💬 Может ли Nvidia стать компанией с доходом в 1 трлн долларов?

Может ли Nvidia стать компанией с доходом в 1 трлн долларов?

Nvidia (NVDA) была одной из самых невероятных историй роста за последнее время. Только за последние пять лет стоимость этого производителя чипов увеличилась более чем в 10 раз. По крайней мере, так было до недавнего резкого падения более чем на 30% от своего пика.

На пике Nvidia компания оценивалась почти в 900 миллиардов долларов и приближалась к отметке в 1 триллион долларов. Эта Оценка акций была зарезервирована только для самых быстрорастущих акций мега-капитализации в мире.

К сожалению, ряд встречных макроэкономических факторов подорвал пресловутые паруса акций роста. Последние несколько месяцев были тяжелыми: инвесторы оценивали более высокие процентные ставки и инфляционное будущее в ценах на акции.

Сможет ли Nvidia снова вернуться к своей былой славе приумножения капитала? Я так думаю, по крайней мере, в среднесрочной перспективе. Я по-прежнему настроен оптимистично в отношении акций NVDA, и вот почему.

Перспективы Nvidia остаются сильными

С фундаментальной точки зрения, то, как оценивается Nvidia, может многим понравиться, особенно после того, как ее пиковое значение упало на 30%. Эта компания в настоящее время торгуется по форвардной цене, кратной 43.

Кроме того, прогнозы роста компании по-прежнему составляют около 34%. Это означает, что соотношение цены и прибыли к росту (PEG) этой акции чуть выше, чем 3,2. Для таких акций, как Nvidia, это дешево.

Есть несколько причин, по которым инвесторы могут считать эту оценку очень достойной прямо сейчас. Это не обязательно точка зрения, основанная на исторических показателях компании, которые были превосходны. Скорее, это то, что у Nvidia есть наготове с точки зрения будущих перспектив роста.

Многие долгосрочные инвесторы в Nvidia видят рост на трех основных рынках. Есть базовый рынок полупроводников компании, который, как ожидается, будет расти разумными темпами около 9% в год.

Затем есть игровой рынок и рынок искусственного интеллекта, на котором Nvidia предоставляет все больше чипов. Эти сегменты рынка растут гораздо быстрее, а ожидаемые совокупные годовые темпы роста (CAGR) в среднесрочной перспективе выражаются двузначными числами.

В дополнение к этим секторам чипы Nvidia обеспечивают большую часть сектора крипто-майнинга. Нравится вам это или нет, это остается горячим сектором, в который вкладывают много инвестиций. Со временем способность Nvidia захватить долю рынка высокопроизводительных вычислений, вероятно, создаст ров, через который другим компаниям будет трудно проникнуть.

По сравнению с конкурентами Nvidia может многое понравиться в плане будущего роста. По сравнению с оценкой компании, акции NVDA прямо сейчас обеспечивают привлекательный профиль роста и простой для понимания инвестиционный тезис.

Твердая прибыль за четвертый квартал

Хорошо, так что ждем. Давайте посмотрим на последние доходы компании.

Одним словом, прибыль Nvidia в четвертом квартале была сильной.

Компания сообщила о прибыли на акцию в размере 1,32 доллара, превысив консенсус-прогноз в 1,08 доллара на акцию. Кроме того, выручка компании в размере 7,64 млрд долларов оказалась намного выше, чем ожидалось, что означает годовой рост на 69% и 53% соответственно.

Следует рассмотреть любую компанию, которая способна увеличить как свою прибыль, так и прибыль за счет этой маржи. Более того, Nvidia удалось увеличить чистую прибыль быстрее, чем доходы. Это подразумевает расширение маржи, что должно понравиться долгосрочным быкам.

Наконец, есть перспективные прогнозы, которые следует учитывать. Рынок оценивает темпы роста вперед всего на 34%. Учитывая

Nvidia, по сути, удвоила этот темп роста, по крайней мере, в итоговой сумме, есть много чего, что может понравиться в потенциале повышения цен на акции после будущих звонков о прибылях и убытках. То есть, сможет ли компания повторить эти результаты в будущем.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, NVDA является сильной покупкой. Из 22 рейтингов аналитиков 19 рекомендуют покупать и три рекомендуют держать.

Средняя целевая цена Nvidia составляет 362,22 доллара США. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 400 долларов за акцию до минимума в 250 долларов за акцию.

Итоги и выводы

Пока неизвестно, достигнет ли Nvidia оценки в 1 триллион долларов в этом году. Встречные макроэкономические факторы сейчас остаются сильными, и этот аргумент, безусловно, выходит за рамки ожиданий большинства инвесторов.

Однако в среднесрочной перспективе (скажем, от двух до пяти лет) такая перспектива возможна, если не вероятна. Если Nvidia продолжит расти, как это было раньше, и превзойдет ожидания будущего роста, это акции, которые, безусловно, могут достичь оценки в 1 триллион долларов. Для контекста, акции Nvidia в настоящее время оцениваются примерно в 600 миллиардов долларов на момент написания статьи.