🖥 Apple: самая прибыльная компания, но оценка акций оставляет мало возможностей для роста

Apple: самая прибыльная компания, но оценка акций оставляет мало возможностей для роста

Apple (AAPL) — многонациональная компания, работающая в сфере компьютерного оборудования, компьютерного программного обеспечения, бытовой электроники и онлайн-сервисов.

Компания была основана около 45 лет назад в 1976 году и с тех пор пережила значительный рост. По состоянию на 2021 год у Apple было 516 розничных магазинов по всему миру и более 147 000 сотрудников. Штаб-квартира компании находится в Калифорнии, и к настоящему моменту компания выпустила девять различных продуктов с несколькими вариациями каждого.

По имеющимся данным, в настоящее время в мире используется 1,65 миллиарда продуктов Apple. То, что начиналось как производитель и дистрибьютор персональных компьютеров, теперь превратилось во всемирно известную марку гаджетов и технологий.

Я нейтрально отношусь к Apple, несмотря на то, что у нее очень сильный ров, оптимизм аналитиков с Уолл-стрит и очень прибыльная бизнес-модель. Это связано с тем, что AAPL торгуется с огромной оценочной премией, а средняя целевая цена подразумевает, что у акций практически нет потенциала роста в следующем году.

Сильные стороны

Apple считается самой дорогой компанией в мире с самой высокой лояльностью к бренду. Это была первая публично торгуемая компания в США, которая в 2018 году была оценена в 1 триллион долларов, а в 2020 году она побила собственный рекорд, когда ее оценили в 2 триллиона долларов. В этом году Apple ненадолго достигла рыночной капитализации в 3 триллиона долларов.

Компания имеет одно из самых сильных глобальных представительств, с физическими магазинами в 24 странах и интернет-магазинами примерно в 100 странах. Запатентованное оборудование, программное обеспечение, услуги и приложения также дают ей уникальное преимущество перед конкурентами.

Сильная рекламная и маркетинговая тактика обеспечила Apple самых лояльных клиентов по всему миру. С момента своего создания Apple прошла долгий путь, и бренд создал непревзойденную ценность на рынке.

Недавние результаты

В четвертом квартале 2021 года, который закончился в сентябре, Apple увеличила общий объем чистых продаж до 83,36 млрд долларов по сравнению с квартальными результатами предыдущего года, которые показали общий чистый объем продаж в размере 64,7 млрд долларов. Общий чистый объем продаж за 2020 и 2021 годы достиг 274,5 млрд долларов и 365,8 млрд долларов соответственно. Базовая и разводненная прибыль на акцию в четвертом квартале 2021 года составила 1,25 и 1,24 доллара соответственно, в результате чего годовой показатель для обоих типов акций составил 5,67 доллара.

Если посмотреть на его баланс, его денежные средства и их эквиваленты уменьшились с 36 миллиардов долларов в 2020 году до 34,93 миллиарда долларов в третьем квартале 2021 года.

Метрики оценки

На данный момент акции AAPL выглядят очень дорого. Его форвардное отношение стоимости предприятия к EBITDA невероятно велико по сравнению с его историей и составляет 22,8 раза по сравнению со средним историческим значением в 13,7 раза. Более того, соотношение форвардной цены к нормализованной прибыли также значительно выше — в 30,21 раза по сравнению с историческим средним значением в 20,41 раза.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, AAPL получила консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 21 рейтинга «Покупать», четырех рейтингов «Держать» и одного рейтинга «Продавать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена Apple в размере 175,28 долларов США предполагает потенциал роста на уровне 1,8%.

Резюме и выводы

Акции Apple поддерживаются одним из самых сильных рвов в мире, поскольку бренд Apple является самым влиятельным брендом бытовой электроники в мире. В результате компания получает очень стабильную и значительную прибыль от своей продукции.

Тем не менее, акции в последнее время находились в длительном движении, в результате чего оценка намного превысила средние исторические значения. Кроме того, средняя целевая цена аналитиков Уолл-стрит подразумевает, что акции не будут сильно меняться в течение следующего года. В результате инвесторы могут захотеть дождаться отката, прежде чем добавлять акции.