💬 Бычий настрой Уоррена Баффета на Paramount: купить эти акции?

Бычий настрой Уоррена Баффета на Paramount: купить эти акции?

Киностудия и стриминговый магнат Paramount (PARA) в последнее время добились впечатляющих успехов. Компания добилась достаточного успеха, чтобы привлечь внимание не меньше, чем самого Волшебника из Омахи Уоррена Баффета. Однако то, что Berkshire Hathaway (BRK.A) покупает акции, означает ли это, что вы тоже должны это делать?

Покупка Уорреном Баффетом — хороший повод для оптимизма, особенно если предположить, что он или кто-то, связанный с ним, провел должную осмотрительность перед такой покупкой. Между тем, более пристальный взгляд на внутреннюю структуру компании предполагает другие причины, и именно поэтому я оптимистично отношусь к Paramount.

Последние 12 месяцев для Paramount были небольшие взлеты и падения, но после некоторой волатильности в начале акции в целом выровнялись.

Последние новости говорят о том, что за его относительно узким торговым диапазоном скрывается отличный потенциал. За последние несколько месяцев Berkshire Hathaway приобрела акции Paramount на сумму более 2,6 млрд долларов. В сообщениях отмечается, что Berkshire Hathaway была инвестором Viacom до того, как в конечном итоге стала Paramount.

Однако похоже, что Баффет не сентиментальность подталкивает обратно к Paramount, а скорее ожидание дальнейших прибылей или потенциального слияния. Интересно, что Berkshire Hathaway приобрела долю в виде акций класса B, которые не дают такого же права голоса, как акции класса A.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Paramount имеет консенсус-рейтинг «Держать». Это основано на шести покупках, семи удержаниях и трех продажах, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Paramount в размере 34,25 доллара предполагает потенциал роста на 8,3%.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 24 доллара за акцию до максимума в 49 долларов за акцию.

Настроения инвесторов решительно на стороне Paramount

Прямо сейчас Paramount имеет Smart Score 9 из 10 на. Это ставит его на один шаг ниже максимального уровня потенциального «превосходства» и по-прежнему считается «превосходством» в целом. Интересно, что это мнение отражается в нескольких маркерах настроений инвесторов, но не во всех.

Во-первых, это вопрос участия хедж-фондов, как это отслеживается трекером 13-F. Хедж-фонды продавали позиции Paramount в течение многих лет до последнего квартала. В период с марта 2021 года по июнь 2021 года произошло небольшое возвращение, но в последующие два квартала оно утратило свои позиции.

Последний квартал — это совсем другая история. В период с декабря 2021 года по март 2022 года количество хедж-фондов увеличилось с чуть менее 9,349 млн акций до чуть более 84 млн акций.

Между тем, инсайдерская торговля в Paramount очень и очень сильно зависит от покупателей. За последние три месяца было всего четыре сделки, но все они были сделками на покупку. Возвращаясь к полному году, покупатели опережали продавцов с 53 транзакций покупки до пяти транзакций продажи.

Что касается розничных инвесторов, которые держат портфели на, то здесь они являются единственным недостатком. Портфели, владеющие акциями Paramount, упали на 0,6% за последние семь дней и на 1,7% за последние 30 дней.

История дивидендов Paramount, хотя и существует, далеко не идеальна для доходных инвесторов. Хотя Paramount регулярно выплачивала дивиденды в течение последних 15 лет, последнее увеличение произошло в декабре 2019 года. С тех пор он остается стабильным. Хотя это было подвигом в годы пандемии, сейчас это гораздо меньше.

Это куда-то идет. Вопрос в том, где?

Одно из самых больших возражений некоторых инвесторов в отношении Paramount заключается в том, что она слишком мала, чтобы оказывать большое влияние на рынок потокового вещания. В чем-то они правы, но не во всем.

Здесь мы должны помнить, что Paramount включает в себя целый ряд свойств. Все, чем была Viacom, теперь является Paramount, включая CBS, Nickelodeon, Comedy Central, MTV и другие. Это много программирования.

От классики TV Land до современных удивительных хитов, таких как Йеллоустоун, здесь происходит довольно много всего. На самом деле, когда вы начинаете смотреть на более широкий список игр Paramount, вы начинаете задаваться вопросом, как Paramount вообще может нуждаться в контенте. В нем можно найти некоторые из самых громких имен за последние 20 лет, от Cloverfield до Transformers и Star Trek.

Конечно, Paramount зарабатывает деньги, пока светит солнце над лицензией Star Trek. Я могу вспомнить пять недавних серий «Звездного пути»: «Пикард», «Дискавери», «Нижние палубы», «Вундеркинд», а теперь и «Странные новые миры».

Это много Трека. Я легко могу вспомнить эпоху, когда вы получали одну новую серию, и они оставались с ней годами. Deep Space Nine, кто-нибудь?

Тем не менее, проблема здесь заключается в одном из ресурсов. Чтобы воплотить в жизнь новую медиа-собственность, требуется много усилий. Если он не возвращает инвестиции достаточно быстро, от него отказываются в пользу чего-то другого. Как бы Paramount ни старалась, у нее есть ресурсы только для того, чтобы попытаться.

Стоит предположить, что Paramount может быть заинтересована в некоторых слияниях; У Paramount есть много медиа, с которыми он может работать. Поиск партнера с достаточно глубокими карманами для финансирования этих усилий может быть тем, что Paramount нужно, чтобы стать титаном в этой области. Вполне возможно, что Уоррен Баффет предвидел такие усилия и вкладывает соответствующие средства.

Заключительные мнения

У Paramount есть куча медиа, с которыми можно работать. Ему просто нужна возможность эффективно работать с этим медиа. У него достаточно названий каталога, которые он может предложить для потоковой передачи — когда вы в последний раз видели Рауля Джулию в «Семейке Аддамс»? — и это помогает ему собирать аудиторию.

В настоящее время Paramount+ и Showtime вместе имеют около 62 миллионов подписчиков. Это один серьезный пул клиентов.

Более того, Paramount торгуется ниже своих средних целевых цен и торгуется на довольно стабильном уровне в течение последнего года. Добавьте к этому солидные, хотя и медленные, дивиденды, и у Paramount появится много причин для оптимизма. Участие Уоррена Баффета на самом деле не более чем положительный знак того, что Paramount уже делает.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.