💬 Цены на нефть приближаются к многолетним максимумам: стоит ли покупать акции нефтяников и очень подробно про рынок нефти

Цены на нефть приближаются к многолетним максимумам: стоит ли покупать акции нефтяников и очень подробно про рынок нефти

Производители нефти начинают наживаться на более высоких ценах на нефть

В этом году цены на сырую нефть выросли примерно на 25%, превысив 60 долларов за баррель. Недавний всплеск цен на нефть привел к тому, что она торгуется почти на самом высоком уровне за почти два года. Между тем, некоторые аналитики полагают, что нефть должна еще больше вырасти, потому что большинство производителей планируют жестко ограничивать предложение, в то время как спрос должен восстановиться по мере распространения вакцины.   

Недавний скачок цен на сырую нефть привел к резкому росту цен на нефть для большинства нефтяных компаний. Инвесторы могут задаться вопросом, не пропустили ли они ралли на рынке нефти. Вот взгляните на аргументы за и против покупки нефтяных акций прямо сейчас.

Мнение о покупке нефтяных акций

Хотя в прошлом году цены на нефть уже резко выросли от своего дна, им еще есть куда расти. Аналитики полагают, что хрупкое равновесие между спросом и предложением в ближайшие несколько месяцев станет более жестким, поскольку потребление снизится из-за более теплой погоды и неуклонного роста числа вакцинаций. Между тем производителям потребуется некоторое время, чтобы возобновить поставки, поскольку для возобновления остановленных нефтяных месторождений и наращивания программ бурения требуется нечто большее, чем просто щелчок переключателем. Если производители отстанут от спроса, цены на сырую нефть могут продолжать расти, пока они не восстановят равновесие на рынке.

Большинство нефтяных компаний в США не планируют возобновлять свои программы бурения в этом году, потому что ОПЕК сдерживает их поставки, чтобы восстановить баланс на рынке. Это означает, что они на пути к созданию большого потока свободных денежных средств. Вместо того, чтобы реинвестировать эту непредвиденную прибыль в бурение новых скважин, большинство нефтяных компаний планируют использовать эти деньги для погашения долга и вознаграждения своих акционеров в виде более высоких дивидендов и обратного выкупа акций.

Эти программы возврата капитала могут способствовать увеличению общей прибыли для их инвесторов в этом году. Например, Devon Energy стремится возвращать акционерам до 50% своих избыточных денежных средств каждый квартал через программу переменных дивидендов. Компания только что объявила о своей первой дополнительной выплате, которая  почти вдвое превысила ее базовый дивиденды. Другие нефтяные компании разрабатывают аналогичные механизмы, которые могут позволить им стать чудовищными дивидендными акциями, если цены на нефть будут им в этом помогать. По мере того, как все больше нефтяных компаний повышают доходность своих акционеров, это может дать их акциям больше топлива для роста в будущем.

Мнение против покупки нефтяных акций

Цены на нефть резко выросли в этом году, потому что ОПЕК и другие страны, не являющиеся членами картеля, искусственно сдерживают поставки, чтобы позволить экономике сжечь избыток нефти, находящейся в резервуарах для хранения. Однако, поскольку цены на нефть продолжают расти, им не терпится перезапустить свои нефтяные насосы и заработать на более высоких ценах. Если они начнут вводить новые поставки слишком быстро, цены на нефть могут резко упасть.

Кроме того, большинство производителей в США планируют сохранить производство на прежнем уровне в этом году, некоторые идут против течения и наращивают свои программы бурения пока цена на нефть составляет 60 долларов. Например, Matador Resources увеличивает свой бюджет на бурение на 22%, что позволит ей добывать на 10% больше нефти в этом году. Если большее количество американских производителей увеличат свои капитальные бюджеты для увеличения добычи, то цены на сырую нефть могут снизиться. 

Еще один фактор, способствующий росту цен на нефть, - это мнение о том, что вакцинация даст импульс спросу. По мере того, как страны полностью открывают свою экономику, потребление нефти должно улучшиться. Однако, на эти планы может повлиять несколько факторов, которые могут привести к отставанию спроса от ожиданий. Такие проблемы, как нерешительность в отношении вакцинации, проблемы с производством и развертыванием вакцинирования, а также новые штаммы и мутации вируса могут привести к тому, что уровень заболеваемости останется высоким, что предотвратит полное экономическое открытие этим летом. Если страны не смогут взять вирус под контроль, вероятно, пострадают запасы нефти.

Запасы нефти не для слабонервных

Большинство нефтяных компаний и отраслевых аналитиков проявляют осторожный оптимизм в отношении того, что цены на нефть останутся относительно высокими до конца года. Хотя потенциальные препятствия, такие как проблемы с вакцинами, рост поставок, могут повлиять на цены, большинство нефтяных компаний планируют заработать на ралли. Таким образом, акции нефтяных компаний могут продолжать вознаграждать инвесторов, особенно таких, как Devon Energy, которые уделяют приоритетное внимание вознаграждению акционеров. Тем не менее, учитывая неизвестность и потенциальную волатильность в будущем, инвесторы должны быть очень избирательны при рассмотрении нефтяных запасов, сосредоточивая внимание на тех компаниях, которые могут процветать, даже если цены на сырую нефть снова упадут. А такое вполне может быть.