🗯 Акции Shutterstock: стабильный рост по разумной цене
Акции Shutterstock: стабильный рост по разумной цене
Shutterstock (SSTK) участвует в управлении рынком лицензионного контента. Фирма лицензирует изображения, видео, музыку, редакционные ресурсы и пользовательский контент, адаптированный к потребностям бренда.
Он работает через сегменты Content Business и Other Category. Сегмент контента состоит из Bigstock, Music и Editorial. Сегмент «Другая категория» использует webDAM.
Shutterstock недавно сообщила о доходах за первый квартал 2022 года. Выручка компании немного отстала на 2,88 млн долларов, что, по нашему мнению, соответствует действительности. С другой стороны, прибыль на акцию превысила 0,15 доллара. В общей сложности выручка составила 199,13 миллиона долларов, а прибыль на акцию - 1 доллар.
Однако в текущих рыночных условиях самое важное, что ищут инвесторы, — это руководство. К счастью для инвесторов, компания подтвердила свой предыдущий прогноз, требуя выручки от 835 до 850 миллионов долларов и скорректированной прибыли на акцию от 3,65 до 3,80 долларов.
Прогноз по выручке соответствует увеличению на 9% в середине, в то время как прогноз по прибыли на акцию выше согласованной оценки в 3,46 доллара. Тем не менее, несмотря на относительно позитивный отчет, мы нейтрально относимся к акциям.
Катализаторы роста
У Shutterstock есть несколько рычагов роста, которые он может использовать, чтобы помочь ему достичь своей цели по доходам. Начнем с того, что компания нацелена на малый и средний бизнес с помощью своего предложения FLEX 25, которое представляет собой услугу на основе подписки, которая позволяет пользователям использовать сочетание изображений, звуков и видео.
Похоже, что клиенты считают эту услугу полезной, поскольку количество подписчиков компании выросло на 17% по сравнению с прошлым годом, что соответствует росту доходов от подписки на 12% по сравнению с прошлым годом. В результате подписки теперь составляют 43% от общего дохода, что является самым высоким показателем за всю историю.
Предприятиям нравится доход от подписки, потому что он повторяется, что обеспечивает большую предсказуемость и лучшее удержание клиентов. Кроме того, доход от подписки, как правило, является доходом с более высокой маржой, о чем свидетельствует тот факт, что руководство связывает более высокую скорректированную валовую прибыль с более высоким процентом подписок.
Более того, инновации также будут играть ключевую роль в росте компании. Shutterstock совершила приобретения, которые позволяют клиентам использовать прогнозный искусственный интеллект, чтобы помочь им определить, какой контент лучше всего подходит для их конкретных целей.
Таким образом, с более широким набором повторяющихся доходов и улучшений продукта, вполне вероятно, что Shutterstock сможет достичь своих целей роста.
Повышение вовлеченности клиентов
Для компании, предлагающей программное обеспечение как услугу, единственный способ взаимодействия клиентов с компанией — это посещение ее веб-сайта для использования библиотеки контента. В результате мы можем оценить, насколько хорошо работает компания, по посещаемости ее веб-сайта.
Как видно из рисунка выше, активность на веб-сайте имеет тенденцию к росту с декабря 2020 года. Хотя в феврале общее количество посещений ненадолго снизилось, в марте они быстро восстановились.
В будущем инвесторы могут использовать эти данные, чтобы потенциально предвидеть любое ухудшение основного бизнеса до того, как компания сообщит о доходах. Хотя корреляция может быть не идеальной, она может быть разумным прокси, помогающим выявить тревожные сигналы.
Дивиденды
Что касается дивидендов, компания выплачивает небольшой годовой дивиденд в размере 1,23%. Хотя ничего интересного, это выше, чем в среднем по сектору 0,73%.
Тем не менее, стоит упомянуть пару вещей. Во-первых, за исключением единовременных дивидендов, выплаченных в 2018 году, компания начала выплачивать стабильные дивиденды только в 2020 году. Во-вторых, коэффициент выплат составляет всего около 25%.
Это означает, что есть много времени и возможностей для роста дивидендов в будущем. Однако для инвесторов, ориентированных на дивиденды, которым сегодня нужна хорошая доходность, есть гораздо лучшие варианты, чем Shutterstock.
Оценка акций
Для оценки Shutterstock мы будем использовать H-модель, аналогичную трехэтапной модели DCF. H-модель предполагает, что рост будет линейно замедляться в течение определенного периода времени. Мы считаем, что это разумное предположение, поскольку компании постепенно замедляются по мере взросления.
Стоимость акций = (CF(1+tg))/(r-tg) + (CFH(hg-tg))/(r-tg)
Где:
Для Shutterstock мы использовали следующие предположения:
В результате, по нашим Оценка акцийм, справедливая стоимость Shutterstock составляет приблизительно 101,81 доллара США в текущих рыночных условиях. При текущей цене около 77 долларов можно с уверенностью сказать, что SSTK, скорее всего, недооценен.
Взгляд Уолл-стрит
Что касается Уолл-стрит, Shutterstock имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на трех покупках, ноль удержаний и ноль продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена Shutterstock в размере 106 долларов предполагает потенциал роста на 37,2%.
Последние мысли
Shutterstock не является быстрорастущей компанией, поскольку ожидается, что ее доходы вырастут только на 9% к середине. Тем не менее, компания находится в процессе перевода большего числа пользователей на подписку, что должно помочь увеличить прибыль в будущем.
Кроме того, похоже, что компания недооценена в текущих рыночных условиях, и аналитики думают о том же.
Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.
- экономические новости 2022
- обзор рынка акций США
- новости американских компаний
- дивиденды американских компаний 2022
- фундаментальный анализ рынка
- как заработать деньги 2022
- какие акции купить
- акции роста США
- торговые идеи
- инвестидеи 2022
- технический анализ акций
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании СШАчитать 1 мин.
Волатильность опционов и динамика подразумеваемой прибыли сегодня, 28 марта 2024 г.
-
Акции и компании СШАчитать 3 мин.
Доходы WBA: Walgreens Танки сужают перспективы
-
Акции и компании СШАчитать 4 мин.
Обновление макросов и рынков в четверг – 28.03.24
-
Акции и компании СШАчитать 1 мин.
Фондовый рынок закрыт в Страстную пятницу?
-
Акции и компании СШАчитать 2 мин.
Режим выживания: Fisker (OTC:FSRN) снижает цены на автомобили
-
Акции и компании СШАчитать 13 мин.
Эти две акции DevOps являются обязательными для инвесторов в программное обеспечение, говорит аналитик Уолл-стрит
-
Акции и компании СШАчитать 2 мин.
Инсайдерская торговля: новый генеральный директор покупает акции Snowflake на падении (NASDAQ:SNOW)
-
Акции и компании СШАчитать 1 мин.
Prudential Plc объявляет об обновлении структуры совета директоров и акционерного капитала
-
Акции и компании СШАчитать 1 мин.
EcoWise завершает критическую внутреннюю проверку