📰 Акции Target (NYSE:TGT): есть ли какая-то ценность после недавнего падения?

Акции Target (NYSE:TGT): есть ли какая-то ценность после недавнего падения?

Основная мысль

Target — это розничная игра, которая была сурово наказана после недавнего ежеквартального нащупывания. Хотя Уолл-Стрит понизила свои цели в отношении имени, я действительно думаю, что есть ценность для долгосрочных мыслителей.

Акции крупного ритейлера Target (NYSE:TGT) оказались под небольшим давлением после выхода неутешительных результатов. После квартального обвала Target аналитики Уолл-стрит снижают свои ценовые ориентиры. BMO Capital понизила рекомендацию компании до «Держать» с «Покупать», одновременно снизив целевую цену до 165 долларов. Это в значительной степени то, где акции находятся сегодня. Действительно, многие аналитики, кажется, не видят большой ценности после последнего провала Target.

Несомненно, фирма может указывать пальцем на встречные макроэкономические факторы. В эти дни каждая фирма была отягощена ими. Тем не менее впечатляющие цифры Walmart (NYSE:WMT) показывают, что, возможно, виноваты не только макроэкономические показатели.

Вступая в новый год, мы могли бы увидеть, как корпорации преодолели инфляцию и проблемы с цепочками поставок только для того, чтобы столкнуться с более слабым потребителем. Несмотря на спад, такие фирмы, как Walmart, могут извлечь максимальную выгоду из плохой ситуации, заняв долю рынка на сцене.

Ассортимент розничной торговли Target может оказаться неидеальным для рецессии

Поскольку инфляция, вероятно, сохранится, поскольку мир склоняется к экономическому спаду, ассортимент продуктов Walmart, вероятно, поможет ему сохранить свои позиции. Те, кто идет за продуктами, скорее всего, останутся и за этими дискреционными (приятными) покупками. На момент написания статьи Walmart получает более половины (около 56%) продаж от бакалейных товаров по сравнению с 20% у Target. Действительно, не все потребительские компании построены одинаково. Target является более дискреционным, чем Walmart, в то время как Walmart является более основным продуктом.

Хотя Target может оказаться менее устойчивым перед лицом рецессии, я считаю, что недавние понижения рейтингов были преувеличены. На данном этапе целевые акции кажутся более или менее справедливыми.

У Target есть проблемы с большим подъемом в гору по сравнению с аналогами, такими как Walmart. Тем не менее, планка прибыли была значительно снижена после последнего квартального провала.

Кроме того, компания занимает долю рынка в широком диапазоне категорий. Рецессия может сделать шаг в сторону от Target, но я не ожидаю, что Target будет иметь цель на спине (извините за каламбур) в сообществе аналитиков очень долго. Поэтому я настроен оптимистично в отношении акций TGT.

Акции Target могут намного быстрее восстановиться после рецессии

По мере того, как мы приближаемся к рецессии, акции Target могут по-прежнему отставать от некоторых своих продуктовых коллег в Walmart. Как только ситуация изменится, и рынки начнут думать о последующем восстановлении экономики, у ритейлеров, занимающихся дискреционными активами, появится больше возможностей для преодоления своих минимумов. Target, возможно, была наказана за то, что в это время года у нее было больше дискреционных миксов. Однако, как только потребитель неизбежно выздоровеет, ситуация может сильно измениться в пользу разорившихся ритейлеров, таких как Target.

Target по-прежнему является потрясающим менеджером, который может продолжать принимать участие в ключевых областях мерчандайзинга. Розничная торговля — непростое место, но Target снова и снова доказывает, что может выстоять и дать бой своим конкурентам, большим и маленьким.

На момент написания акции торгуются с коэффициентом продаж всего в 0,7 раза, скользящей прибылью в 22,9 раза и денежным потоком в 12,4 раза. Каждый показатель значительно ниже среднего показателя по отрасли розничной торговли (дискаунтеров) в 1,3, 31,5 и 22,8 раза соответственно.

Я ожидаю, что в свое время относительный дисконт Target уменьшится, поскольку руководство справляется с тем, что может стать ураганом встречных ветров в 2023 году. Более дорогие розничные аналоги Target.

Можно ли покупать акции TGT?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции TGT имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 15 покупках и семи удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций TGT составляет 174,55 доллара США, что предполагает потенциал роста на 6,17%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 144 доллара за акцию до максимума в 206 долларов за акцию.

Заключение по целевым акциям: дискреционное не всегда плохо

У Target есть свои проблемы, так как рецессия, которой все опасаются, наконец, наступает. Конечно, дискреционные продажи в такой среде сократятся быстрее. Тем не менее, я бы предпочел заплатить разумную цену за хорошо организованную розничную игру, такую ​​​​как Target, с неоптимальным набором, чем платить за более защитную экспозицию в розничной торговле.