🗯 Goldman Sachs советует купить эти 2 дивидендные акции. Вот почему

Goldman Sachs советует купить эти 2 дивидендные акции. Вот почему

С начала этого года Уолл-стрит столкнулась с ураганом встречных макроэкономических факторов, которые превратили прошлогодний бычий рост в медвежий тренд. С начала года NASDAQ упал на 27%, а S&P с потерей 18% не сильно отстает. Падение на рынках сопровождается ростом казначейских облигаций – ставка по 10-летним казначейским облигациям почти достигает 2,9%. Подводя итог, можно сказать, что в прошлом году инвесторы смотрели на рынки глазами TINA (альтернативы нет); теперь условия начинают показывать эти альтернативы.

В этих условиях Goldman Sachs рекомендует инвесторам искать «запас прочности», чтобы защитить свои инвестиционные портфели в случае ухудшения рыночных условий. Среди факторов, рекомендованных гигантом инвестиционно-банковских услуг, — надежные дивиденды, обеспечивающие стабильный поток доходов.

На этом фоне фондовые аналитики Goldman Sachs отобрали для рекомендаций акции, дивидендные выплаты по которым приносят доход выше среднего по рынку. Мы использовали базу данных, чтобы получить информацию о двух из этих акций; давайте посмотрим на них поближе.

Саймон Проперт Групп (SPG)

Первая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, — это инвестиционный фонд недвижимости (REIT), класс компаний, хорошо известных своими надежными и высокодоходными выплатами дивидендов. Simon Property Group является крупным инвестором в торговую недвижимость с одним из крупнейших портфелей торговых центров и торговой недвижимости в США. Собственность компании включает 99 торговых центров и 69 торговых точек премиум-класса, а также 31 международный офис. По состоянию на конец 2020 года SPG владеет 80% акций Taubman Realty, крупного оператора торговых центров с 24 объектами недвижимости в США и Азии.

Недвижимость Саймона приносит стабильную прибыль, и с 1 квартала 2021 года она постоянно превышает уровень в 1 доллар за акцию. В 1 кв. 2022 г. SPG сообщила о чистой прибыли для акционеров в размере 426,6 млн долл. США, или 1,30 долл. США на разводненную акцию. Общий объем средств от операций (FFO), ключевой показатель для REIT, вырос на 12% в годовом исчислении с 934 млн долларов до 1,046 млрд долларов.

По двум важным показателям компания продемонстрировала увеличение заполняемости на 2,7% с 1 квартала 21 года по 1 квартал 22 года, с 90,8% до 93,3%. А во всей собственности компании базовая минимальная арендная плата за квадратный фут по состоянию на конец марта составляла 54,14 доллара.

Забегая вперед, SPG повысила прогноз FFO на 2022 год с 11,60 до 11,75 долларов на акцию; это представляет собой полупроцентный рост средней линии и ставит верхнюю границу выше консенсуса аналитиков в 11,72 доллара. В целом результаты Саймона в 1К22 превзошли ранее опубликованные прогнозы.

На фоне этих финансовых показателей Саймон был уверен в том, что увеличил дивиденды за июньский платеж с 1,65 доллара в прошлом квартале до 1,70 доллара в следующем. При цене 6,80 доллара на обыкновенную акцию в годовом исчислении это дает дивидендную доходность в 6%, что почти в 4 раза превышает средний показатель среди компаний, включенных в индекс S&P.

Рассказывая о SPG для Goldman Sachs, аналитик Кейтлин Берроуз видит, что компания движется к поддержке своего роста и стоимости акций для акционеров. 1,0 миллиарда долларов в год в 2022 и 2023 годах) для внешнего роста (за счет приобретения торговых площадок и высококачественной торговой недвижимости) или, альтернативно, для выкупа своих акций… компания объявила о программе выкупа акций на сумму до 2,0 миллиардов долларов (более 24 месяцев) и планирует выкупить свои акции. Мы рассматриваем комментарии руководства и объявленную программу обратного выкупа акций как положительные…»

В соответствии с этими комментариями Берроуз дает SPG рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $166, что предполагает 12-месячный потенциал роста в 45%.

В целом, консенсус аналитиков Уолл-стрит в отношении Simon Property является умеренной покупкой, основанный на 6 покупках и 8 удержаниях, опубликованных за последние месяцы. Акции SPG торгуются по цене 114,5 доллара, а средняя целевая цена составляет 153,29 доллара; это предполагает 12-месячный потенциал роста ~34%.

Корпорация HF Sinclair (DINO)

Вторая дивидендная акция, находящаяся в поле зрения Goldman, — это энергетическая компания, образованная ранее в этом году в результате слияния Holly Energy Partners и Sinclair Oil. Объединенная компания HF Sinclair начала торговаться под тикером DINO в марте и вызвала большой интерес как у внутренних, так и у розничных инвесторов.

Ранее в этом месяце HF Sinclair сообщила о своих первых финансовых результатах (1 кв. 2022 г.) после завершения слияния. В верхней строке компания сообщила о совокупной выручке в размере 7,45 миллиарда долларов. Это поддержало чистую прибыль за квартал в размере 175,9 млн долларов, или 99 центов на разводненную акцию.

Хорошие финансовые показатели поддержали увеличение объявленных дивидендов на 14% — следующая выплата составит 40 центов на обыкновенную акцию. Годовая ставка в размере 1,60 доллара дает 3,4%, что более чем вдвое превышает средний показатель S&P. Это первое увеличение дивидендов для DINO; как HollyFrontier, компания имеет 7-летнюю историю постепенного увеличения дивидендов.

Рассказывая об акциях Goldman Sachs, 5-звездочный аналитик Нил Мехта пишет, что он настроен оптимистично в отношении DINO, в том числе по следующим причинам: «Мы (1) считаем оценку убедительной на текущих уровнях после многолетнего отставания от аналогов, (2) считаем, ожидается, что доходность капитала будет меняться, и DINO в настоящее время предлагает самую высокую доходность капитала в 2023 году в рамках нашего охвата нефтепереработки c-corp, по нашим оценкам, (3) считаем текущую маржинальную среду благоприятной как для нефтепереработки, так и для прибыльности специализированных продуктов, что увеличивает риск роста консенсусные оценки, на наш взгляд».

Бычьи заявления Мехты подтверждают его рекомендацию «Покупать» для DINO, в то время как его целевая цена в $56 предполагает потенциал роста акций на 22% в предстоящем году.

Как и SPG выше, DINO имеет рейтинг «Умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков. Это основано на 12 недавних обзорах аналитиков, включающих 8 покупок и 4 удержания. Акции торгуются по цене 46,94 доллара, а их средняя целевая цена в 48,33 доллара предполагает рост всего на 5% в течение следующих 12 месяцев.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.