✏ Nokia не поворачивает назад, а движется вверх, как это отразится на акциях?

Nokia не поворачивает назад, а движется вверх, как это отразится на акциях?

Основная мысль

NOK показала лучшие результаты в первом квартале благодаря блестящим результатам по прибыли. Однако, несмотря на относительно сильный рост выручки, компания испытывает трудности из-за проблем с цепочкой поставок и инфляции. Но 5G остается в центре поворота Nokia, поскольку рынок имеет огромный потенциальный рынок во многих странах.

Акции Nokia (NOK) упали почти на 5% за последний месяц, но опередили S&P 500 (SPX), который упал почти на 7%. Устойчивый рост рынка инфраструктуры связи принес пользу NOK, но высокое инфляционное давление и проблемы с цепочками поставок вызвали скептицизм среди инвесторов. Сохранит ли NOK свои лучшие результаты или восстановится, остается загадкой. Но стабильная работа компании и долгосрочные перспективы делают ее более привлекательной.

NOK намерена продолжить путь роста с более устойчивыми результатами

Недавно Nokia опубликовала свои результаты за первый квартал, и результаты оказались ошеломляющими. Выручка компании выросла с 5,38 млрд долларов в первом квартале 2021 года до 5,66 млрд долларов в том же квартале 2022 года. Рост выручки связан с высоким спросом и повышением конкурентоспособности.

По словам генерального директора Пекки Лундмарка, «основной бизнес Nokia 5G продолжает обеспечивать уверенный рост сетевых и облачных сервисов».

Несмотря на безупречный рост продаж Nokia, стоимость проданных товаров резко возросла, что привело к резкому падению маржи с 8,5% до 6,6%. В результате увеличения затрат и операционных расходов прибыль на акцию NOK составила четыре цента в 2022 году по сравнению с почти пятью центами в первом квартале 2021 года.

Генеральный директор Nokia считает, что рост затрат не является долгосрочной проблемой, поскольку инфляция оставалась темой на протяжении всего первого квартала 2022 года.

Инфляция действительно повлияла на компании больше, чем когда-либо. Но является ли инфляция единственной проблемой, с которой сталкивается компания? Конечно нет. Недавно подразделение мобильных сетей Nokia сократилось почти на 4% из-за нехватки цепочки поставок.

Компания уже давно сталкивается с проблемами цепочки поставок. Но реакция Nokia на стабилизацию роста говорит о том, что производитель телефонов готов принять вызов.

Тем не менее, инфраструктурное подразделение Nokia выросло на 9% в первом квартале 2022 года. Более того, его сетевые и облачные сервисы также выросли на 5%, что означает, что цена акций может вырасти, поскольку перспективы компании на 2022 год выглядят впечатляюще.

На NOK получает 7 баллов из 10 по шкале Smart Score. Это указывает на то, что акции могут работать в соответствии с более широким рынком.

Влияние России на акции NOK

Nokia пересмотрела свой прогноз на 2022 год, несмотря на решение уйти с российских рынков из-за российского вторжения в Украину. Компания приняла это решение, учитывая западные санкции и этические проблемы работы в России.

По данным Nokia, доля России в общем объеме продаж компании в 2021 году составила 2%. Таким образом, решение о прекращении деятельности не повлияет на выручку Nokia, поскольку компания пользуется высоким спросом в других регионах.

Nokia прогнозирует сопоставимую операционную маржу на уровне от 11% до 13,5%. Кроме того, ожидается, что свободный денежный поток упадет в диапазоне 22-55%. Эти цифры показывают, что убыток при выходе практически не влияет на Nokia и, следовательно, не повлияет на стоимость акций.

5G — это билет Nokia к успеху

Nokia не торопилась, чтобы восстановить свое место в быстро развивающейся индустрии технологий. Бизнес-модель компании претерпела трехэтапное изменение, которое помогло Nokia занять прочное место на рынке телекоммуникаций.

Nokia стала ведущим игроком в области 5G, заключив множество сделок за последние пару лет. Более того, сотрудничество компании с Kyndryl, вероятно, улучшит автоматизацию и приведет к созданию более совершенных систем.

5G, вероятно, станет переломным моментом для компании, поскольку Nokia прогнозирует, что ее потенциальный рынок составит 128,05 млн долларов к концу 2022 года. Эти цифры исключают Китай, который может изменить правила игры для компании.

Многие люди связывают долгосрочное превосходство Nokia с тем, что она попала в ажиотаж вокруг мемов. Это могло способствовать резкому движению акций в 2021 году, но это не единственная причина результатов NOK. Постоянные усилия Nokia по заключению сделок с 5G помогли акции выйти из кризиса.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, акции NOK поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из четырех общих рейтингов аналитиков за последние три месяца было присвоено два рейтинга «Покупать» и два «Держать».

Средняя целевая цена акций норвежских крон составляет 7,41 доллара США, что предполагает потенциал роста на 61,44%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 6,49 доллара за акцию до максимума в 9 долларов за акцию.

Еда на вынос

Несомненно, норвежские кроны выросли почти на 52% за последние 12 месяцев, а акции подскочили с 5,50 до 6,5 долларов за предыдущие шесть месяцев. Но возможность еще не полностью потеряна. Многое в компании может привести к гигантскому скачку NOK в следующем году. Успешные усилия Nokia по репозиционированию и оздоровлению позволили акциям компании достичь многолетних максимумов, что делает их ценной долгосрочной инвестицией.

В авангарде ее инвестиционной истории находится 5G, который, вероятно, откроет новую эру роста для бизнеса. Следовательно, акции NOK остаются привлекательной идеей для долгосрочных игроков.