🖥 Акции SNAP: по-прежнему рискованны из-за краткосрочных встречных ветров

Акции SNAP: по-прежнему рискованны из-за краткосрочных встречных ветров

Основная мысль

В этом году у Snap (SNAP) было немало взлетов и падений. Во-первых, акции компании подскочили почти на 60% 4 февраля после обновления финансового прогноза на первый квартал.

Однако всплеск был недолгим. Акции упали более чем на 40% 24 мая после того, как генеральный директор заявил, что компания, как ожидается, будет генерировать более низкие доходы и прибыль, чем ожидалось, и сократит найм в будущем.

В настоящее время акции упали более чем на 82% по сравнению с историческим максимумом, что вызвало интерес инвесторов к покупке SNAP. Обычно акции покупают после резкой девальвации, но акции SNAP, вероятно, остаются рискованной игрой на данном этапе. Я настроен по-медвежьи в отношении акций SNAP.

Кроме того, на акции SNAP получают рейтинг Smart Score Rating 1 из 10, что указывает на высокий потенциал акций отставать от более широкого рынка.

Экономика в целом влияет на спрос на рекламу

Клиенты могут установить и использовать SNAP бесплатно. В настоящее время у платформы 332 миллиона активных пользователей по сравнению с 318 миллионами в прошлом квартале. Поскольку это бесплатно, компания получает доход, размещая рекламу в своем приложении и на веб-сайте.

Конкурентное преимущество SNAP заключается в том, что пользователи, просматривающие сайты на своих телефонах, с большей вероятностью попадут под влияние рекламы на своих телефонах, чем на других носителях. Это повышает ценность рекламы SNAP и побуждает рекламодателей инвестировать в компанию. Однако макроэкономические препятствия могут снизить расходы на рекламу в 2022 году.

Блокировка, вызванная COVID-19, вызвала проблемы с цепочками поставок для многих предприятий. Учитывая несбалансированность спроса и предложения, компании менее мотивированы рекламировать свою продукцию. Более того, вторжение России усугубило проблемы с цепочками поставок, в результате чего маркетологи во многих регионах стали сокращать расходы на рекламу.

Еще одна проблема, с которой сталкивается SNAP, — пересмотренная политика Apple в отношении отслеживания рекламы. Политика Apple усложнила маркетологам таргетирование рекламы на потенциальных клиентов. Этот фактор сильно ударил по SNAP в этом году и может еще долго преследовать компанию.

Эти препятствия вынудили SNAP предупредить инвесторов о том, что компания может не выполнить свой прогноз на второй квартал. Те же встречные ветры привели к падению SNAP более чем на 40% за один день, как упоминалось ранее.

Повлияет ли сокращение найма на рост SNAP?

Доверие инвесторов в последнее время было подорвано из-за роста процентных ставок, высокой инфляции, войны между Россией и Украиной и проблем с цепочками поставок. Неопределенность нанесла ущерб многим компаниям в разных отраслях. Проблема в том, что компании мало что могут сделать для изменения внешней среды. Следовательно, они должны ждать и страдать, пока макроэкономическая ситуация не стабилизируется.

Учитывая высокую стоимость рабочей силы и медленный рост выручки, Шпигель, генеральный директор SNAP, заявил, что компания сократит темпы найма работников до конца 2022 года. повторил, что он ожидает, что существующие сотрудники будут работать продуктивно.

Шпигель также упомянул, что высшему руководству было предложено пересмотреть расходы. Это означает, что компания сократит расходы на те области, которые в наименьшей степени способствуют росту. Медленный найм означает, что компания замедлит свои перспективы, что повлияет на выручку и прибыль.

Отход от инвестиций в технологии

Брент Тилл, аналитик Jefferies, сказал, что инвесторы стесняются отказываться от инвестиций в технологии. Кроме того, технологический сектор переживает спад по мере окончания пандемии.

Однако снижение инвестиций в технологии — не единственная проблема для SNAP. Другая трудность для SNAP — рост популярности TikTok. Новая и широко используемая платформа составила жесткую конкуренцию Facebook и Snapchat, поскольку ее еженедельное использование продолжает расти.

Высокий уровень проникновения TikTok может представлять серьезную угрозу для SNAP, если рекламодатели перейдут на новую и модную платформу. Следовательно, компании приходится бороться с инфляцией, неопределенностью на мировых рынках, проблемами цепочки поставок и конкуренцией.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, акции SNAP поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из 32 общих рейтингов аналитиков за последние три месяца было присвоено 24 рейтинга «Покупать», шести «Держать» и два рейтинга «Продавать».

Средняя целевая цена акций SNAP составляет 29,03 доллара США, что предполагает потенциал роста на 100,9%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 14 долларов за акцию до максимума в 59 долларов за акцию.

Вывод: привлекательны ли акции SNAP?

SNAP потерпел крах почти на 70% с начала года. Тем не менее, акции, вероятно, не являются дешевой покупкой даже после краха. SNAP имеет соотношение цены и продаж в 5,5 раз, что дороже, чем у его аналогов, Pinterest (PINS) и Meta Platforms (META). Более того, изменения Apple в отношении конфиденциальности, вероятно, ослабят фундаментальные принципы компании в обозримом будущем.

Кроме того, макроэкономические проблемы не исчезнут в ближайшее время, поскольку Федеральное правительство продолжает повышать процентные ставки для борьбы с инфляционным давлением. Следовательно, инвесторам, вероятно, следует использовать выжидательный подход, прежде чем думать об инвестировании в акции SNAP.