📰 Lucid: история обеспечивает убедительный путь для акций LCID

Lucid: история обеспечивает убедительный путь для акций LCID

Основная мысль

Одна из самых интересных акций электромобилей (EV) на рынке в конце прошлого года, когда Оценка акций взлетела до стратосферы, ситуация для Lucid Group (LCID), к сожалению, изменилась.

По сравнению с открытием января 2022 года акции LCID находятся глубоко в отрицательной зоне, хотя, если исторические тенденции в отношении автомобильных инноваций оправдаются, эта инвестиция может стать долгосрочной скидкой. Я настроен оптимистично в отношении LCID.

Для любого инвестора, ищущего возможность роста, чтобы удерживать и мариновать в течение нескольких лет, если не десятилетий, растущий сектор электромобилей кажется легкой задачей.

По сути, несколько государственных учреждений забили тревогу по поводу выбросов углерода и необходимости немедленного принятия мер по смягчению последствий. В политическом плане администрация Байдена возглавила усилия по борьбе с глобальным загрязнением.

Наконец, экономический стимул только расширяется. После нескольких лет подряд чистых убытков лидер сектора Tesla (TSLA) наконец-то стал прибыльным, сообщив о годовой чистой прибыли в 2021 и 2022 годах, что обнадеживает во время кризиса COVID-19. Признавая выгодную возможность, выскочки EV прорастали, как сорняки, каждый из которых был настроен охватить весь спектр доходов, особенно сегмент со средним доходом, с которым Tesla с трудом справляется.

Тем не менее, стоимость аккумуляторов для электромобилей такова, что, несмотря на то, что они значительно снижаются с годами, основные транспортные средства по-прежнему слишком дороги для средних домохозяйств. Речь идет не только о науке, но и об исторической интеграции новых технологий. Таким образом, Lucid, ориентированный на электромобили премиум-класса, возможно, лучше всего позиционируется среди конкурентов, не принадлежащих Tesla.

Анализ акций Lucid Group

На LCID получает 4 балла из 10 по шкале Smart Score. Это указывает на умеренный потенциал акций в соответствии с более широким рынком.

Улыбки истории на акциях LCID

По данным Управления по энергоэффективности и возобновляемым источникам энергии, в США на каждую 1000 человек приходилось около 816 автомобилей — по крайней мере, так было в 2014 году — более новую информацию было трудно найти. Понятно, что потребители считают само собой разумеющимся, что любой, кто хочет иметь личный автомобиль, может относительно легко накопить на него. Однако такие привилегии не всегда были доступны.

На самом деле, еще в начале 20-го века на каждую 1000 человек приходилось всего 0,11 автомобиля, что является ошеломляюще низким показателем по сравнению с современными стандартами. Однако этот низкий уровень раннего внедрения аналогичен тому, что аналитики отмечают на рынке электромобилей.

Выполняя то же упражнение выше для электромобилей, в 2011 году на каждую 1000 человек приходилось примерно 0,06 электромобиля. Десять лет спустя этот показатель увеличился до чуть более семи автомобилей на 1000. За тот же десятилетний период автомобили внутреннего сгорания подскочили с 0,11 до 5,07.

При визуальном представлении скорость интеграции как автомобилей внутреннего сгорания, так и электромобилей в соответствующие временные рамки практически одинакова. Действительно, коэффициент корреляции между двумя точками данных составляет 98%. Вот где обстоятельства становятся очень интригующими для акций LCID.

Исторически сложилось так, что концепция владения автомобилем не была полностью нормализована примерно до 1960 года, когда автомобильная культура укоренилась в США. В тот момент на 1000 человек приходилось 410 автомобилей. Другими словами, у Lucid есть очень долгий путь роста, прежде чем конкуренты, ориентированные на средний доход, съедят его долю рынка.

Пандемия предлагает циничный катализатор

Интересно, что скорость интеграции электромобилей снизилась в 2020 году — что логически является жертвой пандемии COVID-19. Позднее в следующем году интеграция улучшится — и весьма существенно, — однако даже на это улучшение, несомненно, повлияли глобальные сбои в цепочке поставок. Иными словами, люди хотят перейти на электричество, но предложения просто нет.

Добавьте к этому растущие затраты на электроэнергию, и потребители с нетерпением ждут покупки электромобилей. Однако экономическая реальность такова, что совершить переход могут только те, у кого есть средства. Данные за начало этого года показывают, что средняя транзакционная цена нового электромобиля взлетела до чуть более 60 000 долларов. Учитывая, что средний доход домохозяйства в 2020 году составлял 67 521 доллар США, EV в размере 60 000 долларов США для большинства домохозяйств был бы преувеличением.

Естественно, тогда Lucid играет главную роль в циничном центре внимания. Стоимость Lucid Air начинается от 87 400 долларов, поэтому производитель электромобилей не делает никаких претензий в отношении своей миссии. Он существует для того, чтобы продавать богатым и только богатым. Судя по скорости интеграции новых технологий, это, пожалуй, правильная бизнес-стратегия.

Кроме того, в ближайшие годы Lucid — при условии, что она сможет остаться в бизнесе — потенциально может доминировать в верхнем пороге дохода. Как только эффект масштаба позволит продавать электромобили домохозяйствам со средним доходом, не вызывая финансовых затруднений, тогда руководство сможет приспособиться к новой парадигме.

Тем не менее, если судить по истории, эта парадигма появится не раньше, чем через много-много лет.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, LCID — это умеренная покупка, основанная на двух покупках, нулевом удержании и одном рейтинге продаж. Средняя целевая цена Lucid составляет 31 доллар США, что предполагает потенциал роста на 79,2%.

Приступая к делу

В то время как более широкий политический нарратив, по-видимому, подталкивает потребителей к электрификации своего транспорта, экономический факт заключается в том, что, если технологии не улучшатся до такой степени, что электромобили станут действительно доступными для домохозяйств со средним уровнем дохода, они останутся платформами для богатых. Эта динамика прекрасно подходит Lucid.

Конечно, электромобили представляют собой чрезвычайно конкурентный сектор, и перед всеми потенциальными убийцами Tesla стоят огромные проблемы. Тем не менее, как спекулятивная идея, акции LCID интригуют, потому что лежащая в их основе стратегия очень хорошо согласуется с историческими нормами технологической интеграции.