📰 Exxon Mobil: улучшение результатов, анализ и прогноз по акциям

Exxon Mobil: улучшение результатов, анализ и прогноз по акциям

Крупный нефтяной гигант Exxon Mobil (XOM) не нуждается в представлении.

Компания стоимостью 338 миллиардов долларов является одним из самых известных производителей сырой нефти и природного газа в мире. Помимо своего доминирующего положения в энергетическом секторе, Exxon Mobile более известна среди инвесторов, ориентированных на получение дохода, благодаря своему превосходному послужному списку дивидендов.

Фактически, компания является частью индекса Dividend Aristocrat, который включает в себя S&P 500 компаний, которые ежегодно увеличивали выплаты дивидендов в течение как минимум 25 лет.

В то время как у компании были тяжелые времена на первых этапах пандемии, поскольку инвесторы опасались потенциального сокращения дивидендов, Exxon справилась и в настоящее время наслаждается довольно сильным попутным ветром в секторе вместе с остальными своими коллегами.

На мой взгляд, Exxon Mobil по-прежнему является сильным кандидатом на получение дивидендов, особенно с учетом роста цен на нефть. Однако, учитывая сильное ралли акций за последний квартал, я считаю, что потенциал роста Exxon в будущем может быть довольно ограниченным.

Недавние результаты

Exxon только что сообщила о своих финансовых результатах за четвертый квартал 2021 года, и результаты оказались довольно высокими.

Объемы добычи в Пермском бассейне выросли почти на 100 000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки в 2021 году благодаря повышению эффективности капиталовложений.

Сегмент Exxon Downstream удивил инвесторов отличным развитием событий. Объем переработки в четвертом квартале был самым высоким с 2013 года, увеличившись на 2% по сравнению с третьим кварталом, что позволило Exxon воспользоваться преимуществом повышения отраслевой маржи. Сегмент смазочных материалов также добился рекордной прибыли, поскольку высокие показатели надежности позволили полностью захватить маржу твердых базовых масел.

Подразделение разведки и добычи Exxon также опубликовало хорошие результаты из-за более высоких цен на нефть. Средняя реализация сырой нефти выросла на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как реализация природного газа выросла на 63% последовательно.

В результате рентабельность была довольно высокой: Exxon опубликовал квартальную скорректированную прибыль на акцию в размере 2,08 доллара США по сравнению с убытком (4,70 доллара США) за аналогичный период прошлого года.

Безопасны ли дивиденды?

Exxon является гордым членом индекса Dividend Aristocrat Index, поскольку его дивиденды исторически стимулировали инвесторов держать акции.

Компания увеличила свои квартальные дивиденды на 1,1% до 0,88 доллара в октябре прошлого года, сохранив свой статус дивидендного аристократа в последнюю минуту после выплаты десяти ежеквартальных дивидендов по 0,87 доллара подряд ранее.

Несмотря на крошечный размер увеличения, я считаю, что это к лучшему, поскольку Exxon может резервировать ликвидность, по-прежнему радуя акционеров. При текущей годовой ставке выплат в размере 3,52 доллара дивиденды кажутся хорошо покрытыми, исходя из прибыли на акцию за 2021 финансовый год в размере 5,39 доллара. Тем не менее, инвесторы должны быть осторожны, так как прошлогодние результаты выиграли от очень благоприятной конъюнктуры для энергетических компаний во второй половине года.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Exxon Mobile имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на девяти покупках и девяти удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Exxon Mobile на уровне 83 долларов США подразумевает потенциал роста на 1,95%.

Вывод

Exxon Mobil успешно восстановилась после своего раннего пандемического уровня. Компания печатает наличные при текущих уровнях цен на сырьевые товары, в то время как дивиденды, похоже, хорошо покрыты.

Тем не менее, потенциал роста Exxon может быть ограничен после роста акций за последний год. В то время как акции, судя по результатам 2021 финансового года, торгуются с коэффициентом P/E около 15, цены на сырьевые товары могут легко снизиться в среднесрочной перспективе, в результате чего акции будут колебаться вблизи переоцененной территории. Я нейтрально отношусь к акциям.