🗯 Аналитик про акции Тесла: ожидания по поставкам во втором квартале слишком высоки

Аналитик про акции Тесла: ожидания по поставкам во втором квартале слишком высоки

Основная мысль

Tesla (TSLA) имеет обыкновение превосходить ожидания Street в последние кварталы, но, поскольку лидер по производству электромобилей собирается объявить о поставках и производственных показателях за 2 квартал 2022 года в эти выходные, Эммануэль Рознер из Deutsche Bank полагает, что нас ждет сюрприз.

Отражая длительные остановки, связанные с Covid-19, и проблемы с логистикой на заводе в Шанхае, Рознер теперь ожидает, что Tesla поставит 245 000 единиц по сравнению с 310 000 ранее. Это означает рост на 22% в годовом исчислении, но последовательное падение на 21%, а также ниже прогноза Уолл-стрит в 287 000 единиц.

В отчете о прибылях и убытках за первый квартал генеральный директор Илон Маск призвал к «последовательно стабильным поставкам», однако, учитывая последующее ухудшение ситуации в Китае, которая только улучшилась в начале июня, Рознер считает, что такие показатели маловероятны.

В результате Рознер также снизил оценки на второй квартал. Его прогноз выручки снижается с 19,2 млрд долларов до 15,5 млрд долларов, а из-за «позднего воздействия длительного закрытия Шанхая, а также роста затрат на новый завод» в квартале валовая прибыль от автомобилей снижается с 28,7% до 26,4%. Это приводит к тому, что оценка EPS увеличивается с прежних 2,71 доллара до 1,66 доллара.

У Street более высокие ожидания, требующие выручки в размере 17,7 миллиарда долларов и прибыли на акцию в размере 2,04 доллара, но Рознер считает, что недавние условия в Китае еще не учтены должным образом.

Однако это не все гибель и мрак. «После квартала, — говорит Рознер, — мы по-прежнему впечатлены ценовой способностью Tesla и операционным исполнением перед лицом крупных проблем с отраслевой цепочкой поставок и отмечаем, что второй квартал должен стать самым тяжелым в году».

Несмотря на то, что предприятие в Шанхае в основном будет закрыто в июле примерно на 2 недели на модернизацию, в конечном итоге это делается для того, чтобы компания смогла достичь «амбициозного» еженедельного производственного плана в 22 000 единиц (что составляет годовой объем производства). тираж 1,1 млн единиц). Кроме того, объем 2H должен увеличиться с началом поставок на заводы в Берлине и Техасе.

В целом Рознер рекомендует покупать акции Tesla, немного снижая целевую цену с 1250 до 1125 долларов. Что в нем сейчас для инвесторов? Потенциал роста 64% от текущих уровней.

Тесла вызывает широкий спектр мнений на Уолл-стрит; на основе 16 покупок, 8 удержаний и 6 продаж консенсус аналитиков оценивает эту акцию как умеренную покупку. Учитывая, что средняя целевая цена в настоящее время составляет $899,86, ожидается, что в следующем году акции вырастут примерно на 31%.