🗯 Илон Маск пересматривает сделку с Twitter. Купит ли Илон Маск Twitter?

Илон Маск пересматривает сделку с Twitter. Купит ли Илон Маск Twitter?

Много обсуждаемая сага о Маске и Твиттере (TWTR) с каждым днем ​​продолжает набирать популярность. Ходили слухи, что «проблема с ботами» в Твиттере была просто одной из тактик Маска по снижению цены предложения. Теперь это исходит прямо изо рта лошади! На фоне хаоса акции TWTR потеряли более 25% с тех пор, как Маск впервые сообщил о ставках.

В своем последнем твите, отвечая Тесларати, Маск заявил, что его предложение в размере 44 миллиардов долларов было основано на документах SEC в Твиттере, отражающих точную картину компании. Однако нерешительность генерального директора Twitter Парага Агравала в отношении того, что спам составляет менее 5% монетизированных ежедневных активных пользователей (mDAU), заставила его поверить в обратное.

«Эта сделка не может продвигаться вперед, пока он этого не сделает», — написал Маск. На технологической конференции All In в Майами, состоявшейся в понедельник, Маск отметил, что, по его мнению, 20% пользователей являются поддельными/спамовыми аккаунтами, что подразумевает в четыре раза более высокие требования, чем заявленные в Twitter. В результате Маск отметил, что сделка на сумму 54,20 доллара за акцию слишком высока для такой низкой фактической базы mDAU.

Анализ рисков Твиттера

Примечательно, что если кто-либо, включая Маска или его команду, внимательно прочитал раздел о факторах риска в ежеквартальном отчете Twitter, в нем четко говорится, что «Спам и поддельные учетные записи могут уменьшить возможности нашей платформы, что может нанести ущерб нашей репутации и отпугнуть людей». используя наши продукты и услуги».

«Хотя мы продолжаем вкладывать ресурсы в сокращение количества спама и поддельных учетных записей в Твиттере, в том числе наши инвестиции в улучшение состояния общественного обсуждения в Твиттере, мы ожидаем, что спамеры будут продолжать искать способы действовать ненадлежащим образом на нашей платформе», — заявила компания. в своем отчете за первый квартал 2022 финансового года.

Более того, компания заявляет, что более высокий рост числа учетных записей пользователей в Твиттере приводит к «увеличению усилий спамеров по злоупотреблению нашей платформой». Twitter также упоминает, что рост спама может привести к снижению темпов роста и вовлеченности mDAU, что приведет к более высоким операционным расходам для компании.

TipRanks также предлагает анализ рисков перечисленных компаний, и если мы прочитаем его риски кибербезопасности (в сегменте «Технологии и инновации»), мы увидим риск, связанный с поддельными/спамовыми аккаунтами, упомянутыми в 10Q Twitter.

Согласно инструменту Risk Factors, акции Twitter подвержены риску в основном из-за двух факторов: финансов и корпоративного права и технологий и инноваций, которые составляют 35% и 24% соответственно от общего числа 37 рисков, выявленных для акций.

Взгляд Уолл-стрит

Вчера аналитик Citigroup Рональд Джози отметил, что он не верит, что сделка с Twitter может быть остановлена ​​из-за проверки на спам. Да, нерешительность Маска пересмотреть количество mDAU фактически задержит процесс, но Джози считает, что это никак не окажет существенного влияния на структуру сделки.

Джози сохранил рекомендацию «Держать» акции TWTR с целевой ценой $54,20, что подразумевает почти 45-процентный потенциал роста до текущих уровней.

В целом акции TWTR имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на одной «покупке» и 27 «удержаниях». Средняя целевая цена Twitter в размере 51,71 доллара предполагает потенциал роста на 38,3% до текущих уровней.

Заключительные мысли

Производительность сайта микроблогов зависит от количества реальных пользователей на его платформе. Тем не менее, Маск должен был провести должную проверку перед подписанием какой-либо сделки или поглощения. Указание на проблемы на этом этапе указывает на отказ Маска продвигать сделку или сдвигать согласованную цену поглощения в свою пользу — точка зрения, которую уже давно поддерживают несколько критиков.

Еще неизвестно, когда и как будет продвигаться сделка, учитывая сопротивление компании вносить ясность и колебания Маска по поводу очевидного.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.