. Второй квартал 22 финансового года завершился с более чем 205 миллионами подписок на все предложения, предназначенные непосредственно для потребителей, включая 9,2 миллиона, добавленных во втором квартале 22 финансового года (по сравнению с первым кварталом финансового года). Эти цифры включают 137,7 млн ​​подписчиков Disney+, из которых 7,9 млн были добавлены во втором квартале 22 финансового года. Disney находится на пути к достижению своей цели в 230-260 миллионов подписчиков Disney+ к 24 финансовому году.

Disney также планирует запустить предложение подписки Disney+ с поддержкой рекламы в США к концу 2022 года и на международных рынках в 2023 году.

Disney также вкладывает значительные средства в контент, чтобы увеличить число подписчиков. В 22 финансовом году компания планирует инвестировать 32 миллиарда долларов в контент для всех своих платформ, включая одну треть в спортивный контент.

Хотя эти инвестиции могут повлиять на краткосрочную прибыльность, компания с оптимизмом смотрит на то, что Disney+ достигнет прибыльности в 24 финансовом году.

Взгляд Уолл-стрит

Аналитик Bank of America Джессика Рейф Коэн повысила свою оценку прибыли Disney за третий квартал 22 финансового года «из-за более низких прогнозируемых [прямых убытков для потребителей]» по сравнению с предыдущими ожиданиями. Коэн заявил, что посещаемость тематического парка «устойчива», несмотря на опасения по поводу макроэкономических проблем.

Коэн отметил, что посетители «редко» отменяют поездки после бронирования. Аналитик также считает, что недавнее решение Disney отменить годовые абонементы в Диснейленд является «положительным индикатором тенденций бронирования и общего спроса». Кроме того, аналитик считает, что возвращение иностранных посетителей может компенсировать любую потенциальную слабость спроса в США.

Аналитик также подчеркнул, что компания запустила свой потоковый сервис Disney+ в более чем 40 странах в третьем финансовом квартале, что может ускорить последовательные чистые добавления.

Коэн также перечислил другие краткосрочные катализаторы, которые могут помочь восстановиться акциям, в том числе продолжающееся развитие тематических парков, продолжение развертывания прямых подписок для потребителей, развертывание подписки с поддержкой рекламы и возможность ставок на спорт на ESPN. .

Коэн снизила целевую цену до 122 долларов со 140 долларов, но сохранила рекомендацию «покупать» акции Disney.

В целом, Street настроена с осторожным оптимизмом в отношении акций Disney с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на 17 покупках и семи удержаниях. Средняя целевая цена Walt Disney в размере $146,57 предполагает потенциал роста на 52,80% по сравнению с текущими уровнями.

Вывод

Хотя макроэкономическое давление может повлиять на краткосрочные результаты Disney, некоторые аналитики с оптимизмом смотрят на стратегии роста компании и ее способность к дальнейшему расширению бизнеса в долгосрочной перспективе.