💬 Можно ли покупать акции Alibaba до отчёта о прибыли? 5-звездочный аналитик даёт оценку

Можно ли покупать акции Alibaba до отчёта о прибыли? 5-звездочный аналитик даёт оценку

Перед началом рыночных действий в четверг Alibaba (BABA) поднимет планку доходов и представит финансовые результаты за F4Q22. Последнее ежеквартальное обновление выходит на фоне сокращения китайской экономики, проблем с цепочками поставок и недавних ограничений, связанных с COVID-19.

Принимая во внимание эти факторы, перед публикацией 5-звездочный аналитик Baird Колин Себастьян считает, что необходимо внести некоторые изменения в перспективы F23.

Теперь аналитик ожидает, что выручка за первый квартал 23 года (июнь) увеличится на 4% по сравнению с прошлым годом и достигнет 214,7 млрд иен, что ниже предыдущего прогноза в 228,4 млрд иен. Это связано с тем, что выручка сегментов торговли в Китае и международной торговли составила 144,8 млрд иен и 15,9 млрд иен соответственно, тогда как ранее ожидались 157,4 млрд и 16,7 млрд иен. Прогноз Себастьяна на весь год теперь предполагает выручку в размере 945,7 млрд иен, что ниже предыдущей оценки в 959,3 млрд иен.

Новые пересмотренные оценки «в основном отражают замедление роста электронной коммерции и розничных продаж, о котором сообщила китайская NBS за апрель». «Кроме того, — пояснил Себастьян, — мы считаем, что дополнительные препятствия из-за недавних ограничений, связанных с пандемией, в некоторых городах могут повлиять на New Retail и доходы от рекламы».

Имеются также соответствующие сокращения оценок EBITA за первый квартал и 23 финансовый год; теперь они составляют 45 миллиардов иен (что составляет маржу 20%) и 149,8 миллиардов йен (маржа 15,8% по сравнению с предыдущими 18,6%).

Несмотря на «ближайшие препятствия», компания продолжает уделять внимание инновациям и разработке продуктов, и есть признаки того, что операционный климат для интернет-компаний в Китае может «нормализоваться».

«Если это окажется правдой, — говорит аналитик, — мы полагаем, что в долгосрочной перспективе может быть существенный потенциал роста акций. Однако на данный момент мы считаем, что тон руководства может оставаться осторожным в отношении краткосрочного роста и рентабельности».

Другие вещи, на которые следует обратить внимание в отчете о прибылях и убытках, включают влияние недавних блокировок на цепочку поставок, состояние нормативно-правовой среды, прогресс Taobao Deals и Taocaicai, рост и рентабельность облачного сегмента, а также планы компании по капитальным затратам.

В целом, Себастьян подтвердил рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать») по акциям BABA вместе с целевой ценой в $144. Если его тезис подтвердится, потенциальный потенциал роста может составить около 75%.

В целом, сейчас аналитики полностью поддерживают Alibaba; на основе только покупок — всего 18 — акции имеют консенсус-рейтинг Strong Buy. Акции оцениваются в 82,47 доллара, а их средняя целевая цена в 168,79 доллара предполагает возможность роста на ~ 105% в течение одного года.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.